Actualités

Le meilleur trader Eugene Ng Ah Sio a publié un résumé de ses récents échanges. Après avoir pris une position longue sur le BTC de 102 000 $ à 107 000 $ parfaitement, j'ai décidé de transférer ce profit vers un ordre long sur SOL et l'écosystème SOL. Les points d'entrée à l'époque offraient un ratio risque/rendement (r/r) modéré, spécifiquement : long SOL à 220 $, WIF à 2,75 $ et BONK à 0,037 $. Cela était basé sur la forte performance de SOL sur le Low Timeframe (LTF) et la confiance acquise grâce au succès des échanges précédents. Lorsque le marché du BTC a commencé à tourner à 108k, je n'ai pas aimé la performance de certains des coins mèmes et j'ai décidé de clôturer les actifs sous-performants, acceptant une perte acceptable (ce qui était la bonne chose à faire). Cependant, au lieu de clôturer ma position SOL, j'ai choisi d'augmenter ma position de 20 millions de dollars à 30 millions de dollars. Cela a conduit à la première erreur. Erreur n°1 Ne pas s'arrêter à temps : Normalement, l'une de mes forces est la capacité de sortir d'une position lorsqu'elle commence à perdre de la force afin d'éviter des pertes plus importantes. Cette fois, cependant, j'ai choisi de ne pas prendre de stop loss lorsque SOL est tombé à 215 $, même si je pensais que le marché allait se déplacer à la baisse autour du moment de la réunion de taux du FOMC. Mon biais a pris le dessus sur la logique, et je me suis réconforté avec l'excuse mentale que 200 $ était un niveau de support clé pour le SOL, et qu'il était suffisamment proche pour que je ne veuille pas être 'coupé' par le marché en essayant de capter une variation de 5 %. Lorsque SOL est tombé au niveau de support de 200 $, j'ai encore augmenté ma position, de 30 millions de dollars à 45 millions de dollars, sur la base que le ratio risque-rendement était meilleur au niveau de support du High Timeframe (HTF). Je ne pense pas que cela ait été une erreur, mais cela a rendu une situation déjà compliquée encore plus dangereuse. Erreur n°2 Ignorer les stops : Lorsque SOL est tombé en dessous de 200 $, l'action claire aurait dû être de clôturer la position comme prévu. Cependant, j'ai choisi de maintenir la position parce qu'elle était déjà si grande que si je la clôturais à ce moment-là, cela aurait pu déclencher une chute en cascade de SOL à 190 $ et détruire tout le graphique. À ce stade, je suis devenu optimiste, pensant 'peut-être qu'il y aura une spirale descendante à travers le support et de nouveau vers le haut'. Cet état d'esprit est définitivement un signe d'avertissement rouge et j'y prêterais une attention particulière. De plus, lorsque le prix est tombé en dessous de 200 $, j'ai augmenté l'effet de levier entre 187 $ et 193 $, augmentant la taille de ma position à presque 60 millions de dollars (levier total du compte de 1,2x). C'était évidemment la mauvaise décision, mais comme vous pouvez le voir, les erreurs ont commencé à s'accumuler. Heureusement, il n'y a pas eu d'événement 'cygne noir' à part entière, et je n'ai pas été puni plus que je n'aurais dû l'être. Faire la bonne chose : Lorsque la flottante a atteint 7-8 millions de dollars, j'ai décidé que 'ça suffit' et j'ai arrêté. J'ai clôturé 70 % de ma position à 193 $, ce qui a libéré des liquidités que j'ai utilisées pour rétablir des positions dans ETH, ENA, PEPE et WIF au creux éventuel, presque au nadir. Le profit et perte réel final (rPNL) sur cet échange était une perte de 6,2 millions de dollars, soit environ -10,2 %. Depuis lors, j'ai exécuté 13 échanges, tous rentables, compensant essentiellement cette perte. Je pense que c'est un excellent exemple de la façon dont un échange peut mal tourner dès le départ, puis les erreurs continuent de s'accumuler et peuvent finir par être très mauvaises, surtout lorsque la 'mentalité de coût irrécupérable' prévaut. Heureusement, j'ai pu sortir de cet état d'esprit, ce qui m'a permis de trader calmement et précisément au bas du marché. C'est la plus grande perte que j'ai jamais eue sur une seule position dans ce compte, et c'est une leçon que je me souviendrai longtemps. Joyeux Noël, amis.

Su Zhu, fondateur de Three Arrows Capital, est long sur HYPE à 29 $ et long sur SOL à 195 $, selon un post sur X.