【英文长推】Dragonfly Capital 合伙人 Haseeb：2025 年加密行业六大预测

Chainfeeds 导读：

Haseeb 对 2025 年加密货币行业发展的预测和趋势分析主要分为六个部分：L1/L2 区块链、代币发行、稳定币、监管、AI Agent 和加密与 AI 的结合。

文章来源：

https://x.com/hosseeb/status/1874288532686295058

文章作者：

Haseeb Qureshi

观点：

Haseeb Qureshi：1）L1/L2：L1 和 L2 的界限正在模糊。用户已经很难分辨 L1 和 L2 的区别。目前的区块链生态，包括 L1 和 L2，在竞争上已经过于饱和，正在走向大洗牌。尽管 SVM 和 Move 很强，但 2025 年 EVM 的市场份额将增长。推动这一增长的将是 Base、Monad 和 Berachain 等项目。这不再是因为兼容性，而是因为 EVM/Solidity 拥有更多的训练数据。此外，Solana 将迫使更多区块链优化低延迟。我们将从 TPS 之争转向延迟之争。Hyperliquid 已证明，应用链可以成功，只要它们专注于特定应用并优先考虑用户体验和便捷的跨链桥接。 2）代币发行：当前通过积分计划大规模空投的模式已经结束。我们正进入两条路线的世界：路线一是对于具有明确核心指标（如交易所或借贷协议）的项目，代币将完全按照积分分发。这些项目不介意被薅羊毛，因为它们实际上是将代币作为协议核心指标的折扣 / 回扣发放，而这些羊毛党往往是真正的用户。路线二则针对没有明确核心指标的项目（如 L1 和 L2），将更多转向众筹模式。它们可能会通过小规模空投奖励社交贡献，但大多数代币将通过众筹分发。 3）稳定币：稳定币使用将激增，尤其是在中小企业中。不仅仅是用于交易和投机，真正的企业将开始使用链上美元进行即时结算。Ethena Labs 将吸引更多资本，特别是在 2025 年国债收益率继续下降的情况下。当资本机会成本下降时，基础交易收益将更加具有吸引力。 4）AI Agents：AI Agent 热潮可能会持续到 2025 年，但最终会衰退。这不是 AI 长期需要关注的破坏性方向，但因为它最具社交属性，它将成为加密领域的关注焦点。当前的 AI Agent 实际上只是附带 memecoin 的聊天机器人，它们几乎没有自主能力。即便是财富 100 强公司，也还未在生产中使用这些 Agent，因为它们太过粗糙。然而，这一趋势将加速发展。聊天机器人可以取代许多网红，因为它们 24 小时在线，始终保持一致。而且，大多数网红本身也不够原创。我认为这种新鲜感和市场热情会持续到 2025 年。但到 2026 年可能会发生突然的反转。用户对它们的厌倦感将增长，用户会开始更加支持人类 KOL。 5）加密 x AI：AI 将使用加密进行支付，真正的自主 Agent 将使用稳定币进行点对点支付。更多去中心化训练和推理的实验将出现。例如 Exo Labs、Nous Research 和 Prime Intellect。用户体验（UX）将被 AI 彻底改变，AI 驱动的钱包将自动完成跨链桥接、优化交易路线、降低费用，甚至帮助用户避免骗局。 6）监管：美国将通过稳定币立法，但更广泛的市场基础设施改革（FIT21）将被推迟。稳定币的采用将加速，而华尔街采用、资产代币化和其他传统金融的整合则会滞后。特朗普的当选将使财富 100 强公司更愿意向消费者提供加密产品，科技公司和初创企业也会表现出更高的风险偏好。在特朗普就职期间，将会出现一个被认为是监管宽松的窗口期，在明确的规则和执法优先事项出台之前，预计 Web2 平台的加密集成将迅速扩张。【原文为英文】