币圈崩盘「元凶」现身，顶级做市商Jump成为众矢之的？

撰稿： Jaleel 加六，BlockBeats

编辑：张问，BlockBeats

这是 2024 年载入史册的一天。全球金融市场全线崩溃，夜盘的英伟达大跌 14%，日本韩国的股市更是历史级别的惨烈，加密市场也不例外，比特币价格一度跌破 50,000 美元，而以太坊更是惨跌超 25%，抹去了年内的全部涨幅。市场一片狼藉，DeFi 平台的清算量更是飙升至 3.2 亿美元，创下年度新高。

这一情形让人不禁联想到曾经「尸横遍野」的币圈 312，在市场参与者纷纷猜测此次暴跌的原因时，除了日本 20 万亿套利结束的原因，加密市场上不少社区的声音和目光都聚焦到了顶级做市商 Jump Trading。

Jump 几乎清空了所有

作为比 SBF 更早出现的初代加密之王，BitMEX 联创 Arthur Hayes 在社交媒体上发文表示，通过传统金融领域的渠道，他得知有某个「大玩家」正在清仓加密资产。Arthur Hayes 表示不知道这是不是真的，「我不会说出名字，但如果你也听说了同样的消息，请让大家知道。」

虽然没有明确指出名字，但社区内的猜测已经相当明确，矛头直指 Jump Trading 及其加密货币部门 Jump Crypto。社区用户们甚至调侃道，Jump 现在已经改名为「Dump」，以讽刺其可能正在大举抛售加密资产，甚至有人非常直接的放出了 Jump Crypto 前 CEO Kanav Kariya 的照片。

这种猜测并非空穴来风。链上数据的分析确实揭示了一些迹象。据 EmberCN 的数据显示，Jump Trading 近期正在逐步赎回其持有的价值 4.1 亿美元的 wstETH，并将其转换为 ETH 后转移至 Binance 和 OKX 等交易平台。

从 7 月 25 日至今，Jump Trading 已经赎回了 8.3 万枚 wstETH，兑换成 9.75 万枚 ETH，其中 6.6 万枚 ETH（约合 1.91 亿美元）已经进入了交易平台。

截止撰稿时间，Jump Trading 地址中还剩余 3.76 万枚 wstETH 和 1.15 万枚 STETH，分别在 Lido Finance 的解质押过程中。

据 Arkham 显示，在 2021 年年底的巅峰时间，Jump 的地址里有接近 100 亿美元，而如今同样这个地址中仅有不到 6 亿美元的资产。

而且，这 5.95 亿美元仓位里，已大幅转向稳定币，USDC 和 USDT 的持仓占比已达到 96%。

其中包括：USDC 持仓价值 4.68 亿美元； USDT 持仓价值 1.03 亿美元； ETH 持仓价值 870 万美元； WBTC 持仓价值 268 万美元； CVX 持仓价值 195 万美元； WETH 持仓价值 156 万美元。

高频交易届的神秘王者

说到最牛的几家高频交易公司，总绕不开 Jump Trading 这个名字。

Jump Trading 成立于 1999 年，总部在美国芝加哥。以高频交易和复杂的算法交易策略闻名，在全球金融市场上拥有重要地位。该公司主要从事传统金融市场的交易活动，包括股票、期货、外汇等。

两位创始人 Bill DiSomma 和 Paul Gurinas 都是 CME（芝商所）场内交易员出身，1992 年相识，当时金融市场刚开始向电子化交易趋势发展，他们预感到计算机将在套利交易中占据绝对优势。于是在 1999 年创办了 Akamai Trading LLC 公司，随后在 2001 年将公司更名为 Jump，并沿用至今。

作为高频交易世界的绝对王者，在技术方面，Jump Trading 不惜投入巨资以确保其在交易速度上的优势。从使用光纤到微波塔，再到海底光缆甚至是卫星链路，Jump Trading 不断探索和采用最新的技术来优化交易速度，并通过与顶级科技公司合作，进一步提升其高性能计算和人工智能（AI）驱动的交易系统。

值得一提的是，从创建以来，Jump 的行事一直非常低调，常年藏在幕后，闷声发大财，被称为全球最神秘的高频巨头。它是一家少数人控股的公司，仅使用自有资金开展交易，因此，外界很难了解它的内部运作或者财务状况。

而且 Jump 公司实行高度的保密制度，Jump 公司和高官们基本不怎么回应任何形式的采访请求，关于公司的一切信息连已经离职的员工都必须守口如瓶。

据说，整个公司内部设置了 20 多个交易小组，每个小组在共享公司硬件设施和技术平台的基础上，自主研发、运行投资策略，自负盈亏，不同小组之间不会分享任何交易相关的信息。

直到美国证券委员会在一份 2010 年公开的资料里，公众才知道当年 Jump 公司净利润为 2.68 亿美元，营业收入为 5.12 亿美元。而根据另一份 SEC 资料，该公司甚至在 2008 年的利润都高达 3.16 亿美元。

从 80 刀急跌至 8 刀，Jump 仍看多 Solana

直到 2021 年开始，Jump 神秘低调的行事风格似乎开始有所转变，对公众参与的态度变得更加开放。

Jump 的风险投资部门合作伙伴们开始活跃在公众视野中，公开发表播客和博客并录制视频，分享他们的见解与经验。

2021 年，Jump Trading 成立了专门的零售批发商业务部门，开始为个人投资者提供股票和加密货币交易订单的执行服务。通过与 Robinhood 的合作，Jump 进一步巩固了其在在线经纪领域的地位。根据美国证券交易委员会（SEC）的文件，Jump 仅在 2021 年前三个季度就向 Robinhood 支付了相当于该经纪商总收入 17% 的款项，约为 2.47 亿美元。这一合作关系不仅为 Jump 带来了可观的利润，还显著增强了其在零售市场的影响力。

「显然，Jump 过去一直是一家相当安静的公司，但随着市场和我们的发展，我们将变得更为面向大众。」Jump 的总裁兼首席投资官 David Olsen 曾表示。

于是隔年，Jump Crypto 诞生了。值得一提的是，当时担任 Jump Crypto CEO 的是来自印度年仅 26 岁的 Kanav Kariya，他此前曾在 Jump 当实习生。

Kanav Kariya

当时 Jump Crypto 将其第七支投资基金的 40%（共募资 3.5 亿美元）都投入到加密货币领域，重点投资了 DeFi、Web 3.0、区块链和金融应用。

自成立以来，Jump Crypto 在市场做市和区块链项目投资方面已成为行业内的重要角色，特别是在 Solana 生态上。

Jump Crypto 对 Solana 的主要贡献之一是开发了一个新的验证器客户端（validator client），称为 Firedancer。这个项目旨在提升 Solana 区块链的吞吐量和网络稳定性，从而解决之前频繁的网络中断和速度下降问题，大大提升了 Solana 网络的基础设施和整体可靠性。

此外，Jump Crypto 在 Solana 的去中心化发展中也发挥了关键作用。他们不仅帮助解决了技术上的难题，还通过大量资金和资源投入，推动了 Solana 网络的扩展，使其能够承载更多用户和复杂的去中心化应用（DApps）。这使得 Solana 成为全球最受欢迎的区块链之一，在金融、NFT、游戏等领域具有广泛的应用。

在 2022 年，即使 Solana 在短短一周内从 80 美元急剧跌至 8 美元以下，但 Jump Trading 的总裁兼首席投资官 Dave Olsen 仍然公开表示看好 Solana。说 Jump 是 Solana 生态的「推浪人」，一点也不过分。

除了 Solana 之外，据 rootdata 页面显示，Jump 还投资了 Wormhole 、Lido、AltLayer、Celestia、Aptos、Injective 等加密项目，随便拿出一个都是币圈天王级别的项目。

官司缠身、CEO 离职，Jump 再次变得安静了

然而 Jump Crypto 并不是一帆风顺，在 Kanav Kariya 看来，自他上任来这些年一直是多事之秋。

Jump 支持的 Wormhole 加密货币桥于 2022 年初遭到黑客攻击，损失金额超过 3 亿美元，促使 Jump 自掏腰包弥补损失。

Jump Crypto 的交易和投资活动引起了美国监管机构的高度关注。今年 6 月，《财富》报道称，美国商品期货交易委员会（CFTC）已经对 Jump Crypto 展开了调查，尽管具体的调查原因尚未公开，但这一举措被认为是美国监管机构对整个加密行业加强打击的一部分。这次调查的压力也迫使 Jump Crypto 在美国市场上缩减了一些业务活动。

除了面临监管压力，Jump Crypto 还卷入了几起备受争议的事件。首先，FTX 的暴雷使得 Jump Crypto 遭受了重大的财务损失。此外，Jump 还因其在 TerraUSD 稳定币崩溃事件中的角色而受到监管机构的关注，有美国官员指出，Jump 在 Terra/Luna 项目崩溃前，从该生态系统中赚取了超过 10 亿美元的收益。

在传出 CFTC 对 Jump Crypto 展开调查消息的几天后，Jump Crypto 的年轻 CEO Kanav Kariya 宣布了他将离职的消息。这位曾在公司内部担任关键角色的小将，通过推特表达了他在 Jump 这段旅程中的复杂情感以及对未来的展望。

Kariya 在推文中表示：「接下来，我会继续与我曾深度参与的投资组合公司保持联系，同时希望能抽出一些时间来反思和处理，我们在过去几年的多事之秋里经历的种种动荡。」

回顾起 2022 年 6 月，那段时间，加密货币市场经历了剧烈的波动，尤其是 TerraUSD 和 Luna 的崩溃对整个行业产生了深远的影响，市场的恐慌和暴跌远比今天严重。当时据彭博社报道，Kanav Kariya 在公司会议上自信地表示：「Jump Crypto 没有暴露在风险中，没有陷入流动性危机，也没有裁员，目前仍在招聘。」

然而，如今的 Kariya 离职似乎标志着 Jump Crypto 在风雨飘摇中的一大转折。面对突然性的清售和外界铺天盖地的质疑，Jump Crypto 选择了沉默，并未作出公开回应。

更令人注意的是，除了 Jump Capital 的推特和 LinkedIn 账号仍在更新外，Jump Trading、Jump Crypto、Jump Crypto Engineering 的社交媒体账号分别在 2021 年 9 月、2023 年 9 月和 2023 年 5 月之后，再也没有更新过。

似乎是历史的轮动，让曾经逐渐开放的 Jump 又重新回到了三年前的神秘状态，今天的 Jump 再次变得「神秘安静」和「深藏不露」了。