Hyperliquid 生態終極挖礦指南，把握早期參與機會

原文標題：The Ultimate Guide to Farm the Hyperliquid Ecosystem
原文作者：@castle_labs
原文編譯：zhouzhou，BlockBeats

編者按：本文介紹了 HyperEVM 協定中的工具涵蓋了多個生態系統協議，Ft.質押、流動性挖礦和空投獎勵等機會。透過參與這些協議，用戶可以獲得多重收益和生態積分，並有可能獲得未來代幣分配。 HyperEVM 生態系統呈現巨大潛力，早期活動的價值被低估，為錯過第一波空投的用戶帶來了第二次機會。

以下為原文內容（為便於閱讀理解，原內容有所整編）：

除非你完全脫離了加密圈，不然你一定已經注意到了：Hyperliquid 無處不在。這是少數精準執行 TGE 策略的項目之一，不僅創造了大量財富，也讓整個生態持續保持成長動能。

雖然大多數交易者都把注意力集中在永續合約層，這確實找到了產品市場契合點，並構建了加密圈最活躍的「信徒社群」之一，但 圍繞 HyperEVM 正在擴張的應用層卻常被忽略。而真正的機會，就藏在這裡。

Castle 已經在這篇分析中涵蓋了 Hyperliquid 的核心內容：

本指南將

發生了什麼，接下來會怎樣？

@hyperliquidx 在 2024 年 11 月的首次空投成為歷史性事件，向超過 90,000 名用戶分發了其 31% 的代幣總量。代幣發行價為 3.20 美元，最高漲至 34 美元。這一空投在巔峰時價值超過 105 億美元，成為加密史上最大規模的財富轉移之一。

目前的機會巨大且仍處於早期階段。 HyperEVM 已上線，核心協議正在運行，各類積分系統也在激勵用戶行為。

整個生態的流動性仍然稀薄，而這往往正是獲得最大收益的最佳時機。 Hyperliquid 到目前為止分配了總供應量的 31%，另有 39% 仍未分配。以當前估值計算，這意味著還有近 40 億美元的 $HYPE 可能會分發給未來的參與者。

而這不只是關於 $HYPE 本身。像 @KittenswapHype、@HyperLendx 和 @HypurrFi 等原生協議也在進行各自的積分活動，這些行為現在可以獲得獎勵，並有可能與未來的生態激勵疊加。

目前市場還未完全反應過來。整體參與度仍然較低，注意力分散，能夠精準佈局的人不多。如果這個週期按照上一個週期的邏輯展開，最早期且最活躍的參與者，將收穫最大回報。

那麼，接下來誰最可能受益？

從 Hyperliquid 的歷史和現狀來看，有幾個關鍵人群值得關注：

·維持穩定交易量、持續活躍的永續合約交易者

·擁有 Hyperliquid 原生 NFT 的用戶

考慮到這些，以下是目前 Hyperliquid 生態中 最值得關注的 10 個挖礦機會。

1.KitttenSwap – 適用於 HyperEVM 的 ve(3,3) 型號 DEX - @pkitwaphypepe

KittenSwap 是 HyperEVM 上的主力 DeX，採用類似 Velodrome 和 Solidly 的 ve(3,3) 模型。它支援穩定幣和波動性代幣交易對，並透過手續費分紅、積分計劃和治理機制獎勵長期用戶。

作為生態中成交量和 TVL 最大的 DEX，KittenSwap 是 HyperEVM 流動性的核心樞紐。許多新協議會選擇在這裡啟動代幣或創建穩定幣交易對。

KittenSwap 最近推出了集中式流動性池，允許自訂價格區間，並暫時提高了積分倍數獎勵。有些交易對目前可獲得高達 20 倍的積分獎勵（如 LHYPE/HYPE 和 USDXL/HYPE），而標準池的倍數則有所降低。這表明該協議未來將更傾向於支持集中式流動性。

挖礦策略

在高收益池中加入流動性－重點在於擁有高倍數的池子，如 PURR/HYPE、LHYPE/HYPE 和 USDXL。避免總鎖倉量過高、獎勵被稀釋的池子。

質押 LP 代幣賺取積分－添加流動性後，將 LP 代幣質押在 KittenSwap 上以獲取積分。積分每週更新，並決定你在未來代幣發行中的分配份額。

使用 MechaCats NFT 提高收益——持有 MechaCats NFT 可獲得積分加成：
1–9 個 NFT = 1.25 倍
100–199 個 = 1.4 倍
500 個以上 = 1.5 倍

MechaCats 持有者在代幣上線時還將確保獲得 3% 的 veKITTEN 供應份額。

2.HypurrFi – 槓桿借貸與穩定幣收益 - @hypurrfi

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MypMypSD用戶可以透過抵押 $HYPE 或 stHYPE 借出 USDXL，同時仍能繼續獲得抵押資產的利息收益。

該協議將其收入投入到代幣化的美國國債儲備中，以提升 USDXL 的長期穩定性和資產支撐。

挖礦策略

·存入 $HYPE → 借出 USDXL
最簡單的挖礦方式：保留對 HYPE 的敞口，同時釋放 USDXL 用於其他收益機會。

·將借出的 USDXL 加到流動池
可在 KittenSwap 或 HyperSwap 上與 HYPE、LHYPE 或 feUSD 配對，以取得高倍積分獎勵。

·持有或出借 USDXL
僅僅是持有或借出 USDXL，也可能獲得未來來自協議或生態的獎勵。

據 HypurrFi 稱，早期用戶通常能獲得最優獎勵，即使當時還沒有顯示積分。平台會在後台追蹤使用者行為，包括借貸、添加流動性或轉移 USDXL 等動作，這些都有可能參與多個激勵活動。

目前積分系統已上線並定期更新，使其成為 HyperEVM 上操作最簡單的挖礦策略之一。

3.HyperLend – 借貸基礎設施，積分系統現已上線 - @hyperlendx

公開積分計畫於 2025 年 4 月 7 日上線，包含每週獎勵和基於 XP 的複利系統。

積分與借貸、每日活躍行為及社交推薦有關，自動顯示在錢包儀錶板中，無需手動領取。

挖礦策略

·儘早存入資產
在新一輪週期開始時立即存入 HYPE、LHYPE 或 USDXL 等資產。
協議設有 TVL 上限，越晚進入，積分下降越多。

·借貸以增加積分權重
借貸操作能提升獎勵權重，即使是小部位也有幫助。
可以用 HYPE 或 LHYPE 抵押借出穩定幣，同時保留現貨曝險。

·開啟 XP 日常循環
持有 ≥100 點且存入資產 ≥$50 時，可每日領取 XP。
XP 會在一週內複利成長，最後轉換為額外積分。

·啟動所有可用加成

測試網參與者將獲得永久性積分倍數加成。

持有 @HypioHL NFT 的使用者將獲得額外積分（擁有 HyperLend 特徵的 NFT 會有更高加成）。

社群推薦系統開放 13 層邀請關係，依據邀請人表現獲取額外積分。

·疊加其他協議的收益
可將從 HyperLend 借出的 USDXL 或 LHYPE 添加至 @KittenSwaphype 或 @HypurrFi 中，進行多協議積分疊加。也可以存入新上線的 uBTC，既能賺取 HyperLend 積分，也能獲得 HyperUnit 的獎勵。

HyperLend 是一種「部署後觀察」的策略，一旦設定好後只需低頻操作。主要任務是掌握好入場時間、每天領取 XP，並根據獎勵變化偶爾調倉。

4.Felix Protocol – 穩定幣收益 + 清算挖礦 - @felixprotocol

作為 DeFi 的基礎模組，Felix 協議可協助使用者實現槓桿、承擔風險並在藉貸協議與 DEX 之間轉移資金。其積分計畫將於 2025 年 4 月 13 日 12:00 PM UTC 正式上線。

挖礦策略

·抵押 HYPE → 鑄造 feUSD
feUSD 為超額抵押穩定幣，設計用於整個生態系統的使用。

·將 feUSD 質押至穩定池
這些池用於支撐清算機制。
當抵押部位被清算時，參與者可依折扣價獲得 HYPE，分得部分協議收益。

·在 KittenSwap 或 HyperSwap 上加入流動性
例如 feUSD/USDXL 和 feUSD/HYPE 等交易對通常享有合作生態的積分加成。

·關注多協議集成
Felix 已與 HyperLend 集成，並可在 Mizu 自動化收益金庫中使用。
在多個協定中使用 feUSD 有可能解鎖疊加激勵。

Felix 是讓閒置 HYPE 發揮作用的乾淨策略，用戶可同時享有協議獎勵、清算紅利及生態積分分發的多重收益路徑。

5.Mizu Labs – 自動化 HyperEVM 挖礦工具

@MizuLabs 是自動化收益。它提供 hypeETH 和 hypeBTC 金庫（這兩個是橋接 ETH 和 BTC 後的流動性包裝代幣），並將這些資產部署到高收益協議中，如 HyperLend、HypurrFi、Felix、Harmonix 等。

這個協定非常適合希望參與 HyperEVM 挖礦但不想頻繁輪動資金或手動追蹤積分的用戶。 Mizu 透過統一金庫幫用戶自動優化收益、累積積分並整合獎勵。

挖礦策略

·存入 ETH 或 BTC → 取得 hypeETH 或 hypeBTC
Mizu 提供引導式橋接與包裝流程，必須先將原生資產轉為 hypeETH/hypeBTC 才能進入金庫。

·將 hypeETH 或 hypeBTC 存入 Mizu 金庫
存入後，Mizu 會自動將資產部署到多個協議中，最大化收益和積分獲取。

·賺取疊加獎勵
Mizu 金庫可同時享有多達八個協定的獎勵，包括 Hyperbeat、Harmonix、HypurrFi、Timeswap 和 HyperLend。 Royco Markets 也為 Mizu 用戶預留了 1–2% 的各類代幣分發額度。

Mizu 是一個適合 ETH/BTC 持有者的被動挖礦策略，輕鬆接入 HyperEVM，多協議疊加收益，無需頻繁操作。

6.Drip.Trade – 原生 NFT 市場 + 未來空投潛力

@drip__trade 是 HyperEVM 上的主要 NFT 市場，託管了諸如 @HypioHL、MechaCats、@HypersonHL 等與積分加成、空投和白名單相關的本地系列。 HyperEVM 上的大多數 NFT 專案都會在這裡啟動或使用 Drip 進行二級流動性交易。

儘管目前尚未推出官方代幣，但該網站已經有一個「獎勵」標籤，並且多個系列已經暗示，活躍用戶和持有者將獲得未來的空投。

挖礦策略

·購買並持有關鍵系列
從 Hypios（HyperLend 用於加成）、MechaCats（KittenSwap 的倍數獎勵和 3% 的 $KITTEN 旗艦供應量）以及 HypersTTEN 的旗艦項目開始。這些系列歷史上曾獲得合作協議的白名單位置和代幣分配。

·保持活躍
定期交易、上架和下架，因為市場活動可能會影響未來的空投資格。 。透過金庫部署，它為用戶提供了多種項目的曝光，並透過 Hearts（積分）獎勵，可能會導致未來的代幣分配。

作為一種無需頻繁輪換資金的方式，HyperBeat 簡化了進入 HyperEVM 初期協議的挖礦過程。

挖礦策略

·質押 HYPE 與 HyperBeat 的驗證者
隨時間累積 Hearts，基於每週快照提供獎勵。

·透過 Royco Markets 存入金庫

選擇以下選項之一：

 HyperETH 金庫用於 ETH → 曝光於 15+ 合作協議代幣

 HyperBTC 金庫用於 BTC

 HyperUSD 金庫用於穩定幣（超過 1100 萬美元的 TVL）

·賺取積分
一次存款即可賺取 Hearts 和來自 HyperhouLends、Hyp小時等協議。

·無需主動挖礦
資金自動路由，獎勵會隨著新協議加入而自動追蹤。

Hyperbeat 是一種被動的挖礦方式，結合了驗證者質押和多重協定金庫，使用者只需一次設定即可在 HyperEVM 上進行挖礦。

8.HyperSwap – 低滑點的 DEX，深度生態整合 @hyperswapx

該協議的活躍積分計劃在 5 週內分發 250 萬積分（每週 50 萬），這些積分透過使用、LP 提供和與 20 多個合作協議的整合分配。每週的快照時間為每週日 10 PM PST。

挖礦策略

提供流動性和質押 LP 代幣
在 HyperSwap 上提供流動性並直接質押 LP 代幣。積分根據池子的規模、持續時間和交易量進行分配，質押時間越長，獲得的份額越大。

定期交易
每週在 HyperSwap 上交易，尤其是在合作代幣池中，以獲得基於活動的積分。

挖掘生態池
某些交易對提供額外的獎勵：USDXL、feUSD、KEI、LHYPE、stHYPE、uBTC/uETH。為這些池提供流動性將同時賺取 HyperSwap 和合作協議的積分。

透過持有堆疊加成
持有 Hypio NFTs、Buddy 代幣、CatCabal、PiP 等資產的用戶，如果在 HyperSwap 上活躍，每周可以賺取積分。

推薦系統
邀請新用戶，可以透過他們的交易和 LP 提供賺取他們產生積分的 10%。

HyperSwap 非常適合小型 LP 和跨協議的農民。由於其僅基於使用的獎勵機制，沒有 NFT 或 veToken 機制，保持了簡單和可擴展性。

9.Looped HYPE - @looped_hype

@Looped_HYPE 將不需要清除率。它能獲得增強的質押收益，並與 HyperEVM 上的頂級協議整合。 Looped HYPE 還推出了一個結構化的早期用戶計劃，分配其總代幣供應量的 7% 給那些鑄造並持有 LHYPE 的用戶，支持在 DeFi 位置上使用。

挖礦策略

在官方網站鑄造 LHYPE，避免交換。只有直接鑄造者或透過支援的整合使用的人才有資格參與早期用戶計劃。

參與第二階段（已上線）

配額：總代幣供應量的 3%

限額：2M HYPE

持有 LHYPE ≥8 週池（Swureaa）在以下地點持有 LHYPEK、HPEK、Ak或借貸協議（Felix、Timeswap）。

在生態系中提供 LHYPE 流動性
@KittenswapHype 集中池提供 20 倍的倍數獎勵。 HyperSwap 將 LHYPE 納入其積分計畫。持有 LHYPE 還可計入 Mizu、Harmonix 和 HypurrFi 的活動。

無需主動管理
一旦部署到 DeFi，LHYPE 將繼續進行 rebasing，並自動跨層進行挖礦。

$HYPE 質押
在 Hyperliquid 上質押 $HYPE 是一種低努力的方式，能夠賺取收益並有可能符合未來 Hyperliquid 及其合作協議的空投資格。像 HypurrCollective x Nansen 這樣的驗證者已經為他們的質押者爭取到了多個空投，包括：

SENT(SENTIIENTAI)-2120K 被分配

TIME(TIMESWAP)-0.5 100K

質押策略

·存取 Hyperliquid 質押頁

·將 $HYPE 從現貨帳戶轉移到質押帳戶

·委託給驗證者（例如 Hyppurlective x Nnbd>

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結論與思考

本文涵蓋了 Hyperliquid 生態系統中現有和相關的核心協議，但遠非涵蓋所有正在發生的事情。目前，HyperEVM 上有數十個新協議正在構建，其中許多展現了潛力，還有一些正在尋找定位。由於篇幅限制，我們集中討論了那些有活躍獎勵和有意義進展的協議。但這股勢頭正迅速蔓延。

最有利可圖的空投往往不會大聲宣布自己。 Hyperliquid 已經透過其中一個的最大代幣分配之一展現了其對早期用戶的承諾。

現在，圍繞 HyperEVM 的整個生態系統看起來有可能走上類似的軌跡。

有充分的理由斷言，目前在 HyperEVM 生態系統中的早期活動，當前相對於未來潛力的價值被顯著低估。本文所提到的協議代表了可能成為重要 DeFi 環境的核心基礎設施，而早期參與者很可能會得到大量的代幣分配。

對於那些錯過了第一次 Hyperliquid 空投的人來說，正在出現的生態系統提供了一個罕見的第二次機會，這一次，關於哪些活動最重要的方向已經更加明確。

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