方舟 BIG IDEAS 2025：比特幣再五年上看 150 萬、穩定幣與區塊鏈擴展技術的關鍵趨勢

隨著全球金融市場變化加劇，加密貨幣市場也迎來關鍵轉折點。《ARK Invest Big Ideas 2025》報告揭示了比特幣（Bitcoin）、穩定幣（Stablecoins）和區塊鏈擴展技術（Scaling Blockchains）這三大領域的最新趨勢，顯示出加密技術正在重新定義金融體系，並加速全球資金流動的方式。從比特幣的機構採用增長，到穩定幣交易量超越傳統支付巨頭，再到區塊鏈技術的進步，這些變革將推動數位經濟向前發展。

比特幣：機構採用加速，2030 年最少 30 萬鎂

ETF 熱潮助推比特幣進入主流投資市場

2024 年，比特幣市場迎來歷史性突破。根據 ARK Invest 報告，比特幣現貨 ETF 的推出成為金融市場的重要事件。比特幣 ETF 在上市首日吸引超過 40 億美元資金流入，創下 ETF 歷史上最成功的發行記錄，遠超 2004 年黃金 ETF 首月12 億美元的資金流入。

這波 ETF 熱潮推動比特幣價格創歷史新高，並提升其在機構投資者中的接受度。ARK 預測，隨著比特幣的法幣儲備資產角色確立，其市場價值將進一步提升。

比特幣的供應減半與長期價值增長

2024 年，比特幣迎來第四次「減半」事件，使其年通膨率降至0.9%，低於黃金的 1.8% 長期供應增長率。這一供應機制凸顯比特幣作為「數位黃金」的價值，進一步吸引機構資金流入。

此外，比特幣的年波動性降至歷史最低，而其風險調整後回報仍然高於大多數傳統資產。根據 ARK 分析，比特幣的長期持有比例創新高，三年以上未動的比特幣供應量達到歷史最高點，顯示市場對其長期價值的信心。

比特幣交易活躍，網路安全性創新高

比特幣的每日交易量屢創新高，特別是「Runes 協議」的推出推動了鏈上交易數量的增長。此外，儘管減半導致礦工收入減少 50%，但比特幣的網路算力（Hash Rate）仍創歷史新高，顯示出礦工對比特幣的長期信心未減。

2030 年最少 30 萬鎂，牛市 150 萬

方舟將比特幣分成：熊、基本、牛市狀況，來預測 2030 年的比特幣價，最差的狀況下，都會達到 30 萬美元：

穩定幣：超越傳統支付系統，全球金融新勢力

交易規模超越 Visa 和 Mastercard

ARK 的報告指出，穩定幣的市場發展勢頭驚人。2024 年，穩定幣的年交易量達到 15.6 兆美元，比 Visa（13.1 兆美元）和 Mastercard（7.8 兆美元）還要高出許多。

值得注意的是，雖然穩定幣的交易次數僅佔 Visa 和 Mastercard 交易量的 0.41% 和 0.72%，但每筆交易的平均價值更高，顯示企業和機構越來越依賴穩定幣進行大額支付和資本流動。

穩定幣供應量回升，鏈上活躍度創新高

儘管 2023 年市場低迷導致穩定幣總市值縮水，2024 年市場迅速反彈，供應量達到 2030 億美元，佔美國 M2 貨幣供應量的 0.97%。同時，穩定幣的鏈上活躍地址數突破 2300 萬，創下歷史新高。

創新型穩定幣興起，以 Ethena Labs 為代表

除了 USDT（Tether）和 USDC（Circle）兩大傳統穩定幣外，新的穩定幣專案也在迅速崛起。其中，Ethena Labs 在 12 個月內累積 60 億美元的鎖倉價值，成為成長最快的非法幣擔保穩定幣之一。該專案透過「Delta 中性策略」提供高達 20%-30% 的收益率，顯示出創新穩定幣的市場潛力。

國際貨幣格局轉變，穩定幣加速「美元化」

報告還指出，儘管部分國家減少對美元的依賴，數位資產領域卻出現「美元化」趨勢。目前，美元掛鉤的穩定幣佔據市場 98% 以上，其次是黃金掛鉤（約 1%）與歐元掛鉤（約 0.5%）的穩定幣。ARK 預測，未來市場將出現更多亞洲貨幣掛鉤的穩定幣，進一步推動全球金融體系的變革。

穩定幣將達到 0.9% 的法幣總計數

方舟認為，穩定幣發行數將持續增加，至 2030 年達到全球 M2 的 0.17%。

區塊鏈擴展技術：推動加密應用大規模採用

Layer 2 解決方案成為主流

區塊鏈擴展技術是加密行業發展的關鍵。ARK 的報告強調，Layer 2 解決方案（如 Optimistic Rollups 和 ZK-Rollups）正在迅速成熟。以太坊的 Layer 2 網路目前處理的交易量已經超過主網，顯示出擴展解決方案對於降低交易成本、提高速度的關鍵作用。

模組化區塊鏈與跨鏈技術興起

傳統單一區塊鏈架構已無法滿足未來需求，因此模組化區塊鏈與跨鏈技術正逐步成為市場焦點。ARK 指出，Celestia、EigenLayer 等模組化區塊鏈方案提供更靈活的擴展能力，而 Cosmos 和 Polkadot 等跨鏈協議則致力於打破不同區塊鏈之間的壁壘，促進更廣泛的生態系統整合。

Solana 與 Base 正在搶奪市場

在 2024 年新增的 39,139 名加密開發者中，Solana 以 7,625 名開發者領先，超越了以太坊主網。Base 則以 4,287 名開發者排名第六，超越了 Arbitrum 和 Starknet，成為以太坊上最領先的 Layer 2 解決方案。

加密市場進入新時代

比特幣、穩定幣和區塊鏈擴展技術的發展顯示出，加密市場正從投機性資產轉變為全球金融體系的核心組成部分。隨著機構採用率上升、穩定幣成為主流支付方式，以及區塊鏈技術持續進步，2025 年將是加密產業迎來爆發式增長的關鍵一年。投資者和企業應密切關注這些趨勢，以抓住數位經濟的新機遇。

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