Guia da Bitget para iniciantes - Como funcionam os Futuros USDT-M, USDC-M e Coin-M

Há dois tipos principais de trading de futuros no setor de criptomoedas: Futuros USDT-M, USDC-M e Coin-M. A Bitget oferece Futuros Perpétuos USDT-M, USDC-M e Coin-M e Futuros de Entrega Coin-M – cada um deles adequado a diferentes perfis de traders. Este artigo detalha os recursos e os casos de uso de cada tipo de futuro para ajudar os iniciantes a começar com facilidade.

Futuros Perpétuos USDT-M e USDC-M na Bitget

Os Futuros Perpétuos USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins – USDT e USDC, respectivamente. Esses futuros não têm data de vencimento e são ideais para traders que valorizam a flexibilidade. Os pares de trading mais populares incluem BTCUSDT e ETHUSDC. Os valores dos futuros são calculados em moeda fiduciária, as taxas de transação são baseadas em taxas de financiamento e os tamanhos das posições são fáceis de entender.

• Prós: não há necessidade de converter valores em criptomoedas, o que o torna essa categoria adequada para iniciantes e mais fácil de gerenciar.

• Contras: os lucros são liquidados em USDT, um ativo estável que não se valoriza.

• Adequado para: novos usuários ou traders que buscam retornos estáveis.

Futuros Perpétuos Coin-M e Futuros de Entrega Coin-M na Bitget

Os Futuros Coin-M são denominados e liquidados em criptomoedas como BTC ou ETH. Há dois tipos: Futuros Perpétuos, que não têm prazo de validade; e Futuros de Entrega, que são liquidados em uma data fixa (por exemplo, BTCUSD 0628).

• Futuros Perpétuos Coin-M: por exemplo, BTCUSD. São liquidados e avaliados em criptomoedas, com taxas de transação baseadas na taxa de financiamento.

• Futuros de entrega Coin-M: por exemplo, ETH0927. São liquidados em criptomoedas no vencimento e incorrem em uma taxa de entrega.

• Prós: os lucros estão vinculados ao ativo subjacente, o que os torna ideais para detentores de longo prazo ou para a hedging de posições spot.

• Contras: os tamanhos das posições devem ser calculados em criptomoedas, o que aumenta a complexidade.

• Adequado para: traders profissionais ou pessoas familiarizadas com a volatilidade do mercado de criptomoedas.

Principais diferenças entre Futuros USDT-M e Coin-M

Categoria	Futuros Perpétuos USDT-M/USDC-M (linear)	Futuros Perpétuos Coin-M (inverso)	Futuros Entrega Coin-M (inverso)
Moeda de liquidação	Geralmente USDT ou USDC (stablecoins)	Geralmente BTC ou outras criptomoedas	Geralmente BTC ou outras criptomoedas
Pares comuns	BTCUSDT, ETHUSDC, etc.	BTCUSD, ETHUSD, etc.	BTCUSD0628, ETH0927, etc.
Valor de futuros	Em moeda fiduciária	Em criptomoeda	Em criptomoeda
Prazo de validade	Não tem	Não tem	Sim
Taxa de transação	Taxa de financiamento	Taxa de financiamento	Taxa de entrega
Características	O P&L é simples	Conversão de P&L necessária	Conversão de P&L necessária
Adequado para usuários	Iniciantes	Iniciantes e especialistas	Especialistas

Comparação de casos de uso

Os exemplos a seguir mostram como cada tipo de futuros pode ser usado, ajudando você a escolher o que melhor se adapta ao seu estilo de trading.

Cenário 1: especulação de curto prazo (Futuros Perpétuos USDT-M)

• Você acredita que o BTC subirá no curto prazo e, por isso, abre uma posição long de Futuros Perpétuos USDT-M (BTCUSDT).

• Detalhes da transação

￮ Preço de entrada: BTC = US$ 60.000

￮ Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60.000 USDT)

￮ Alavancagem: 10x (margem: 6.000 USDT)

Resultado:

• Se o BTC subir para US$ 61.000 (+1.000 USDT):

￮ Lucro = 1.000 USDT (liquidado em USDT)

• Se o BTC cair para US$ 59.000 (-1.000 USDT):

￮ Perda = 1.000 USDT

Adequado para: traders de curto prazo e iniciantes (fácil de usar com P&L intuitivo)

Cenário 2: manutenção e hedging de longo prazo (Futuros Perpétuos Coin-M)

• Você tem 1 BTC spot (o preço de entrada é US$ 60.000), mas está preocupado com uma possível queda no mercado.

• Você abre uma posição short de Futuros Perpétuo Coin-M (BTCUSD) para proteger suas posições spot.

￮ Preço de entrada: BTC = US$ 60.000

￮ Tamanho da posição: 1 BTC (valor nocional = 60.000 USDT)

￮ Alavancagem: 5x (margem: 0,2 BTC)

Resultado:

• Se o BTC cair para US$ 50.000 (-16,67%):

￮ Perda spot = -10.000 USDT (seu BTC perde valor)

￮ Lucro de futuros = 0,2 BTC (ganho com a posição short)

￮ Efeito líquido: O lucro dos futuros compensa parte da perda spot

Adequado para: detentores de longo prazo e investidores institucionais que procuram se proteger contra riscos de queda.

Cenário 3: arbitragem no vencimento (Futuros de entrega Coin-M)

• Você percebe que os Futuros de Entrega BTCUSD0627 estão sendo negociados a US$ 59.000, enquanto o preço em spot atual é de US$ 60.000, criando uma oportunidade de arbitragem.

• Você abre uma posição long de Futuros de Entrega de 1 BTCUSD0627 e a mantém até o vencimento.

Resultado:

• Se o preço em spot permanecer em US$ 60.000 no vencimento:

￮ Preço de liquidação = preço em spot (US$ 60.000)

￮ Lucro = US$ 1.000 (60.000 - 59.000)

￮ Retorno real = 0,0169 BTC (1.000 ÷ 59.000)

Adequado para: traders profissionais e traders de arbitragem que buscam lucrar com as discrepâncias entre os preços futuros e em spot.

Cenário	Tipo de futuros	Meta	Liquidação de P&L	Ideal para
Especulação de curto prazo	Futuros Perpétuos USDT-M (BTCUSDT)	Compre na baixa e venda na alta para obter lucros rápidos	Liquidado em USDT	Iniciantes, traders de curto prazo
Cobertura de hedging	Futuros Perpétuos Coin-M (BTCUSD)	Protege os ativos em spot contra o risco de queda	Liquidado em BTC	Detentores de longo prazo, instituições
Arbitragem no vencimento	Futuros de entrega Coin-M (BTCUSD0627)	Lucro das diferenças de preço entre spot e futuros	Liquidado em BTC	Traders profissionais e investidores que operam com arbitragem

Conclusão

Para os iniciantes, a escolha entre Futuros USDT/USDC-M e Futuros Coin-M não é apenas uma questão de preferência pessoal, mas também depende do mercado. Quando o mercado está altamente volátil, os Futuros USDT-M ou Futuros USDC-M podem ajudar a limitar seu risco de oscilações bruscas de preço. Recomendamos que os novos usuários comecem com Futuros Perpétuos USDT-M ou USDC-M, pois são mais fáceis de usar e oferecem riscos mais gerenciáveis. Os traders experientes, por outro lado, podem escolher Futuros Coin-M com base nas tendências do mercado para proteger suas posições ou se beneficiar potencialmente da valorização dos ativos.

Artigos relacionados

• Guia para iniciantes da Bitget - O que são futuros?

• Guia para iniciantes da Bitget: como operar futuros

• Guia para iniciantes da Bitget – uma introdução abrangente a Futuros Perpétuos e Futuros de Entrega