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Guia para iniciantes da Bitget: como o P&L é calculado no trading de futuros

2025-04-27 14:051279

Antes de abrir uma posição, é essencial que os traders entendam como os lucros e perdas (P&L) são calculados no trading de criptomoedas – independentemente do tipo de trading. Neste artigo explicaremos as diferenças entre os Futuros USDT-M e os Futuros Coin-M, além de como o P&L é calculado para cada um deles.

Cálculo de P&L de Futuros USDT-M

No trading de Futuros USDT-M, o USDT é usado como margem e o P&L é calculado em USDT. Suponha que o trader A abra uma posição long no par de Futuros Perpétuos BTCUSDT, com um preço de entrada de 90.000 USDT, um preço de referência de 95.000 USDT e um preço de saída de 94.000 USDT. O tamanho da posição é de 1 BTC, com uma taxa de transação de 0,02% por trade e um índice de financiamento de 0,1%. Observação: as taxas de financiamento são calculadas como o valor da posição × índice de financiamento e se aplicam a posições mantidas em um único intervalo de fundos.

1. O P&L não realizado reflete o lucro ou a perda potencial de uma posição aberta, com base no preço de referência atual. Neste exemplo, o preço de referência é de 95.000 USDT e o preço de entrada é de 90.000 USDT.

Fórmula: P&L não realizado = (Preço de referência - Preço de entrada) × tamanho da posição

P&L não realizado = (95.000 - 90.000) × 1 = 5.000 USDT

2. O P&L realizado é o lucro no encerramento (lucro ou perda real) após o fechamento de uma posição, ajustado para taxas de financiamento e taxas de transação.

Fórmula: lucro de fechamento = (preço de saída - preço de entrada) × tamanho da posição

Lucro = (94.000 - 90.000) × 1 = 4.000 USDT

Fórmula: taxa de abertura = preço de entrada × 0,02%

Taxa de abertura = 90.000 × 0,02% = 18 USDT

Fórmula: taxa de encerramento = preço de saída × 0,02%

Taxa de encerramento = 94.000 × 0,02% = 18,8 USDT

Fórmula: taxa de financiamento = valor da posição × índice de financiamento

Taxa de financiamento = 90.000 × 0,1% = 90 USDT

Fórmula: P&L realizado = lucro no encerramento - taxa de abertura - taxa de encerramento - taxas de financiamento

P&L realizado = 4.000 - 18 - 18,8 - 90 = 3873,2 USDT

3. O P&L da posição refere-se ao total de lucros e perdas de todo o trade, incluindo todas as taxas e ganhos realizados após o encerramento da posição.

Fórmula: P&L da posição = lucro no encerramento - taxa de abertura - taxa de encerramento - taxa de financiamento

P&L da posição = 4.000 - 18 - 18,8 - 90 = 3873,2 USDT

Cálculo de P&L de Futuros Coin-M

Nos Futuros Coin-M, outras criptomoedas, diferentes de USDT (como BTC e ETH), são usadas como margem. O P&L é calculado na mesma moeda usada como margem. Por exemplo, se o BTC for usado como margem para o trading de BTCUSD, o lucro será liquidado em BTC. Como o valor da moeda de margem oscila de acordo com as condições do mercado, o P&L de Futuros Coin-M também é afetado pelas variações no preço de mercado da moeda.

Suponha que o trader B abra uma posição long no par de Futuros Perpétuos BTCUSD usando BTC como margem, com um preço de entrada de US$ 90.000, um preço de referência de US$ 95.000 e um preço de saída de US$ 94.000. O tamanho da posição é de 1 BTC, com uma taxa de transação de 0,02% por trade e um índice de financiamento de 0,1%. Observação: as taxas de financiamento são calculadas como o valor da posição × índice de financiamento e se aplicam a posições mantidas em um único intervalo de fundos.

1. O P&L não realizado reflete o lucro ou a perda potencial de uma posição aberta, com base no preço de referência atual. Neste exemplo, o preço de referência é de US$ 95.000, o preço de entrada é de US$ 90.000 e o índice de preço do BTC é de US$ 95.000.

Fórmula: P&L não realizado = (preço de referência - preço de entrada) × (tamanho da posição ÷ índice de preço de margem)

P&L não realizado = (95.000 - 90.000) × (1 ÷ 95.000) = 0,05263157 BTC

2. O P&L realizado é o lucro no encerramento (lucro ou perda real) após o fechamento de uma posição, ajustado para taxas de financiamento e taxas de transação.

Fórmula: lucro de encerramento = (preço de saída - preço de entrada) × (tamanho da posição de futuros ÷ índice de preço de margem)

Lucro = (94.000 - 90.000) × (1 ÷ 94.000) = 0,04255319 BTC

Fórmula: taxa de abertura = preço de entrada × (0,02% ÷ índice de preço de margem)

Taxa de abertura = 90.000 × (0,02% ÷ 90.000) = 0,0002 BTC

Fórmula: taxa de encerramento = preço de saída × (0,02% ÷ índice de preço de margem)

Taxa de encerramento = 94.000 × (0,02% ÷ 94.000) = 0,0002 BTC

Fórmula: taxa de financiamento = valor da posição × (índice de financiamento ÷ índice de preço de margem)

Taxa de financiamento = 90.000 × (0,1% ÷ 90.000) = 0,001 BTC

Fórmula: P&L realizado = lucro no encerramento - taxa de abertura - taxa de encerramento - taxas de financiamento

P&L realizado = 0,04255319 - 0,0002 - 0,0002 - 0,001 = 0,04115319 BTC

3. O P&L da posição refere-se ao total de lucros e perdas de todo o trade, incluindo todas as taxas e ganhos realizados após o encerramento da posição.

Fórmula: P&L da posição = lucro no encerramento - taxa de abertura - taxa de encerramento - taxa de financiamento

P&L da Posição = 0,04255319 - 0,0002 - 0,0002 - 0,001 = 0,04115319 BTC

Perguntas frequentes

1. Qual é a diferença entre P&L realizado e não realizado?

O P&L realizado refere-se aos lucros ou perdas reais após o encerramento de uma posição, contabilizando as taxas de encerramento e as taxas de financiamento. O P&L não realizado reflete o lucro ou a perda potencial de uma posição aberta.

2. A alavancagem afeta o P&L?

Sim. A alavancagem amplia tanto os lucros quanto as perdas potenciais. Embora isso não aumente diretamente o P&L, acaba por ampliar o impacto dos movimentos de preço em seu P&L. Portanto, o ajuste da alavancagem em uma posição aberta alterará sua exposição ao risco, mas não aumentará automaticamente os lucros.

3. As taxas de transação estão incluídas no cálculo do P&L?

As taxas de transação são deduzidas do P&L realizado, o que reduz o lucro líquido ou aumenta o prejuízo líquido.

4. O P&L pode ser negativo?

Sim. Um P&L negativo indica uma perda na posição.

5. Onde posso visualizar meu P&L na Bitget?

Você consegue visualizar o P&L de suas posições abertas na seção Posição e o P&L de suas posições encerradas no Histórico de transações.

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