Посібник для початківців від Bitget: як уникнути ліквідації при фʼючерсній торгівлі

Що таке ліквідація при фʼючерсній торгівлі?

Ліквідація відбувається, коли маржі на вашому фʼючерсному акаунті більше не вистачає для покриття ваших збитків за фʼючерсними угодами. Щоб запобігти подальшим збиткам, платформа примусово закриває позицію, що може призвести до падіння балансу вашого акаунта до нуля. Зазвичай це відбувається під час високої волатильності, особливо коли використовується надмірне кредитне плече або недостатньо якісна стратегія управління ризиками.

Приклад.
Користувач А має 10 000$ капіталу та відкриває лонг-позицію на Bitcoin із кредитним плечем 10х (еквівалентно купівлі BTC на 100 000$). Ціна Bitcoin: 30 000$

Процес ліквідації:

1. Ціна Bitcoin впала до 27 000$ (зниження на 10%)

2. З кредитним плечем 10х збиток користувача А досягне 100% капіталу (100 000$ × 10 % = 10 000$)

3. Біржа ліквідує позицію — 10 000$ користувача А повністю втрачено.

4. Якщо ціна продовжить падати, біржа може навіть втратити частину позичених 90 000$ (дефіцит забезпечення).

Чому ліквідація настільки поширена у ф’ючерсній торгівлі?

Основною причиною є непередбачені коливання цін, через які ваша маржа падає нижче необхідного рівня, що спричиняє ліквідацію. Кредитне плече збільшує не тільки ваш потенційний прибуток, але й потенційні збитки — навіть невеликий рух у зворотному напрямку може швидко знищити ваш капітал у результаті ліквідації. Поширені причини ліквідації:

1. Зависоке кредитне плече

￮ Приклад: ви купуєте BTC із кредитним плечем у 10х, використовуючи 10% від загальної суми інвестицій як маржу. Зниження ціни на 10% призведе до негайної ліквідації.

￮ Проблема: високе кредитне плече залишає дуже мало місця для коливань ціни —спричинити ліквідацію можуть навіть незначні рухи.

2. Відсутність стоп-лосу

￮ Приклад: ви відкриваєте лонг-позицію на ETH, і ціна починає падати, але ви не встановлюєте стоп-лос. Ціна продовжує падати, а ваша маржа закінчується, що призводить до ліквідації.

￮ Проблема: ринок не завжди відновлюється. Сліпа надія на повернення ціни до певного рівня може призвести до неконтрольованих збитків.

3. Збільшення позицій за рахунок нереалізованого прибутку

￮ Приклад: ціна BTC зростає з 50 000$ до 60 000$, і ви продовжуєте збільшувати свою лонг-позицію. Коли ціна повернеться до 58 000$, ваша маржа незабаром вичерпається, що призведе до ліквідації.

￮ Проблема: збільшення позицій на основі нереалізованого прибутку також підвищує ціну ліквідації.

Як уникнути ліквідації?

Щоб запобігти ліквідації, необхідні зважені торгові стратегії та ефективне управління ризиками. Ось декілька практичних порад:

1. Контроль кредитного плеча
Ризик ліквідації зростає безпосередньо з кредитним плечем. Що більше кредитне плече, то більший ризик ліквідації.

• Приклад: маючи 10 000$ основного капіталу та кредитне плече 5х (20% від загальної суми інвестицій як маржа), ви відкриваєте лонг-позицію на BTC на 50 000$.

￮ Якщо ціна Bitcoin зросте на 20%, прибуток становитиме 100% (10 000$).

￮ Якщо ціна впаде на 20%, це призведе до втрати всієї основної суми. Подальше падіння призведе до ліквідації.

• Порада: новачкам слід використовувати низьке кредитне плече. Зберігайте свою маржу на рівні 10% або вище, щоб дати простір для більших коливань.

2. Використання стоп-лосів
На волатильних ринках навіть невелике кредитне плече може призвести до ліквідації. Стоп-лос є однією із основних з умов управління ризиками.

• Призначення: стоп-лос автоматично закриває позицію, щоб обмежити збитки. Наприклад:

￮ Ви купуєте BTC за ціною 10 000$ і встановлюєте стоп-лос на 8000$ — при падінні на 20% спрацьовує ордер на продаж.

• Примітка. Встановлення стоп-лосу не може повністю допомогти уникнути ліквідації (особливо при різких падіннях із прослизанням), але вона значно знижує ризик.

• Порада: завжди розраховуйте максимальні збитки, які ви можете собі дозволити, перш ніж відкривати позицію, і дотримуйтесь цього показника.

Висновки: низьке кредитне плече + суворий стоп-лос = основна стратегія уникнення ліквідації

Як управляти коштами

Управління коштами — це загальновизнаний метод коригування розмірів позицій для зниження ризику та максимізації потенціалу зростання торгового акаунта. Належне управління коштами є ключовим фактором запобігання ліквідації. Ось кілька пропозицій:

• Розподіл ризиків: ризик кожної транзакції слід контролювати на рівні 5–10% коштів на акаунті. Наприклад, на акаунті 10 000 USDT ризик кожної транзакції не може перевищувати 500–1000 USDT.

• Диверсифікація: уникайте інвестування всіх своїх активів в одну позицію, щоб пом’якшити вплив коливань на одному ринку.

• Регулярний аналіз: регулярно аналізуйте свою історію угод, щоб точно налаштувати використання кредитного плеча та розмір позиції.

Приклад.

Користувач Б має на акаунті 20 000$, і він розділяє їх на чотири частини: по 5000$ у BTC, ETH та інших активах. Навіть якщо позицію BTC буде ліквідовано, 75% коштів у нього все одно залишаться для майбутніх угод.