Посібник для користувачів-початківців Bitget – ф'ючерси USDT-M/USDC-M і Coin-M

У криптовалютній галузі існує два основних види ф'ючерсної торгівлі: ф'ючерси USDT-M/USDC-M і ф'ючерси Coin-M. Bitget пропонує безстрокові ф'ючерси USDT-M, USDC-M, Coin-M і поставні ф'ючерси Coin-M – вони підходять для різних типів трейдерів. У цій статті ми розглянемо особливості та варіанти використання кожного типу ф'ючерсів, щоб спростити початок роботи для нових користувачів.

Безстрокові ф'ючерси USDT-M і USDC-M на Bitget

Розрахунки за безстроковими ф'ючерсами USDT-M і USDC-M здійснюються і деномінуються в стейблкоїнах – USDT і USDC відповідно. Ці ф'ючерси не мають терміну дії і є ідеальним вибором для трейдерів, які цінують гнучкість. Популярні торгові пари: BTCUSDT і ETHUSDC. Вартість ф'ючерсів розраховується у фіатній валюті, комісії за транзакції розраховуються на основі ставок фінансування, а розмір позицій легко відстежується і прозорий.

• Плюси: не потрібно конвертувати активи в криптовалюту, що робить такий підхід зручним для новачків і спрощує управління.

• Мінуси: прибуток розраховується в USDT – активі, вартість якого залишається стабільною.

• Підходить для: нових користувачів або трейдерів, яких приваблює стабільний прибуток.

Безстрокові фʼючерси Coin-M і поставні фʼючерси Coin-M на Bitget

Ф'ючерси Coin-M деноміновані і розраховуються в таких криптовалютах, як BTC або ETH. Вони бувають двох типів: безстрокові ф'ючерси, які не мають терміну дії, і поставні ф'ючерси, розрахунки за якими проводяться в конкретну дату (наприклад, BTCUSD 0628).

• Безстрокові ф'ючерси Coin-M. Наприклад, BTCUSD. Розрахунки та оцінка проводяться в криптовалюті, а комісія за транзакцію залежить від ставки фінансування.

• Поставні ф'ючерси Coin-M. Наприклад, ETH0927. Вони розраховуються в криптовалюті після закінчення терміну дії і вимагають комісію за поставку.

• Плюси: прибуток прив'язаний до базового активу, що робить їх ідеальними для довгострокових холдерів або хеджування спотових позицій.

• Мінуси: розмір позиції повинен розраховуватися в криптовалюті, що створює додаткові складнощі.

• Підходить для: професійних трейдерів або тих, хто знайомий з волатильністю криптовалютного ринку.

Основні відмінності між ф'ючерсами USDT-M і Coin-M

Категорія	Безстрокові ф'ючерси USDT-M/USDC-M (лінійні)	Безстрокові ф'ючерси Coin-M (інверсні)	Поставні ф'ючерси Coin-M (інверсні)
Валюта розрахунку	Зазвичай USDT або USDC (стейблкоїни)	Зазвичай BTC або інші криптовалюти	Зазвичай BTC або інші криптовалюти
Спільні пари	BTCUSDT, ETHUSDC тощо.	BTCUSD, ETHUSD тощо.	BTCUSD0628, ETH0927 тощо.
Вартість фʼючерсів	У фіаті	У криптовалюті	У криптовалюті
Дата експірації	Немає	Немає	Є
Комісія за транзакцію	Комісія за фінансування	Комісія за фінансування	Вартість поставки
Характеристики	Простий PnL	Для розрахунку PnL необхідна конвертація	Для розрахунку PnL необхідна конвертація
Кому підходить	Початківці	Початківці/експерти	Експерти

Порівняння варіантів використання

Наведені нижче приклади показують, як можна використовувати кожен тип ф'ючерсів, щоб ви могли вибрати той, який найкраще відповідає вашому стилю торгівлі.

Сценарій 1. Короткострокові спекуляції (безстрокові ф'ючерси USDT-M)

• Ви вважаєте, що BTC зросте в ціні в короткостроковій перспективі, тому відкриваєте позицію лонг з безстроковими ф'ючерсами USDT-M (BTCUSDT).

• Деталі транзакції

￮ Ціна входу: BTC = 60 000$

￮ Розмір позиції: 1 BTC (умовна вартість = 60 000 USDT)

￮ Кредитне плече: 10x (маржа: 6000 USDT)

Результат:

• Якщо ціна BTC зросте до 61 000$ (+1000 USDT):

￮ Прибуток = 1000 USDT (розрахунок у USDT)

• Якщо ціна BTC впаде до 59 000$ (-1000 USDT):

￮ Збиток = 1000 USDT

Підходить для: короткострокових трейдерів і новачків (зручність у використанні з інтуїтивно зрозумілим PnL)

Сценарій 2. Довгострокове утримання і хеджування (безстрокові ф'ючерси Coin-M)

• Ви утримуєте 1 BTC на споті (ціна входу: 60 000$), але стурбовані можливим падінням ринку.

• Ви відкриваєте позицію шорт за безстроковими ф'ючерсами Coin-M (BTCUSD), щоб хеджувати свої спотові активи.

￮ Ціна входу: BTC = 60 000$

￮ Розмір позиції: 1 BTC (умовна вартість = 60 000 USDT)

￮ Кредитне плече: 5x (маржа: 0,2 BTC)

Результат:

• Якщо ціна BTC впаде до 50 000$ (-16,67%):

￮ Збиток на споті = –10 000 USDT (ваші BTC втрачають у ціні)

￮ Прибуток за ф'ючерсами = 0,2 BTC (отримано від позиції шорт)

￮ Чиста ефективність: прибуток за ф'ючерсами компенсує частину збитків на споті

Підходить для: довгострокових холдерів та інституційних інвесторів, які бажають застрахуватися від ризику падіння.

Сценарій 3. Арбітраж після закінчення терміну дії (поставні ф'ючерси Coin-M)

• Ви помітили, що поставні ф'ючерси BTCUSD0627 торгуються за ціною 59 000$, тоді як поточна спотова ціна становить 60 000$, що створює можливість для арбітражу.

• Ви відкриваєте позицію лонг за поставними ф'ючерсами 1 BTCUSD0627 і утримуєте її до закінчення терміну дії.

Результат:

• Якщо після закінчення терміну дії спотова ціна залишиться на рівні 60 000$:

￮ Розрахункова ціна = спотова ціна (60 000$)

￮ Прибуток = 1000$ (60 000 – 59 000)

￮ Фактичний прибуток = 0,0169 BTC (1000 ÷ 59 000)

Підходить для: професійних і арбітражних трейдерів, які хочуть отримати прибуток від розбіжностей між ф'ючерсними і спотовими цінами.

Приклад використання	Тип ф’ючерсу	Мета	Розрахунок PnL	Підходить для
Короткострокові спекуляції	Безстрокові ф'ючерси USDT-M (BTCUSDT)	Купити дешево, продати дорого для отримання швидкого прибутку	Розрахунки в USDT	Нових користувачів, короткострокових трейдерів
Хеджування ризиків	Безстрокові ф'ючерси Coin-M (BTCUSD)	Захист спотових активів від ризику зниження вартості	Розрахунки в BTC	Довгострокових холдерів, інституційних інвесторів
Арбітраж після закінчення терміну дії	Поставні ф'ючерси Coin-M (BTCUSD0627)	Прибуток від різниці між спотовими та ф'ючерсними цінами	Розрахунки в BTC	Професійних трейдерів, арбітражників

Висновки

Для нових користувачів вибір між ф'ючерсами USDT/USDC-M і ф'ючерсами Coin-M залежить не тільки від особистих уподобань, а й від ширшого ринкового середовища. В умовах високої волатильності ринку ф'ючерси USDT-M або USDC-M допоможуть вам обмежити ризик, пов'язаний з різкими коливаннями цін. Ми рекомендуємо новим користувачам починати з безстрокових ф'ючерсів USDT-M або USDC-M, тому що вони простіші у використанні та дають змогу ефективніше управляти ризиками. З іншого боку, досвідчені трейдери можуть вибирати ф'ючерси Coin-M залежно від ринкових трендів, щоб хеджувати свої позиції або отримати потенційну вигоду від зростання вартості активів.

Повʼязані статті

• Посібник для початківців – що таке фʼючерси?

• Посібник для початківців на Bitget – як торгувати ф'ючерсами

• Посібник для користувачів-початківців Bitget – вступ до безстрокових та поставних ф'ючерсів