Новости Boe (BOE)

Яркие горизонты: биткоин после халвинга и глобальные экономические сдвиги

Сочетание благоприятных экономических условий, снижения навеса над рынком и высоких показателей стейблкоинов говорит о многообещающем будущем криптовалют и лидирующей позиции биткоина. Держитесь выбранного курса и не поддавайтесь влиянию колебаний показателей прибыли. Решения по процентным ставкам на этой неделе Банк Японии (BOJ) недавно удивил всех, подтолкнув свою процентную ставку до 0,25% с предыдущего диапазона от 0% до 0,1%. Этот шаг знаменует собой второе повышение ставки в этом году. Губернатор Кадзуо Уэда, обычно проявляющий осторожность, занял удивительно ястребиную позицию, намекая на возможность новых повышений. Несмотря на это увеличение, Уэда отметил, что процентная ставка остается низкой и по-прежнему отрицательной после учета инфляции. Решение Банка Японии отражает растущую уверенность в восстановлении экономики Японии и направлено на устранение опасений по поводу слабости иены. Федеральная резервная система приняла решение сохранить ключевую процентную ставку на прежнем уровне — от 5,25% до 5,5%. Председатель ФРС Джером Пауэлл сохранил осторожный оптимистичный тон, указав, что, хотя ФРС пока не готова снижать ставки, она открыта для идеи («больше доверия ») в ближайшие месяцы, особенно если инфляция продолжит траекторию снижения к целевому уровню 2%. Пауэлл признал признаки замедления экономики и некоторого смягчения рынка труда, но подчеркнул необходимость получения дополнительных данных для обеспечения устойчивого движения инфляции в правильном направлении. Банк Англии (BOE) готов принять решение по процентной ставке в ближайшее время, а рынки процентных ставок говорят о 60% вероятности снижения ставки с текущих 5,25%. Банк Англии некоторое время поддерживал стабильные ставки, но последние данные об инфляции и показатели роста зарплат могут склонить чашу весов к их снижению. Аналитики находятся на подъеме, поскольку снижение ставок может дать столь необходимый импульс рынку жилья и экономической активности в целом. Валютные тенденции и капиталовложения Осторожная позиция ФРС может сохранить относительную стабильность доллара, но любые намеки на снижение ставки могут привести к небольшому ослаблению. Неожиданное повышение ставки Банка Японии и ястребиный тон укрепили иену, отыграв некоторые из ее недавних потерь по отношению к доллару. Ожидание возможного снижения ставки BOE может ослабить фунт в краткосрочной перспективе, но снижение может стимулировать экономическую активность и стабилизировать валюту в долгосрочной перспективе. Стабильность процентных ставок или их снижение в крупных экономиках может привести к снижению стоимости займов и потенциально увеличить инвестиции в капиталоемкие сектора. Стабильный доллар может поддерживать стабильность рынков капитала США, а также стимулировать инвестиции во внутренние акции. Укрепление иены может привлечь иностранные инвестиции в Японию, поскольку инвесторы стремятся к более высокой доходности. Ослабление фунта изначально может отпугнуть иностранные инвестиции в Великобританию, но в конечном итоге может стимулировать рост местных рынков, если экономическая активность увеличится. Более низкие процентные ставки обычно поддерживают более высокую оценку рискованных активов, таких как акции, что говорит о благоприятной среде для акций при условии, что экономические данные остаются благоприятными. Что это означает для биткоина и криптовалют в целом Осторожная позиция ФРС в сочетании с потенциальным снижением ставок со стороны Банка Англии может создать благоприятные условия для криптовалют. Стабильный или несколько более слабый доллар может снизить стоимость входа на криптовалютные рынки для международных инвесторов. Укрепление иены может привести к тому, что японские инвесторы будут держать на счету свои биткоины и другие криптоактивы, а не конвертировать их обратно в иены. Тем временем ослабление фунта может привести к тому, что британские инвесторы найдут убежище в криптовалютах в качестве страховки от девальвации местной валюты. Более низкие процентные ставки снижают привлекательность традиционных инвестиций с фиксированным доходом для получения большего интереса к криптоактивам. Заключительная глава Mt. Gox После десятилетней истории ожидания начались выплаты Mt. Gox. Распределено более $9 млрд в BTC, BCH и ETH. На этом заканчивается одна из самых известных глав в истории криптовалют. Интересно, что получатели выплат от Mt. Gox в целом были довольно осторожны. Несмотря на первоначальные опасения массовой распродажи, рынок продемонстрировал устойчивость. Данные свидетельствуют о том, что многие получатели удерживают свои активы, а не продают их сразу, что отражает долгосрочные бычьи настроения. Постепенное распределение активов Mt.Gox и осторожный подход получателей смягчили опасения по поводу внезапного падения рынка. Эта фаза распределения, рассматриваемая как серьезный навес над рынком, подходит к концу. Это должно снизить значительный источник неопределенности и волатильности на криптовалютном рынке. Устойчивость, продемонстрированная рынком в этот период, еще больше укрепляет стабильность и потенциал роста биткоина и других криптовалют. Основные моменты из последнего отчета Tether Tether получил рекордную чистую прибыль $5,2 млрд в первом полугодии 2024 года, причем $1,3 млрд было получено только во втором квартале. Компания полностью обеспечена резервами и даже имеет избыточное обеспечение $5,3 млрд, а общая сумма активов составляет $118,4 млрд. Объем средств Tether в казначейских облигациях США достиг исторического максимума $97,6 млрд, превысив долговые обязательства ряда стран, включая Германию. Устойчивое финансовое состояние и значительные резервы Tether укрепляют его позиции как основного игрока на криптовалютном рынке. Высокие показатели компании, о которых свидетельствуют рекордная прибыль и значительные запасы активов, в сочетании с прозрачной финансовой отчетностью значительно повышают доверие инвесторов к USDT. Демонстрируя, что стейблкоины полностью обеспечены и имеют избыточное обеспечение, Tether убеждает инвесторов в надежности и безопасности. Такая уверенность особенно важна в периоды экономической неопределенности, поскольку инвесторы ищут безопасные и стабильные активы. Стабильность Tether не только поддерживает его роль в качестве жизненно важного поставщика ликвидности в криптовалютной экосистеме, но и помогает стабилизировать рынок в целом. Это создает более устойчивую и надежную среду для всех участников криптовалют. Прогнозирование криптовалют через нюансы Биткоин завершил четвертый цикл халвинга 20 апреля 2024 года. Вознаграждение за майнинг снизилось с 6,25 BTC до 3,125 BTC за блок. Исторически сложилось так, что халвинг приводил к значительному росту цен, причем большинство из них произошло после первых 100 дней после халвинга. Обратите внимание, что текущие неоднозначные сигналы крупнейших центральных банков указывают на умеренно оптимистичные экономические перспективы. В то время как ФРС и Банк Англии рассматривают возможность снижения ставок, ястребиная позиция Банка Японии указывает на нюансы мировой экономической среды. Такие условия в целом благоприятствуют рисковым активам, включая криптовалюты. Более низкие процентные ставки толкают инвесторов к более высокодоходным возможностям. Окончание выплат Mt.Gox также устраняет значительный источник потенциальной волатильности рынка. Устойчивость рынка к этим выплатам говорит о высоком базовом спросе на биткоин и другие основные криптовалюты. Кроме того, высокие финансовые показатели и прозрачность Tether повышают стабильность и привлекательность стейблкоинов, которые служат надежным якорем для широкого криптовалютного рынка. В краткосрочной перспективе криптовалютный рынок, вероятно, выиграет от осторожной позиции крупнейших центральных банков и снижения навеса над рынком из-за распределяемых активов Mt.Gox. Стабильный или несколько более слабый доллар может упростить выход международных инвесторов на криптовалютный рынок, в то время как укрепление иены может побудить японских инвесторов удерживать свои криптоактивы. Высокие показатели Tether также добавляют стабильности среде, способствующей потенциальному восходящему движению биткоина и других криптовалют. Среднесрочные перспективы криптовалют, особенно биткоина, представляются позитивными. Исторические закономерности свидетельствуют о значительном росте цен после халвинга. Поскольку экономические условия благоприятствуют снижению процентных ставок, аппетит к более рискованным активам, скорее всего, останется высоким. Устойчивость, проявленная во время распределения активов Mt.Gox, еще больше усиливает бычьи настроения. Если экономические данные продолжат поддерживать консервативный оптимизм центральных банков, криптовалютный рынок может перейти в фазу устойчивого роста. Дисклеймер. Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советом по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.

Потолок долга поднят - что  будет дальше?

TL;DR - Приостановка лимита госдолга не оказывает большого влияния на рынки капитала. - Сочетание снижения ликвидности и антагонистического отношения регуляторов к криптовалютам; США, скорее всего, будут отставать технологически и политически. - Гонконг и Еврозона лидируют в гонке за право стать глобальными криптохабами с точки зрения регулирования. Денежно-кредитная политика: Количественное смягчение и количественное ужесточение Прежде чем начать, необходимо разобраться в терминах "количественное смягчение" (QE) и "количественное ужесточение" (QT), поскольку настоящее обсуждение построено на основе этих монетарных политик. Центральные банки отвечают за поддержание инфляции на здоровом уровне в 2%. Каждый раз, когда инфляция пойдет в обход, они будут принимать либо QE - "количественное смягчение" , либо QT -"количественное ужесточение", чтобы контролировать денежную массу в экономике, тем самым стимулируя расходную деятельность. Криптовалюта, как только что признанная часть глобальных финансовых рынков, реагирует на решения по процентным ставкам. Аппетиты инвесторов будут меняться одновременно с корректировкой денежной массы. Если они увидят, что доступ к денежным резервам ограничен, они могут сократить объем рискованных инвестиций в своем портфеле, чтобы минимизировать потенциальные потери, и наоборот. Первый сценарий, который называют QT-"количественное ужесточение" , происходит, когда центральный банк повышает процентную ставку, удаляя ликвидность с рынков. Противоположностью QT является QE-"количественное смягчение" , причем наиболее известной попыткой QE является попытка Федеральной резервной системы (ФРС) после Великой рецессии. ФРС удерживала ставку по федеральным фондам ниже 2% с мая 2008 года по сентябрь 2018 года, чтобы стимулировать расходы (они же потребление). В Еврозоне процентная ставка в размере 0% была введена бывшим главой Европейского центрального банка (ЕЦБ) Марио Драги в 2016 году в ответ на дефляцию в блоке. Баланс и ликвидность ФРС По данным Google Trends, во второй половине мая 2023 года количество поисковых запросов "потолок долга" и "лимит долга" составляло в среднем 58 в день, что не так много по сравнению со степенью освещения в СМИ, которое они получили. Мысль о том, что США могут объявить дефолт по своим долгам, может показаться опасно привлекательной, но последствия будут настолько ужасными и заразными, что вероятность такого события весьма мала. Теперь, когда спикер Палаты представителей и президент пожали друг другу руки, все FUD - страх, неуверенность и сомнения - окончательно развеялись; доходность краткосрочных T-bills значительно снизилась (см. график ниже), что означает восстановление доверия инвесторов к облигациям. Фондовые рынки радуются "официальному оформлению" сделки: индекс SP 500 вырос на 2,48% (на момент закрытия рынка 6 июня 2023 года) с 4 179,83 31 мая, а индекс NASDAQ Composite вырос до 13 276,42 (+2,64%), тогда как биткоин потерял 0,6% своей стоимости за тот же период. Увеличение лимита государственного долга - это только начало Армагеддон не наступил, но ,тем не менее, необходимо обсудить долгосрочные последствия для рынков капитала. С 1960 года лимит долга США 'постоянно повышался, временно продлевался или пересматривался' 78 раз, что подразумевает тревожную тенденцию роста заемных возможностей правительства США. К концу мая 2023 года общая стоимость активов ФРС составляетUS$8 385 854 - почти в два раза больше, чем до пандемии Коронавируса (март 2020 года). После приостановки лимита госдолга ФРС, скорее всего, продолжит сокращать свой баланс. QT должен продолжаться; треть участников рынка прогнозируют, что ФРС повысит процентную ставку еще на четверть пункта в июне 2023 года, что еще больше снизит ликвидность рынков. Помимо всех этих игр в СМИ и разговоров экспертов, нужно сосредоточиться на двойном мандате ФРС - "ценовая стабильность и максимальная занятость". Вот краткая информация о потреблении и рынке труда в США с начала новой фазы QT в апреле 2022 года. Инфляция последовательно снижается с июня 2022 года. Однако так называемый "более точный" показатель инфляции, Core CPI (CPI за вычетом энергии и продуктов питания), не показывает значительных изменений. Если добавить сюда все еще оптимистичную ситуацию с занятостью и перспективы еще одного, если не нескольких, повышений ставок, то это вполне оправданно. В США криптовалюта считается ценной бумагой. Хотя кредитный кризис может оказаться не столь катастрофичным для криптовалютных рынков, враждебное отношение властей США к криптовалютам представляет большой риск для отрасли. Во-первых, наиболее торгуемой фиатной валютой по отношению к криптовалютам является доллар США, а рыночная капитализация стейблкоинов, привязанных к доллару США, огромна. Если Coinbase уступит в продолжающейся борьбе с регуляторами, трудности с вводом/выводом, безусловно, повлияют на повсеместную криптоадаптацию. Также может последовать неприятный удар по экосистеме криптостартапов, которая в значительной степени сосредоточена в США. 5 июня 2023 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) подала иск против Binance, Binance.US и генерального директора Binance Чангпенга Чжао. Конечно, эта новость неприятна для мира криптовалют, но размер Binance.US намного меньше, чем Binance, и криптовалюты могут и будут выживать даже без Binance, как это было после взлома биржи Mt. Gox. Что еще более важно, SEC определяет по меньшей мере 10 токенов как ценные бумаги: SOL, ADA, MATIC, FIL, ATOM, SAND, MANA, ALGO, AXS и COTI, и как они взимают плату с Coinbase за "незарегистрированное предложение и продажу ценных бумаг" через свои программы ставок и за "незарегистрированную брокерскую деятельность" кошелька Coinbase Wallet - кошелек, по определению не являющийся кошельком. Если Coinbase решит урегулировать дело без борьбы, это послужит пагубным прецедентом для любых будущих дел, связанных с криптовалютами. Криптовалюты все еще имеют много пространства для маневра США могут придерживаться жесткого подхода к вопросам, связанным с криптовалютами, но все больше стран и регионов решили предоставить криптоиндустрии место за столом переговоров. Концепция Больше Никакого Дикого Запада означает лучшую защиту пользователей и большую официальную поддержку всего цифрового пространства для экспериментов и устойчивого развития. Азия Основа криптовалютного пространства лежит в технологии блокчейн, развитие которой полезно для множества секторов, таких какпутешествия, развлечения, обучение, спорт, социальные сети, здравоохранение, финансыи конфиденциальность. Поэтому многие страны позиционируют себя в качестве нового глобального криптохаба, например,Великобритания, Гонконги Сингапур. Больше всех стремится реализовать свои амбиции и стать новым домом для криптокомпаний Гонконг. Недавно был открыт прием заявок на лицензирование поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) для того, чтобы предоставлять розничным пользователям доступ к торговле криптовалютами. Они выбрали Ripple для запуска пилотного проекта для e-HKD. В последние дни 2022 года первый криптовалютный ETF в Азии дебютировал на Гонконгской фондовой бирже,а в апреле 2023 года Управление финансового секретаря Гонконга уже объявило о выделении субсидии в размере 500 миллионов гонконгских долларов для Киберпорта для поддержки роста экосистемы Web3 в Гонконге. С другой стороны, также существует план у Сингапура. Он направлен на криптопредприятия и учреждения, а не на розничную торговлю. DBS, крупнейший банк Юго-Восточной Азии по размеру активов, уже представил свою собственную платформу для институциональной криптоторговли DDEx в декабре 2020 года. Здесь торгуются шесть криптоактивов: BTC, ETH, XRP, BCH, DOT и ADA. Год спустя банк вошел в метавселенную, заключив партнерство с компанией The Sandbox. Что касается России, сейчас страна занимает второе место в мире по майнингу криптовалют и хочет воспользоваться этим преимуществом, чтобы использовать криптовалюту для экспортных и импортных сделок. Если законопроект станет законом, это повлияет на спрос на криптовалюты PoW, особенно на биткоин, что может привести к росту цен на них. Еврозона и Великобритания 20 апреля 2023 года Европейский парламент принял знаковый документ Рынки криптоактивов (MiCA) законопроект, который должен вступить в силу в третьем квартале 2024 года. Основное внимание MiCA сосредоточено на администрировании поставщиков услуг криптоактивов (CASP), к которым относятся любые компании, предлагающие криптовалюту и криптоуслуги, даже если они не являются эмитентом токена. Ужесточение правил в отношении стейблкоинов призвано предотвратить такие провалы в отрасли, как крах Terra (LUNA). Однако многие критики говорят, что эти правила, скорее всего, подавят рост негосударственных валют. NFT и криптокредитование прямо не подпадают под действие MiCA. Второй лучшей референтной валютой для физически обеспеченных стейблкоинов является евро. За первые пять месяцев 2023 года оборотное предложение USDT (TetherUSD) увеличилось на 25,6%, EURT (TetherEuro) - на 0,2%, а EUROC (CircleEuro) - на 93,6%. Между тем, предложение USDC (CircleUSD) снизилось на 34,9%. Совокупный рыночный капитал USDT и USDC вырос на 1,2%, что гораздо меньше, чем рост рыночного капитала EURT плюс EUROC на 10,8%. Объем стейблкоинов, деноминированных в евро, также демонстрирует восходящий тренд. В феврале 2023 года Казначейство Великобритании опубликовало свое предложение по регулированию криптовалют и обратился за консультацией. Это часть плана премьер-министра Риши Сунака, направленного на то, чтобы сделать Великобританию значимым местом в криптомире после проведения Эдинбургской реформы в которой особое внимание уделяется финтеху и инновациям. Давайте рассмотрим макросреду в этих регионах. Ниже представлен график, иллюстрирующий темпы инфляции в Еврозоне и Великобритании с момента начала ЕЦБ QT в апреле 2022 года. Инфляция в ЕС (HICP) успокоилась с октября 2022 года, пройдя долгий путь до 2%. Банк Англии (BoE) продолжает повышать процентную ставку с февраля 2022 года, что привело к тому, что кривая инфляции (CPIH) похожа на кривую инфляции в ЕС, но с менее значительным наклоном вниз. Можно ожидать длительные периоды повышения ставок от Банка Англии. Тем не менее, Европейскому Центральному банку придется пересмотреть свой процесс QT после двух кварталов экономического спада. В любом случае, усилия властей ЕС и Великобритании по созданию более скоординированной нормативно-правовой базы могут вдохнуть новую жизнь в криптовалютную деятельность в этих регионах. CBDC и токенизированные активы Цифровая валюта центрального банка (CBDC) - это неизбежная тенденция. 114 стран изучают возможности создания CBDC, при этом Китай продемонстрировал наиболее успешные пилотные проекты. 18 мая 2023 года компания Ripple объявила о запуске своей новой платформы Ripple CBDC Platform, представляющей собойрешение', созданного исключительно для мгновенных расчетов и платежей с использованием CBDCs,, Этот шаг должен привести к росту количества поставщиков в инфраструктуре. Прогресс с CBDC открывает дверь в мир регулируемых токенизированных активов - облигаций, ценных бумаг и ипотечных кредитов. Миссия DeFi заключается в инновациях (например, деривативы ликвидного стейкинга) и разрушении традиционных финансов посредством прямых транзакций без участия посредников. Со временем, безусловно, глобальные инвесторы получат легкий доступ к множеству традиционных активов благодаря CBDCs. Криптовалюта поднимается над потенциальными рисками Биткойн появился на свет как 'чисто одноранговая электронная денежная система' и будет оставаться нейтральным до конца времен. (То есть, если Сатоши Накамото больше никогда не появится вновь). Помимо чрезмерных спекуляций биткойн действительно является беспристрастным и безрисковым хранилищем активов в мире - ни бесконечного печатания, ни риска дефолта, ни злонамеренных манипуляций. Это преимущество, в сочетании с возможностями смарт-контрактов, должно быть использовано в полной мере, чтобы устранить системный риск, который возникает при чрезмерной зависимости от любой фиатной валюты, и создать действительно децентрализованный мир. Тем временем мы можем последовать совету Джима Крамера и инвестировать в технологии и искусственный интеллект (мы знаем, что существует Inverse Cramer ETF). И неважно , какого цвета кошка, если она ловит мышей Источник: Твиттер Джима Крамера Дисклеймер: Мнения, высказанные в этой статье, носят исключительно информационный характер. Эта статья не является одобрением каких-либо обсуждаемых продуктов и услуг или советов по инвестициям, финансам или торговле. Перед принятием финансовых решений следует проконсультироваться с квалифицированными специалистами.