合约交易

U 本位联合保证金模式的风控

2024-09-05 06:210469

U 本位联合保证金模式中维持保证金率（MMR）的计算

U 本位联合保证金模式可以让您使用其他币种作为交易 U 本位合约的杠杆资产。在联合保证金模式中，所有币种均通过折扣率折算成 USDT 后的金额作为保证金额度。各币种通过折扣率折算后的保证金之和称为联合保证金。

联合保证金=币种 A×指数价格×对应的折扣率+币种 B×指数价格×对应的折扣率+...

当 U 本位合约账户中的联合保证金<维持保证金时，会发生减仓或爆仓。

其中

负债的维持保证金=负债的绝对值×负债的维持保证金率，目前为5%，后续会根据市场变化进行调整，若有调整会进行公告通知。

负债=min(0, 该币种的权益)，在 U 本位联合保证金模式中，只有 USDT 会产生负债。

注意：在 U 本位联合保证金模式中，发生减仓或爆仓的同时，您又存在负债，系统会自动通过兑换的形式将其他保证金币种转换为 USDT 以降低风险，更好地保护您的仓位。

U 本位合约的爆仓价或减仓价

风险判断

当联合保证金不足以支撑维持保证金时，会发生爆仓或减仓

维持保证金=max(维持保证金1, 维持保证金2)

其中，对于维持保证金1的计算方式如下：

双向持仓模式

维持保证金1=（币对仓位价值大头+委托价值）×（对应的档位的维持保证金率+爆仓费率）

单向持仓模式

维持保证金1=max(多头仓位+多头委托, 空头仓位+空头委托)×（对应的档位的维持保证金率+爆仓费率）

维持保证金1是指仓位或委托所占用的维持保证金

目前爆仓费率设置为0.06%

负债

维持保证金2=负债绝对值×5%

维持保证金2是指负债所占用的维持保证金

维持保证金=max(维持保证金1, 维持保证金2)

维持保证金率（MMR）=max(维持保证金1, 维持保证金2)÷联合保证金

减仓价或爆仓价（仅针对联合保证金）

可亏损保证金=联合保证金-max(维持保证金1, 维持保证金2)

对于净头寸是多头的币对：

减仓价或爆仓价=最新标记价格-可亏损保证金÷净头寸

对于净头寸是空头的币对：

减仓价或爆仓价=最新标记价格+可亏损保证金÷净头寸

U 本位合约风控流程的处理

当 MMR 达到100%时，触发风控流程

在降低档位前，会按照币种所在档位的兑换率从低到高进行兑换，每次进行一个档位的兑换，将所有非 USDT 的币种兑换为 USDT，直到 MMR 小于100%。本次兑换后，若 MMR 小于100%，将停止降低档位；
若兑换后，MMR 依然大于100%，会降低仓位档位进行减仓。仓位减仓会一次把 MMR 降低到70%左右。

若所有仓位都已在第一档位，MMR 依然大于100%，会进行爆仓清算；
若只有负债且其他币种的兑换率均在第一档位时，MMR 大于100%，会发生爆仓。系统会以兑换的形式将其他币种转换为 USDT 以归还负债。若还完负债后，仍有剩余的负债维持保证金，会将该部分保证金划转到 U 本位联合保证金的负债风险基金中；若还完负债后，您的账户发生穿仓时，负债风险基金将补偿穿仓的部分。

U 本位联合保证金模式的负债风控

当用户在联合保证金中的负债超过个人负债限额时，会触发借贷风控，系统会以兑换的形式将其他币种转换为 USDT 以归还负债来降低风险；

1.预警：系统将在用户负债达到个人上限80%时，通知用户负债过高；

2.以兑换的形式归还负债：当用户负债超过个人上限时，系统会自动将其他币种兑换为 USDT 以归还负债，会将负债降低到个人上限的70%。

请注意负债风险，及时增加保证金或手动将其他币种兑换为 USDT 以降低负债风险。