从 Solana 领先到以太坊扩展：Orca 的长远战略与$ORCA前景

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交易“智”变

交易员小帅2024/12/09 10:24

作者:交易员小帅

一、项目介绍

Orca 是目前在 Solana 和 Eclipse 上最受信赖的去中心化交易所（DEX），由 DeFi 领域的资深从业者开发，旨在为交易者和流动性提供者（LP）提供最佳的交易体验。Orca 采用了集中流动性自动化做市商（CLMM）协议，具备强大的功能，允许用户体验常数乘积类的交易功能。Orca 专注于为不同经验层次的交易者和流动性提供者（LP）以及生态系统建设者提供最友好的交易环境。

Orca 的使命是通过引领流动性提供方式的变革，改变资产交易的方式。平台致力于提升交易效率和透明度，拓展可交易资产的范围，并推动全球范围内资本的协调与流动。Orca 的最终目标不仅仅是成为 Solana 上的主流流动性层，还希望能够连接传统金融体系，推动整个金融系统向区块链转型，创造更加高效的跨境资本流动方式。

Orca 的核心理念基于“专业、原则、玩乐”三个方面。平台注重用户至上，确保无论新手还是资深用户都能享受便捷的体验；坚守透明与安全，已连续四年未发生黑客事件；同时，注重社区的参与，倡导在创新中加入趣味性，提升用户体验。自 2021 年以来，Orca 已成长为 Solana 生态系统中顶尖的 DEX 之一，始终秉持着创新与诚信。

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二、项目亮点

1、创新的集中流动性（CLMM）机制
Orca 采用了集中流动性自动化做市商（CLMM）模型，允许流动性提供者在特定价格区间内集中资本，从而大幅提升资本效率。与传统的常数乘积市场做市商（CPMM）不同，Orca 的 CLMM 可以帮助流动性提供者获取更高的回报，同时减少交易者的滑点，尤其是在大宗交易时，交易者能享受更优的价格和更少的价格冲击。

2、Whirlpool 流动性机制优化
Orca 的 Whirlpool 模式使流动性提供者可以在特定价格区间集中流动性，并且通过这种集中流动性机制，实现了更高的资本利用率和潜在收益。Whirlpool 模式解决了传统 AMM 模型中的资本效率问题，让交易者可以享受更低的滑点和更好的交易价格，特别是在市场波动较大的情况下，提供更稳定的交易体验。

3、低滑点与高效交易体验
Orca 平台的 CLMM 机制确保了低滑点和高效交易，尤其在大额交易时，能够提供接近预期的价格。平台还集成了 Jupiter 价格比较工具，帮助交易者确保以最佳价格进行交易，从而实现更高效的市场连接和更低的交易成本。这使得 Orca 成为一个高效的交易平台，适用于各种规模的交易需求。

4、跨链扩展和 Layer 2 兼容性

2024 年，Orca 扩展到 Eclipse，一个为以太坊提供 Layer 2 扩展解决方案的平台，同时部署 Solana 虚拟机（SVM）来执行智能合约。通过这种跨链扩展，Orca 能够为更广泛的区块链用户提供流动性，支持 Solana 和以太坊生态系统之间的交互。这使得 Orca 不仅可以服务于 Solana 上的本地资产，也能够连接更多区块链和传统金融市场，为用户提供跨链交易和资产管理的便捷通道。

三、市值预期

Orca ($ORCA) 作为 Solana 和 Eclipse 上备受信赖的去中心化交易所（DEX），通过其创新的集中流动性自动化做市商（CLMM）模型，显著提升了资本效率和交易体验。Orca 兼具高性能、低滑点及开发者友好的特性，持续吸引交易者和流动性提供者。当前 $ORCA 单价为 6.10 美元，总供应量为 1 亿枚 ORCA，流通量约为 5340.34 万枚。

为了更好地评估 Orca 的市场潜力，我们将其与其他知名去中心化交易所进行对比，特别是 SushiSwap ($SUSHI)、Uniswap ($UNI) 和 0x ($ZRX) 这些在 DEX 领域具有代表性的项目。

对标项目：

1、基于自动化做市系统的 DEX：SushiSwap ($SUSHI)

单价：2.5 美元

流通市值：4.83 亿美元

完全稀释市值：6.96 亿美元

流通量：1.93 亿枚 SUSHI

总供应量：2.78 亿枚 SUSHI

2、去中心化交易协议：Uniswap ($UNI)

单价：18.14 美元

流通市值：109.20 亿美元

完全稀释市值：181.40 亿美元

流通量：6.00 亿枚 UNI

总供应量：10 亿枚 UNI

3、去中心化的交易基础设施：0x ($ZRX)

单价：0.7296 美元

流通市值：6.19 亿美元

完全稀释市值：7.30 亿美元

流通量：8.48 亿枚 ZRX

总供应量：10 亿枚 ZRX

市值对比与预期

基于 Orca 当前的市场定位与技术优势，我们可以推测其未来市值增长空间，具体如下：

1、对标 SushiSwap ($SUSHI)

若 $ORCA 达到 SushiSwap 的流通市值水平（4.83 亿美元），$ORCA 单价将上涨至 9.04 美元，这意味着涨幅约为 48%。

2、对标 0x ($ZRX)

如果 $ORCA 达到 0x 的流通市值水平（6.19 亿美元），$ORCA 价格将上涨至 11.59 美元，涨幅约为 90%。

3、对标 Uniswap ($UNI)

若 $ORCA 接近 Uniswap 的流通市值水平（109.20 亿美元），$ORCA 价格将飙升至 204.54 美元，涨幅高达 3255%。

四、代币经济学

代币基本信息

ORCA 是 Orca 平台的治理代币，发行日期为 2021 年 8 月 9 日。总供应量为 1 亿枚，初始流通供应量为 525 万枚，截至目前代币流通量为5,340.34万。

代币分配

ORCA 代币的初始供应量为 525 万枚，完全通过空投进行分发。具体分配方式如下：400 万枚代币分配给流动性提供者，依据提供流动性的美元价值进行回溯性分配；50 万枚分配给普通交易者，面向交易总额在 1,000 美元至 10,000 美元之间的地址；50 万枚分配给重度交易者，适用于交易总额超过 10,000 美元的地址；25 万枚分配给顾问 e^{i} ventures，用于感谢其为 Orca 协议提供早期流动性。

团队与顾问

团队和顾问共计获得 20% 的代币，私人销售分配了 9.6%，增值和顾问类分配了 4.3%。所有团队成员、顾问和未来投资者的代币都按照 3 年的归属期和 1 年的锁仓期逐步释放。这些分配的代币旨在支持 Orca 的长期发展，包括通过 Builder 项目鼓励开发者在 Orca 之上构建、吸引社区领袖参与，并帮助推动 Orca 生态的发展。

贡献者奖励计划

2022 年，ORCA 代币持有者选举了 DAO 治理委员会，使协议能够快速升级和决策，同时仍然保留代币持有者的最终控制权。2023 年第一季度，治理委员会通过了分配 500 万枚 ORCA 代币的提案，这部分代币将用于招募和保留 Solana 生态系统中的顶级人才，以进一步推动 Orca 生态的创新和发展。

未分配代币

剩余的未分配 ORCA 代币被划分为三大类，分别用于社区与治理计划、贡献者奖励和团队、私人销售及顾问分配。这些代币将保存在链上透明的地址，社区成员可以随时查询和审计。

奖励分发与流动性激励

Orca 会在特定交易对上通过奖励机制分发 ORCA 代币，激励更多的流动性参与。这些奖励可以由代币发行方提供，用于吸引流动性到其资产对中。奖励的数额和发放时长将根据市场需求进行调整。

私人销售与投资者

Orca 从未进行公开销售，唯一的销售活动发生在 2021 年 9 月的私人销售阶段，期间 9.6% 的 ORCA 代币被分配给了私人投资者。所有投资者的代币在解锁期结束后将遵循线性归属的解锁方式。

五、团队及融资

团队信息
Orca 由两位联合创始人共同领导，分别是 Yutaro Mori 和 Grace Kwan。他们凭借丰富的 DeFi 领域经验，致力于为用户提供安全、透明且高效的去中心化交易服务。团队专注于提升用户体验，为 Solana 生态构建了一个强大且用户友好的去中心化交易平台。融资信息
Orca 在 2021 年 9 月 22 日完成了 A 轮融资，融资金额达 1800 万美元，当时估值为 1.88 亿美元。本轮融资由多家知名机构共同参与，包括 Placeholder、Polychain、Three Arrows Capital、Coinbase Ventures、Jump Capital、Ryze Labs、DeFiance Capital、Zee Prime Capital、Collab+Currency 和 Solana Ventures。这笔资金帮助 Orca 加速了平台的发展和生态的扩展。