详解OEV Network机制和影响： API3生态拓展利器，数据与可提取价值的绝佳优化方案

2024年刚开始已出现牛市雏形，预言机赛道有愈演愈烈的趋势。Chainlink（LINK）市值再次突破百亿美元，且排名一直稳定在 Top15，彰显了预言机在加密领域的重要性，同时，其他预言机项目也跃跃欲试，试图抢夺前三的位置。

 通常来说，高频做市商推动着预言机向前发展，他们隐蔽地赚取买卖单之间微小的报价价差，这个是做市商的主要利润来源。如何获取及时、准确的报价成为关键。

 在“DeFi Summer”之后，DeFi可组合得到大力发展，链上价格的需求也逐渐爆发。去中心化交易所、借贷等各种DeFi协议都需要随时保证价格的准确性。在清算、保险等功能方面，预言机方案甚至成为不可忽视的安全问题。

"黑暗森林"MEV已被证实是一个新的生态模型，由于Mempool内交易公开可见的特点、Tx上链排序的竞价规则决定了MEV是必然存在的。反之，如果交易无法避免被提取MEV，那么整个网络的收益就无法反馈给生态的产品/协议。FlashbotsGuild通过链下解决方案，迄今为止已获利超过6.5 亿美元。

API3联合创始人Burak Benligiray于2022 年 11 月提出OEV概念（Oracle Extractable Value）有异曲同工之妙。据统计，仅在2024 年 1 月，Aave单个协议就产生了 400 万美元的 OEV 收入。

一、

一、Api3为什么要推出OEV Network

一般情况下，dApp 使用预言机来确定其支持的资产的现货价格。 这意味着预言机提供的数据点的变化会直接导致这些 dApp 市场状况的变化，通常伴随着第三方提取价值。 这些状态变化的直接结果可能会导致几种不同的一般类型的 OEV：抢先交易、套利和清算。

API3是一项旨在改革区块链预言机领域的创新项目，使基于区块链的 dApp 能够使用应用程式编程接口访问外部真实数据和服务。其核心目标是通过第一方预言机（"First-party Oracles"）解决现有第三方预言机的问题。

目前，第三方预言机存在诸多弊端，比如安全方面，如果中心实体可以切换价格聚合器中使用的预言机或API，甚至利用代理机制替换聚合器本身，他们就可以有效地随意操纵预言机网络输出。据Messari Research 的数据，截至 2021 年有38% 的 DeFi 漏洞是因为预言机价格被操纵而造成的，例如2021年Venus Protocol由于治理代币（XVS）的价格操纵导致了超过 1 亿美元的坏账积累。2020年11月，Coinbase Pro的DAI/USDC价格被操纵，Compound上的1亿多美元资产受影响。

Airnode 作为API3 的第一方预言机，节点托管在 API 提供商的基础设施中，接口路径上不再有中间人，提高了成本效益。来自 API 提供商的数据在通过第一方预言机推送到任何链上之前都会经过签名，保证了数据的透明度和灵活性。此外，Airnode设计了链上保险服务，使用质押池里的API3代币作为抵押品，当通过争议程序确认提供商的 dAPI 故障时，用户损失将从质押池中承担。

对于普通用户，API3也开放了质押，质押之后可以获得API3代币奖励意见DAO的治理投票和提案权限。代币奖励其年化回报在2.5%-75%之间波动，当质押的数量为供应数量的50%以下，则每个周期（7天）结束时上调1%，反之则下调1%，目前（2024.2.12）的年化APR在20.5%。提案对代币有大于总供应的0.1%的数量要求，而持有任意数量的代币都可以进行投票。

2024年1月29日，API3宣布推出ZK-Rollup平台OEV Network，用于利用其地位获取原本会流向第三方的价值。OEV Network将请求更新权限剥离出来，通过拍卖到现有的预言机功能中，内部化了 OEV 并保证了数据的安全性和粒度，底层服务不会受到额外的干扰和延迟。

可提取价值必须来自某个地方，就 OEV 而言，它来自使用数据源的 dApp 上的流动性提供者。 dApp 要求较低的偏差阈值，以防止 OEV 造成的损失，从而给维护数据源的运营成本带来持续的压力。 这使得预言机和 dApp 难以找到可持续的盈利能力，同时也将价值泄露给更具战略意义的各方。

按照创始人的说法，API3 运行一个 API，该 API 宣布可以竞标的数据源更新。搜索者（被编程为自动提取 MEV 的机器人）定期检查这些内容，看看是否有可用于提取任何值的更新。当出现此类更新时，搜索者会以链上原生代币出价。

拍卖获胜者将获得一项元交易（meta-transaction），该元交易由支持特定 dAPI 的每个 API 提供商进行加密签名，只有拍卖获胜者发送赢得拍卖的出价金额才能使用该元交易。然后，拍卖的获胜者可以将元交易推送到链上以更新 dAPI，并触发同一交易中的任何其他事件，这将保证他们获得所有奖励。

二、OEV Network会带来哪些影响？

OEV Network拥有显而易见的潜力，为众多参与者（dApp、数据提供商、MEV 搜索者、API3协议）带来客观利益。简而言之，API3 将提取 OEV，并将其返回给 dApp。

l  对于 dApp：能够收回 MEV 损失的 90% 的价值，无需额外费用即可提高数据馈送的准确性。这极大地提高了此类 dApp 的可持续性，并直接为其用户和代币持有者带来潜在的溢出价值。

l  对于数据提供商和 API3：Feed 更新的收入在程序上与非 OEV Feed 相比没有变化，并且在设置后不需要增加资源。这一收入提高了 API3 dAPI 以及 QRNG（Quantum Random Numbers）等其他“成本”服务的可持续性。

l  对于 MEV 搜索者：激励措施不变，具有通过 OEV 网络 zk-rollup 重新打包和组成不同策略的新潜力。由于拍卖发生在 OEV 网络 zk-rollup 上，对于那里的搜索者来说，竞价竞争的 “gas战争”将比在 OEV 发生的链上发生的成本更低，这也使dApp及其链免受拥塞。

此外，API3对来自OEV Network的收入部分进行了特殊处理，一个名为“ API3DAORevenueIncinerator ”的不可变智能合约将OEV收入重定向到购买和销毁API3原生代币，同时还提供锁仓的 DEX 流动性。代码是完全不可变的，函数可以通过任何地址调用。它还具有编码滑点限制，以确保在流动性最初较低时不会浪费收入。

l  收入分配： API3 来自 OEV 网络的收入以 USDC 或 ETH 的形式发送到 API3DAORevenueIncinerator。

l  购买和销毁机制：如果该智能合约收到 ETH，它会使用 Uniswap v2 自动购买和销毁 API3 代币。如果收到 USDC，一半用于购买和销毁 API3 代币，四分之一用于购买 API3 代币，四分之一用于购买 ETH，然后提供给 API3-ETH 对作为流动性并锁定一年。

l  对 DEX 流动性的影响：每次购买和销毁都会增加 DEX 流动性（Uniswap v2 上的 API3-ETH 交易对）。该货币对的早期流动性提供者可能会受益于交易量的增加以及费用的增加。

l  减少流通供应：销毁功能和锁定流动性减少了 API3 代币的流通供应。

l  长期流动性移除：一年后，如果移除部分流动性（这可能是由任何地址调用相应函数引起的），流动性头寸的 ETH 方会自动购买 API3 代币，然后所有这些代币都会被移除。与 API3 侧一起烧毁。即使流动性被撤回，这种机制也能确保进一步的购买压力并减少 API3 代币的循环供应。

通过利用收入来推动 API3 代币的价值，这种结构可以增加对原生代币激励措施的依赖，而不是根据 DAO 提案对 USDC 财政支出的依赖，从而提高整个 API3 项目的长期可持续性。即使在 API3 的 USDC 金库耗尽之后（按照目前的提案利率预计还需​​要数年时间）。这是 DAO 代币的正确愿景（使用原生代币进行治理和资助），API3 已经为此进一步完善了行业标准。

最后，OEV为API3协议提供了无限扩展。一方面是收入模型，OEV 收入与 feed 开销成本脱钩，赢得拍卖的搜索者支付feed更新费用。另一方面是使得API3更易于集成，dApp开发者只需更改合约地址，即可实现无缝升级。

三、融资机构及团队

据RootData数据显示，API3 于2020年11月12日以3000万美元估值完成 300 万美元种子轮融资，Placeholder领投，知名机构DCG、Pantera Capital、Accomplice、CoinFund、Hashed参投。

Heikki Vanttinen和Burak Benligiray是API3的联合创始人，他们此前分别是CLC Group的创始人兼CEO和CTO。CLC Group是一个内存块链实验室，“开发现实世界的互联智能合约解决方案，以实现更可靠、高效和安全的未来”。

API3的第三位联合创始人是Saša Milić。 除了在多伦多大学担任讲师，为计算机科学专业的学生教授核心课程之外，她还曾担任Facebook的软件工程师和Gauntlet的模拟数据科学家。

近期API3在合作方面频繁发力，除了基于Polygon zkEVM推出的OEV Network，API3还跟Metis、Linea、Mantle等Layer2达成合作。DeFi的合作协议也有很多，例如Gravita Protocol、KTX.Finance等等。

四、小结

API3 推出的OEV Network不仅为所有参与方提供可持续的生态系统，还引入了代币价值和流动性管理的动态模型。 OEV网络收入不受API3资源或贡献者力量的限制。dApp 可以保留 MEV 价值，而不是让MEV机器人拿走一切，数据提供商也可以获得更多收入，并且自动用于 API3 代币回购和销毁。

在竞争对手方面，OEV Network也具有显而易见的优势。Pyth的主要市场在Solana网络，UMA的 Oval在功能支持和激励方面客观上较差，依赖于 ChainLink 和 Flashbots，并且仅与 dApp 共享 50% 的 OEV收入。

“DeFi教父”Andre Cronje曾指出预言机发展方向的4个阶段，我们正处于第3阶段到第四阶段的过程，即链下数据，链上验证者到零知识可证明数据。OEV Network很可能是一个绝佳的解决方案，帮助zk技术集成到预言机的协议底层，具有深远的潜力。