当物理基建遇上数字经济——DePIN赛道能否引领本轮牛市的爆发？

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MarsBit2024/02/08 08:28

作者:CGV FOF

链上负责经济层面的共识，链下负责物理层面的调度，DePIN项目的运转，依赖的是链上与链下、虚与实的完美结合。

起源：去中心化脱虚向实

DePIN，全称为去中心化物理基础设施（Decentralized Physical Infrastructure），该名称最早由Messari在2022年提出，然而符合DePIN定义的项目却是早已有之。从名称上来考虑，所有满足去中心化要求的物理设备都可以称之为DePIN，那么最早的DePIN无疑是比特币网络；然而，一个更合适的标准也许是，一个提供物理（非虚拟）世界服务的去中心化网络，可以称之为DePIN，主要的应用类型包括存储、计算、带宽、传感器、能源等。通常认为，产生于2014年的Filecoin作为去中心化存储，是第一个成功的DePIN项目。

DePIN产生的原因，是人们对传统物理基础设施的不满。通常情况下，通信网络、电力、水力等物理基础设施由于其庞大的体量，导致这些关键资源被大公司垄断，用户无法寻得替代方案。进入互联网时代后，算力、存储等计算机资源同样被大公司掌控，用户只得在少数寡头之间抉择。Web3的出现给现实困境带来了解决的希望。

2008年，比特币横空出世，加密货币让人们看到了金融体系的去中心化可能；几年后，DePIN试图为传统的物理基础设施进行一场去中心化的革命。从单纯的Crypto到DePIN，从金融到实体，去中心化的浪潮中，终于走到了脱虚向实的这一步。

运转：链上链下完美结合

DePIN的结构可以分为链上与链下两部分。

链上部分负责协调分布式的资源，提供无需信任、无需许可的去中心化账本，让供需双方都能获得一个可靠的结果。该部分采用区块链作为账本，供需双方的操作利用智能合约进行记录，并利用加密货币作为交易媒介，同时给予代币奖励激励用户成为资源供给方。

链下部分负责具体的资源提供，用户将自己闲置的物理资源供给出来以换取代币奖励。对于可操作高的计算机资源，往往通过安装指定软件即可进行物理资源供给；对于其余要求复杂的资源而言，需要使用指定硬件方可进行资源供给。

链上负责经济层面的共识，链下负责物理层面的调度，DePIN项目的运转，依赖的是链上与链下、虚与实的完美结合。

特点：代币颠覆传统范式

在传统的物理基础设施构建过程中，往往是大公司/政府利用庞大的资本进行前期投资，这种自上而下的中心化模式成本高、耗时长、效率低。这也就导致基础设施建成后，需要通过较高的收费来弥补产生的机会成本。

DePIN完全颠覆了传统范式。DePIN通过代币经济学将启动成本分摊到每个参与个体中，通过众筹模式来支付基础设施的构建成本。项目方只需要对代币经济学进行合适的设计，经济激励的驱动会使得个体将自身所拥有的资源投入到DePIN网络，以去中心化的形式自下而上地构建起基础设施网络。

通过去中心化形式构建起的基础设施具备自扩张属性：一旦基础设施开始运行，收益会反馈给资源的提供者，这鼓励更多用户加入网络提供资源；当基础设施的资源更加丰富，就会有更多的用户使用该基础设施，产生更多的收益，进一步加速供给的增加。这是美妙的正向飞轮效应。

关键：实用驱动降本增效

我们强调，在DePIN中，代币在其中起到了重要的作用，作为市场的调节信号，为协议提供更高的稳定性。但同时，我们也不能过分强调代币而忽视了真正的价值，纯粹的投机无法维持协议的长期运行，DePIN项目的关键在于实用性。

一方面，实用性来自于去中心化带来的无许可性，这保障了用户在使用基础设施时不受到审查，能够平等地获取服务。另一方面，实用性来自于分布式带来的降本增效，分布式自托管消除了中心化平台的结构性成本（管理、维护、人工等），闲置资源再利用的特性也使得成本大大降低。

根据上一个周期的历史数据，在所有赛道中，DePIN的链上收入是最具有韧性的，这是实用性驱动带来的核心价值。

现状：覆盖极广百花齐放

这是一个真实世界中可能发生的场景：

早上7点，Satoshi从睡梦中醒来，家中的智能家居由IoTex提供的物联网支持。打开电脑查看邮件，无线网络通过WiFi Map连接，查看Arkeen应用，检查屋顶光伏发电的情况，并将积累的碳积分上架出售。吃过早餐，Satoshi驾车前往公司上班，使用Hivemapper提供的地图进行导航。一路上，DIMO记录行车数据，为Satoshi带来被动收益，移动网络由Helium Mobile提供。到了公司，Satoshi使用PowerPod充电桩为自己的电动车充电。作为软件工程师，Satoshi开始今天的编程任务，打开Bittensor挑选优秀的AI模型进行编程辅助，该模型的训练由Gensyn负责处理，由Akash提供的GPU算力进行支持，数据存储在Filecoin中。下班回家，Satoshi通过Livepeer平台挑选喜欢的电影观看。看完电影，又打了会儿游戏，高清的3A大作由Render Network提供渲染支持。

经过多年发展，我们已经看到了DePIN在能源、物流、测绘、电信等广泛类别中的寒武纪爆炸式增长，人类的日常生活，已经可以被DePIN完全覆盖。

案例：寻找早期布局机会

Deeper Network

Deeper Network是一个去中心化的带宽共享网络，致力于构建一个更加开放、公平与可信的互联网，实现网络的民主化与个人数据的主权。在Deeper Network平台上，用户可以建立去中心化VPN、共享带宽、访问去中心化应用，所有服务基于区块链技术实现信任、安全、去中心化。

软件层面，Deeper Network使用自研的AtomOS保障网络安全。作为全球首个无锁网络操作系统，AtomOS为Deeper Network带来了高可靠性、高拓展性与高性能。此外，Trident Protocol作为Deeper Network的核心通信协议，其适应性隧道、智能路由、IP多路复用、隧道拥塞控制等网络控制机制为用户提供了出色的体验，防止网络审查。

硬件层面，Deeper Network研发生产了Deeper Connect，具备即插即用、零配置的特性，让用户无需任何专业知识就能享受无审查的安全网络服务，同时获取代币奖励。

区块链层面，Deeper Network构建了Deeper Chain，采用NPoW共识机制。NPoW充分利用了Deeper Network的两层架构，设备节点完成任务获得信用，再通过为验证节点提供信用担保来选举验证节点，从而实现一个高效、可扩展且安全的出块流程。相比PoW。NPoW有效地降低了算力资源消耗。

Deeper发行了平台代币DPR，总量为100亿，DPR主要用于Deeper Network生态系统内的激励和服务付费，当前FDV为1400万美元。60%的DPR总量将通过NPoW挖矿获得，自2021年起，DPR的挖矿奖励每年减半。2024年1月25日，DPR完成了新一轮的减半里程碑。正如比特币减半会引发币价上涨，DPR的减半叠加2024年的牛市预期，有机会引发新一轮上涨浪潮。

Network3

Network3作为AI生态的DePIN项目，构建了一个帮助AI模型训练的AI Layer2，通过边缘计算、联邦学习、模型压缩等方法，Network3旨在让AI民主化，以一种高效、可拓展的方式提升用户的数据隐私性与安全性。

与多数去中心化计算平台不同的是，Network3主打的是低功耗、低成本的边缘计算设备（如IoT等）而非高端的工业级显卡。一方面，边缘设备的算力限制了本地模型的大小，Network3在边缘端进行的计算量只能支持较小的模型参数；另一方面，边缘设备的易得性使得每个用户都具备使用条件，因此可以将自己的隐私数据在本地进行计算，通过联邦学习的方式进行联合训练。

事实上，终端设备的AI需求强劲（智能家居、智能制造、智能健康检测），同时又无法负担高昂的大模型支出，Network3提供的方案有机会填补这一空缺。当前Network3的软件已有五千万次下载，两百万MAU，网络内活跃节点数超过58000，服务超过2PB的网络流量。