Ф'ючерси

Посібник для початківців Bitget: як розраховується PnL у ф’ючерсній торгівлі

2025-04-27 14:050242

Перш ніж відкривати позицію, трейдерам важливо зрозуміти, як розраховуються прибутки та збитки (PnL) у торгівлі криптовалютою — незалежно від її типу. У цій статті пояснюється відмінність між ф’ючерсами USDT-M і ф’ючерсами Coin-M, а також пояснюється, як розраховуються PnL для кожного з цих типів фʼючерсів.

Розрахунок PnL для фʼючерсів USDT-M

У торгівлі фʼючерсами USDT-M як маржа використовується USDT, а також в USDT розраховується PnL. Припустімо, що трейдер А відкриває лонг-позицію в парі з безстроковим ф’ючерсом BTC/USDT із ціною входу 90 000 USDT, ціною маркування 95 000 USDT і ціною виходу 94 000 USDT. Розмір позиції становить 1 BTC, комісія за транзакцію становить 0,02% за угоду, а ставка фінансування — 0,1%. Примітка. Комісія за фінансування розраховується як вартість позиції × ставка фінансування та застосовується, оскільки позиція утримувалась протягом одного періоду фінансування.

1. Нереалізований PnL відображає потенційний прибуток або збитки за відкритою позицією на основі актуальної ціни маркування. У цьому прикладі ціна маркування становить 95 000 USDT, а ціна входу — 90 000 USDT.

• Формула: нереалізований PnL = (ціна маркування – ціна входу) × розмір позиції

• Реалізований PnL = (95 000 – 90 000) × 1 = 5000 USDT

2. Реалізований PnL — це прибуток на момент закриття (фактичний прибуток або збитки) після закриття позиції, скоригований на комісію за фінансування та комісію за транзакцію.

• Формула: прибуток після закриття = (ціна виходу – ціна входу) × розмір позиції

• Прибуток = (94 000 – 90 000) × 1 = 4000 USDT

• Формула: комісія за відкриття = ціна входу × 0,02%

• Комісія за відкриття = 90 000 × 0,02% = 18 USDT

• Формула: Комісія за закриття = ціна виходу × 0,02%

• Комісія за закриття = 94 000 × 0,02% = 18,8 USDT

• Формула: комісія за фінансування = вартість позиції × ставка фінансування

• Комісія за фінансування = 90 000 × 0,1% = 90 USDT

• Формула: реалізований PnL = прибуток після закриття – комісії за відкриття – комісії за закриття – комісії за фінансування

• Реалізований PnL = 4000 – 18 – 18,8 + 90 = 3873,2 USDT

3. Прибуток за позицією — це загальний прибуток і збитки за всією угодою з урахуванням всіх комісій і реалізованого прибутку після закриття позиції.

• Формула: PnL позиції = прибуток після закриття – комісії за відкриття – комісії за закриття – комісії за фінансування

• PnL позиції = 4000 – 18 – 18,8 - 90 = 3873,2 USDT

Розрахунок PnL для фʼючерсів Coin-M

У торгівлі фʼючерсами Coin-M як маржа використовуються криптовалюти, не USDT (такі як BTC і ETH), а PnL розраховується в ті саме валюті, що використовуються як маржа. Наприклад, якщо для торгівлі BTCUSD як маржа використовується BTC, розрахунок прибутку буде здійснюватися в BTC. Оскільки вартість маржинальної монети коливається залежно від ринкових умов, на PnL за фʼючерсами Coin-M також впливають зміни ринкової ціни монети.

Припустімо, що трейдер Б відкриває лонг-позицію в парі з безстроковим ф’ючерсом BTCUSD, використовуючи як маржу BTC, із ціною входу 90 000 USDT, ціною маркування 95 000 USDT і ціною виходу 94 000 USDT. Розмір позиції становить 1 BTC, комісія за транзакцію становить 0,02% за угоду, а ставка фінансування — 0,1%. Примітка. Комісія за фінансування розраховується як вартість позиції × ставка фінансування та застосовується, оскільки позиція утримувалась протягом одного періоду фінансування.

• Формула: нереалізований PnL = (ціна маркування – ціна входу) × (розмір позиції ÷ індексна ціна маржі)

• Нереалізований PnL = (95 000 – 90 000) × (1 ÷ 95 000) = 0,05263157 BTC

• Формула: прибуток після закриття = (ціна виходу – ціна входу) × (розмір ф’ючерсної позиції ÷ індексна ціна маржі)

• Прибуток = (94 000 – 90 000) × (1 ÷ 94 000) = 0,04255319 BTC

• Формула: комісія за відкриття = ціна входу × (0,02% ÷ індексна ціна маржі)

• Комісія за відкриття = 90 000 × (0,02% ÷ 90 000) = 0,0002 BTC

• Формула: комісія за закриття = ціна виходу × (0,02% ÷ індексна ціна маржі)

• Комісія за закриття = 94 000 × (0,02% ÷ 94 000) = 0,0002 BTC

• Формула: комісія за фінансування = вартість позиції × (ставка фінансування ÷ індексна ціна маржі)

• Комісія за фінансування = 90 000 × (0,1% ÷ 90 000) = 0,001 BTC

• Реалізований PnL = 0,04255319 – 0,0002 – 0,0002 – 0,001 = 0,04115319 BTC

• PnL позиції = 0,04255319 – 0,0002 – 0,0002 – 0,001 = 0,04115319 BTC

Поширені запитання

1. Яка різниця між реалізованим і нереалізованим PnL?

Реалізований прибутковий прибуток — це фактичний прибуток або збитки після закриття позиції з урахуванням комісії за закриття та комісії за фінансування. Нереалізований PnL відображає потенційний прибуток або збитки за відкритою позицією.

2. Чи впливає кредитне плече на PnL?

Так. Кредитне плече збільшує як потенційний прибуток, так і потенційні збитки. Безпосередньо це не збільшує сам прибуток, але вплив зміни ціни при більшому кредитному плечі посилюється. При коригуванні кредитного плеча для відкритої позиції рівень ризику зміниться, але це не призведе до автоматичного збільшення прибутку.

3. Чи включені комісії за транзакції в розрахунок прибутку?

Комісія за транзакцію вираховується з реалізованого прибутку, що зменшує чистий прибуток або збільшує чисті збитки.

4. Чи може PnL бути відʼємним?

Так. Відʼємний PnL вказує на збитки за позицією.

5. Де я можу переглянути свій PnL на Bitget?

Ви можете переглянути PnL ваших відкритих позицій у розділі Позиція, а PnL ваших закритих позицій в Історії транзакцій.

Повʼязані статті

• Посібник для початківців – розрахунок ставки фінансування у фʼючерсній торгівлі