Markaziy bankning raqamli valyutasi (CBDC) nima?
Sizning cho'ntagingizdagi naqd pul endi jismoniy ko'rinishda emas, balki xavfsiz, raqamli valyuta sifatida mavjud bo'lgan dunyoni tasavvur qiling, siz istalgan vaqtda, istalgan joyda, faqat smartfon yoki kompyuter orqali kirishingiz mumkin. Bu kelajak siz o'ylaganingizdan ham yaqinroq, chunki Markaziy bankning raqamli valyutalari (CBDC) butun dunyo bo'ylab kuchayib bormoqda. Hozirda jahon yalpi ichki mahsulotining 95% dan ortig'ini tashkil etuvchi 130 dan ortiq mamlakatlar CBDC'larni o'rganmoqda yoki sinovdan o'tkazmoqda, bu bizning pul haqidagi fikrlash tarzimizdagi inqilobiy o'zgarishlardan dalolat beradi. Ammo CBDC'lar nima va ular bizning moliyaviy tizimlarimizni, kundalik operatsiyalarimizni va hatto an'anaviy banklarning rolini qanday o'zgartiradi?
Ushbu maqola CBDC nima ekanligini, ular qanday ishlashini, ular taklif qiladigan potensial imtiyozlarni, ular keltirib chiqaradigan qiyinchiliklarni va ular pul kelajagini qanday shakllantirishini o'rganadi.
Fiat pul nima va u CBDC uchun nima uchun muhim?
CBDC'larni to'liq tushunish uchun birinchi navbatda fiat pul tushunchasini tushunish muhimdir. Fiat pul deganda ichki qiymatga ega bo'lmagan, lekin hukumat uni qonuniy to'lov vositasi deb e'lon qilgani uchun qimmatli deb hisoblangan valyutani anglatadi. O'ziga xos qiymatga ega bo'lgan oltin yoki kumush kabi tovarlardan farqli o'laroq, fiat pul o'z qadr-qimmatini hukumatning barqarorligi va obro'-e'tiboridan oladi. AQSh dollari, yevro va ingliz funti fiat pulga misol bo'lib, ular to'lov vositasi sifatida umume'tirof etilgan.
CBDC - bu xuddi shu fiat pulning raqamli versiyalari, ammo juda muhim farq bilan: jismoniy naqd pul kamroq mashhur bo'lib borayotgan bir paytda, raqamli valyutalar afzal qilingan to'lov usuli sifatida qabul qilinadi. Markaziy banklar CBDC'larni qog'oz pullar bilan bir xil qonuniy vaznga ega bo'lishda davom etadigan, ammo zamonaviyroq, samaraliroq formatda raqamli valyutalarni yaratish uchun o'rganmoqda. CBDC'lar raqamli, tezroq va xavfsizroq to'lov tizimining qulayligini ta'minlash bilan birga, fiat valyutalari kabi ishonch, barqarorlik va xavfsizlik darajasini taklif qilishni maqsad qiladi.
Markaziy bankning raqamli valyutasi (CBDC) nima?
Markaziy bankning raqamli valyutasi yoki CBDC - bu markaziy bank tomonidan chiqarilgan va tartibga solinadigan mamlakat rasmiy valyutasining raqamli shakli. Blokcheyn texnologiyasidan foydalangan holda markazlashtirilmagan tarmoqlarda mustaqil ravishda ishlaydigan Bitcoin kabi kriptovalyutalardan farqli o'laroq, CBDC markazlashtirilgan va markaziy bankning vakolati va ishonchi bilan to'liq qo'llab-quvvatlanadi. Bu ularni qonuniy to'lov vositasiga aylantiradi, ya'ni ular mamlakat ichidagi barcha qarzlar va moliyaviy majburiyatlarni to'lash uchun qabul qilinishi kerak.
CBDC mavjud moliyaviy tizimda ishlash uchun mo'ljallangan va ularning asosiy maqsadi raqamli to'lovlarni xavfsizroq, tezroq va samaraliroq qilishdir. Dunyoning ko'p joylarida jismoniy naqd pul muhim bo'lib qolsada, raqamli to'lovlar eksponensial sur'atda o'sib bormoqda. Haqiqatan ham, 2032-yilga kelib, global mobil to'lovlar $26,53 trilliondan oshadi . Naqd puldan foydalanish kamayib borayotganligi sababli, hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlanadigan ishonchli va xavfsiz raqamli valyutaga bo'lgan ehtiyoj yanada dolzarb bo'lib qoldi. CBDC'lar raqamli valyuta yechimlariga bo'lgan talab ortib borayotgan javobdir.
CBDC turlari
CBDC'ning ikkita asosiy turi mavjud: chakana CBDC va ulgurji CBDC. Ikkala tur ham to'lov tizimlarini modernizatsiya qilishni maqsad qilgan, biroq ular turli maqsadlarga xizmat qiladi va turli foydalanuvchilarga mo'ljallangan.
Chakana savdo CBDC
Chakana CBDC'lar keng jamoatchilik, shu jumladan iste'molchilar va korxonalar tomonidan foydalanish uchun mo'ljallangan raqamli valyutalardir. Ushbu raqamli valyutalar naqd pul kabi ishlaydi, ammo raqamli shaklda. Ular tovarlar va xizmatlar uchun to'lovlar, jismoniy shaxslar o'rtasida pul o'tkazish yoki onlayn xaridlarni amalga oshirish kabi kundalik tranzaksiyalarda foydalanish uchun mo'ljallangan. Chakana CBDC'larga raqamli hamyonlar yoki jismoniy shaxsning bank hisobiga ulangan mobil ilovalar orqali kirish mumkin.
Chakana CBDC'larni yana ikki turga bo'lish mumkin:
● Hisobga asoslangan chakana CBDClar: Ushbu tizimda foydalanuvchilar to'g'ridan-to'g'ri markaziy bankda yoki tijorat banklari kabi vakolatli vositachilar orqali hisob raqamlariga ega. Tranzaksiyalar markazlashtirilgan ma'lumotlar bazalarida qayd etiladi va valyutaga kirish shaxsiy identifikatsiya usullari bilan ta'minlanadi. Ushbu model markaziy banklarga tranzaksiyalarni yanada yaqinroq kuzatish va tartibga soluvchi standartlarga muvofiqligini ta'minlash imkonini beradi, biroq u maxfiylik va ma'lumotlar xavfsizligi bilan bog'liq xavotirlarni keltirib chiqarishi mumkin.
● Tokenga asoslangan chakana CBDClar: Ushbu modelda foydalanuvchilar valyuta birliklarini ifodalovchi raqamli tokenlarga ega. Ushbu tokenlar jismoniy naqd pulga o'xshab tengdoshga o'tkazilishi mumkin va tranzaksiyalar anonim va markazlashtirilmagan bo'lishi uchun mo'ljallangan. Tokenga asoslangan CBDC'lar raqamli to'lovlar xavfsizligini saqlab qolgan holda naqd pul operatsiyalarining maxfiyligini taklif qilishni maqsad qilgan.
Ulgurji CBDC
Ulgurji CBDC'lar asosan tijorat banklari va to'lov protsessorlari kabi moliyaviy institutlar uchun mo'ljallangan raqamli valyutalardir. Ushbu valyutalar katta qiymatli tranzaksiyalarni amalga oshirishga yordam beradi va banklararo to'lovlar va hisob-kitoblar samaradorligini oshiradi. Ulgurji CBDC'lar, birinchi navbatda, moliyaviy subyektlar tomonidan keng ko'lamli tranzaksiyalarni xavfsizroq amalga oshirish, hisob-kitob vaqtlarini qisqartirish va tranzaksiya xarajatlarini kamaytirish, ayniqsa transchegaraviy to'lovlar uchun ishlatiladi.
Ulgurji CBDC'lar keng jamoatchilik tomonidan foydalanilmasa ham, ular moliya tizimining umumiy samaradorligini oshirishda muhim ahamiyatga ega. Ular jarayonlarni soddalashtirishga yordam beradi va moliyaviy institutlar o'rtasida tezroq va xavfsizroq tranzaktsiyalarni amalga oshiradi.
CBDC qanday ishlaydi
CBDC naqd pulning oddiy raqamli versiyalari emas; ular an'anaviy valyutalardan ajratib turadigan bir qator imtiyozlar va xususiyatlarni taklif qilish uchun mo'ljallangan.
Markazlashtirilgan nazorat
CBDC'ning eng o'ziga xos xususiyati markazlashtirilganligidir. Bu shuni anglatadiki, markaziy bank yoki hukumat valyutani chiqarish, taqsimlash va tartibga solish ustidan to'liq nazoratga ega. Bundan farqli o'laroq, Bitcoin kabi kriptovalyutalar markazlashtirilmagan, ya'ni ular hech qanday markaziy hokimiyat tomonidan nazorat qilinmaydi. Markazlashtirilgan nazorat CBDC'larning mavjud pul tizimlariga integratsiyalashuvini ta'minlaydi va pul-kredit siyosatini amalga oshirishga imkon beradi.
Raqamli tabiat
CBDC'lar faqat raqamli shaklda mavjud, ya'ni ularning banknotlar yoki tangalar kabi jismoniy hamkasbi yo'q. Bu ularni, ayniqsa raqamli to'lovlarga tobora ko'proq bog'liq bo'lgan dunyoda, foydalanish va uzatishni osonlashtiradi. Raqamli aktivlar sifatida CBDC'lar raqamli hamyonlarda osongina saqlanishi va jismoniy shaxslar, korxonalar va muassasalar o'rtasida elektron tarzda o'tkazilishi mumkin. CBDC'larning raqamli tabiati, shuningdek, tezroq va samaraliroq tranzaksiyalarni amalga oshirishga imkon beradi, bu esa tobora globallashib borayotgan va o'zaro bog'liq bo'lgan iqtisodiyot sharoitida ayniqsa muhimdir.
Yuridik tender holati
CBDC qonuniy to'lov vositasi hisoblanadi, ya'ni ular qonun tomonidan rasmiy to'lov shakli sifatida tan olingan. Bu ularga jismoniy valyuta bilan bir xil maqom beradi, ya'ni ular mamlakat ichidagi qarzlar va moliyaviy majburiyatlarni to'lash uchun ishlatilishi mumkin. Ko'pgina mamlakatlarda kriptovalyutalar qonuniy to'lov vositasi sifatida tan olinmasada, CBDC'lar ularning orqasida qonun kuchiga ega bo'lib, ularni milliy iqtisodiyotda umume'tirof etilgan qiladi.
Xavfsizlik va maxfiylik
Xavfsizlik CBDC'larning asosiy xususiyatidir. Markaziy banklar va hukumatlar CBDC firibgarlik, xakerlik va boshqa kiber tahdidlardan himoyalanganligini ta'minlashga intilmoqda. CBDC tranzaksiyalarini himoya qilish uchun ilg'or kriptografik usullar qo'llaniladi, bu ularning o'zgarishiga qarshi va kuzatilishini ta'minlaydi. Biroq, maxfiylik ham asosiy e'tibordir. CBDC'lar jismoniy valyutaga qaraganda ko'proq xavfsizlikni taklif qilsa-da, ular foydalanuvchilarga taqdim etadigan maxfiylik darajasi CBDC turiga va uni tartibga soluvchi me'yoriy-huquqiy bazaga qarab farq qilishi mumkin.
CBDC'ning afzalliklari
To'lov samaradorligini oshirish
CBDC'lar tranzaksiya xarajatlari va hisob-kitob vaqtlarini qisqartirish orqali to'lov tizimlarini yanada samaraliroq qilishi mumkin. Banklar yoki to'lov protsessorlari kabi vositachilarni talab qiladigan an'anaviy to'lov usullaridan farqli o'laroq, CBDC foydalanuvchilar va markaziy banklar o'rtasida to'g'ridan-to'g'ri tranzaksiyalarni amalga oshirishga imkon beradi, bu vositachilarni yo'q qiladi va to'lov jarayonini tezlashtiradi.
Moliyaviy inklyuziya
CBDC'lar bankka o'tkazilmagan yoki to'liq bankka ega bo'lmagan odamlar uchun pulga raqamli kirishni ta'minlash orqali moliyaviy inklyuziyani yaxshilash potensialiga ega. Jahon banki ma'lumotlariga ko'ra, dunyo bo'ylab taxminan 1,4 milliard kattalar bank hisobiga kirish imkoniga ega emas. Naqd pulga raqamli muqobilni taklif qilish orqali CBDC odamlarga moliyaviy tizimda ishtirok etishning xavfsiz, ishonchli va oson kirish vositalarini taqdim etishi mumkin.
Kengaytirilgan pul-kredit siyosati
CBDC'lar markaziy banklarni pul-kredit siyosatini amalga oshirish uchun yangi vositalar bilan ta'minlaydi. To'g'ridan-to'g'ri kuzatilishi va tartibga solinishi mumkin bo'lgan raqamli valyutaga ega bo'lish orqali markaziy banklar pul massasini osonroq nazorat qilishlari, inflyatsiyani boshqarishlari va salbiy foiz stavkalari yoki to'g'ridan-to'g'ri rag'batlantiruvchi to'lovlar kabi chora-tadbirlarni amalga oshirishlari mumkin.
Moliyaviy jinoyatlar xavfini kamaytirish
CBDC tranzaksiyalari kuzatilishi va xavfsiz raqamli daftarlarda qayd etilganligi sababli, ular pul yuvish, soliq to'lashdan bo'yin tovlash va boshqa moliyaviy jinoyatlar xavfini kamaytirishga yordam beradi. Hukumatlar tranzaksiyalarni osonroq kuzatib borishlari va nazorat qilishlari mumkin, bu jinoyatchilarning moliyaviy tizimdan noqonuniy faoliyat uchun foydalanishini qiyinlashtiradi.
CBDC'ning qiyinchiliklari
Potensial afzalliklariga qaramay, CBDC'lar shuningdek, hal qilinishi kerak bo'lgan bir qator qiyinchiliklar va xavflarga ega:
Maxfiylik masalalari
CBDC atrofidagi asosiy tashvishlardan biri bu maxfiylikni yo'qotishdir. Anonim bo'lgan naqd puldan farqli o'laroq, CBDC tranzaksiyalari hukumatlar va markaziy banklar tomonidan nazorat qilinishi mumkin. Bu kuzatuv va shaxsiy moliyaviy ma'lumotlardan noto'g'ri foydalanish ehtimoli haqida tashvish uyg'otadi.
Kiberxavfsizlik xavflari
Raqamli aktivlar sifatida CBDC'lar kiberhujumlar va firibgarlikka moyil. CBDC tizimlarining xavfsizligini ta'minlash ularning muvaffaqiyati uchun juda muhim bo'ladi. Har qanday qoidabuzarlik yoki buzib kirish aholining tizimga bo'lgan ishonchini susaytirishi va moliyaviy beqarorlikka olib kelishi mumkin.
An'anaviy banklarga ta'siri
CBDC'ning joriy etilishi an'anaviy bank tizimini buzishi mumkin. Agar iste'molchilar va korxonalar o'z depozitlarini tijorat banklaridan raqamli hamyonlarga o'tkazsalar, bu banklarning kredit berish va kredit yaratish qobiliyatiga ta'sir qilishi mumkin, bu esa potensial likvidlik muammolariga olib kelishi mumkin.
Amalga oshirish xarajatlari
CBDCni ishlab chiqish va amalga oshirish katta xarajatlarni, jumladan texnologiya, infratuzilma va me'yoriy-huquqiy bazaga investitsiyalarni o'z ichiga oladi. Hukumatlar va markaziy banklar foyda xarajatlardan ko'p bo'lishini va tizim hamma uchun ochiq va qulay bo'lishini ta'minlashi kerak.
CBDC'larni ishga tushirish uchun global poyga
Agar qiziqsangiz, biron bir mamlakat hali CBDCni ishga tushirganmi? Javob ha - bir necha mamlakatlar allaqachon Markaziy bankning raqamli valyutalarini (CBDC) joriy qilgan. 2025-yil boshidan boshlab quyidagi davlatlar o'zlarining raqamli valyutalarini chiqardilar:
● Bagama orollari: 2020-yil, Oktabr oyida ''Qum dollarini'' ishga tushirdi va CBDC chiqargan birinchi davlatga aylandi.
● Yamayka: "Jam-Dex" ni 2022-yil, Iyul oyida qonuniy to'lov vositasi sifatida tan olgan holda taqdim etdi.
● Nigeriya: 2021-yil, Oktabr oyida moliyaviy inklyuzivlik va to'lov samaradorligini oshirish maqsadida ''e-Naira'' ishga tushirildi.
● Xitoy: Raqamli yuan, shuningdek, raqamli renminbi (e-CNY) sifatida ham tanilgan, turli shaharlarda keng ko'lamli uchuvchi dasturlari va sinovlari bilan ishlab chiqilgan.Hindiston: 2022-yil, Noyabr oyida kengroq amalga oshirish rejalari bilan ''Raqamli rupiy'' pilot loyihasini boshladi.
● Rossiya: To'lov tizimini modernizatsiya qilishga qaratilgan "Raqamli Rubl" pilot dasturi ishga tushirildi.
● Braziliya: "Drexni" ishlab chiqdi, sinov bosqichlari 2023-yil, Mart oyida boshlangan.
● Sharqiy Karib dengizi valyuta ittifoqi (ECCU): 2021-yil, Mart oyida bir nechta orol davlatlariga xizmat ko'rsatuvchi ''DCash'' taqdim etildi.
● Shvetsiya: Raqamli valyuta variantlarini o'rganish uchun "e-krona" pilot loyihasini ishga tushirdi.
● Janubiy Koreya: Raqamli valyutaning maqsadga muvofiqligini baholash uchun "Raqamli Won" pilot dasturini boshladi.
● Birlashgan Arab Amirliklari: CBDC kengroq strategiyasining bir qismi sifatida "Raqamli Dirham" ishlab chiqildi.
CBDC va boshqalar. Kriptovalyutalar
Markaziy bankning raqamli valyutalari (CBDC) va kriptovalyutalar raqamli pul olamidagi hayajonli ishlanmalardir, ammo ularning har biri o'ziga xos ta'mga ega. CBDC'lar siz allaqachon bilgan va ishlatadigan naqd pulning raqamli versiyasiga o'xshaydi, ammo burish bilan - ular mamlakatning markaziy banki tomonidan chiqariladi va nazorat qilinadi. Bu ularning qonuniy to'lov vositasi sifatida rasman e'tirof etilganligini va hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlanishini, bu ularni barqaror va xavfsiz qilishini anglatadi. Xitoy va Bagama orollari kabi mamlakatlar allaqachon o'zlarining CBDC'larini ishga tushirishgan, ko'proq mamlakatlar moliyaviy tizimlarini modernizatsiya qilishni va to'lovlarni tezroq va yanada qamrab olishni xohlashadi.
Boshqa tomondan, kriptovalyutalar raqamli valyuta dunyosining isyonchilaridir. Bitcoin va Ethereum kabi nomlar bilan ular markazlashtirilmagan tarmoqlarda ishlaydi, ya'ni hukumat yoki markaziy bank mas'ul emas. Buning o'rniga, tranzaksiyalar blokcheyn texnologiyasidan foydalangan holda global kompyuterlar tarmog'i tomonidan tasdiqlanadi. Bu kriptovalyutalarga juda ko'p erkinlik va maxfiylik baxsh etsa-da, narxlarning o'zgarishi bilan birga keladi. Bir daqiqada qiymat osmonga ko'tarilishi mumkin, ikkinchisida esa keskin tushib ketishi mumkin. Ba'zilar uchun xavf mukofotga arziydi, ammo boshqalar uchun buni oldindan aytib bo'lmaydi. Shunday qilib, CBDC barqarorlik va hukumat tomonidan qo'llab-quvvatlansada, kriptovalyutalar erkinlik va katta daromad yoki yo'qotish potensialini taklif qiladi.
Xulosa
Markaziy bankning raqamli valyutalari pulni raqamlashtirishda sezilarli evolyutsiyani ifodalaydi, to'lov samaradorligini oshirish, moliyaviy inklyuzivlik va pul-kredit siyosatining yaxshilangan vositalari kabi potentsial imtiyozlarni taklif etadi. Biroq, ular maxfiylik, kiberxavfsizlik va moliyaviy barqarorlik bilan bog'liq muammolarni ham keltirib chiqaradi. Mamlakatlar CBDCni o'rganish va rivojlantirishda davom etar ekan, ushbu omillarni diqqat bilan ko'rib chiqish potentsial xavflarni yumshatishda afzalliklarni amalga oshirishni ta'minlash uchun muhim bo'ladi. Pulning kelajagi raqamlidir va CBDC bu kelajakni shakllantirishda markaziy rol o'ynashi mumkin.
Mas'uliyatni rad etish: Ushbu maqolada keltirilgan fikrlar faqat ma'lumot uchun mo'ljallangan. Ushbu maqola muhokama qilingan mahsulot va xizmatlar yoki investitsiya, moliyaviy yoki savdo maslahatlarini tasdiqlamaydi. Moliyaviy qarorlar qabul qilishdan oldin malakali mutaxassislar bilan maslahatlashish kerak.
