Орієнтир

Що таке бенчмарк?

Бенчмарк - це точка відліку або стандарт, який використовується для вимірювання ефективності активу або портфеля. Він слугує базовою лінією, яку інвестори використовують для порівняння прибутковості та ризиків своїх інвестицій. Контрольні показники мають вирішальне значення, оскільки вони допомагають визначити, наскільки добре чи погано працює інвестиція порівняно з ринком або конкретними секторами. Надаючи порівняльну оцінку, бенчмарки дозволяють інвесторам приймати обґрунтовані рішення щодо купівлі, утримання або продажу активів.

По суті, бенчмарк можна розглядати як мірило, за яким вимірюється успіх фінансових стратегій. Наприклад, якщо портфель інвестора випереджає еталонний показник, це означає, що його інвестиційна стратегія є успішною. І навпаки, якщо портфель відстає від еталонного показника, це може свідчити про необхідність коригування стратегії. Бенчмарки не обмежуються акціями; вони можуть застосовуватися до різних класів активів, включаючи облігації, сировинні товари та криптовалюти. Така універсальність робить їх незамінними інструментами для оцінки ефективності різних фінансових інструментів.

Контрольні показники також відіграють важливу роль в управлінні ризиками. Порівнюючи актив або портфель з відповідним еталоном, інвестори можуть оцінити ризик, пов'язаний з їхніми інвестиціями. Якщо портфель більш волатильний, ніж його еталон, це свідчить про вищий ризик. І навпаки, якщо він менш волатильний, це означає менший ризик. Таке порівняння допомагає інвесторам зрозуміти компроміс між ризиком і прибутковістю та внести корективи відповідно до їхньої толерантності до ризику та інвестиційних цілей. Загалом, контрольні показники забезпечують комплексну основу для оцінки ефективності інвестицій та прийняття рішень на основі даних.

Приклади бенчмарків

Існують різні типи бенчмарків, що використовуються для різних класів активів:

● Індекс S&P 500: Відстежує результати діяльності 500 великих американських компаній і є загальним орієнтиром для американських акцій.

● Промисловий індекс Доу-Джонса: Вимірює результати діяльності 30 найбільших американських компаній, які часто називають "блакитними фішками".

● Bloomberg Aggregate Bond Index: Популярний показник для облігацій, включаючи корпоративні, державні та іпотечні цінні папери.

● Bloomberg Commodity Index: Відстежує показники диверсифікованої групи товарів, таких як енергетика, метали та сільське господарство.

● Криптовалютні бенчмарки: Для криптовалют бенчмарки можуть включати такі індекси, як Crypto Market Index 10, який відстежує 10 найбільших криптовалют за ринковою капіталізацією.

Як користуватися бенчмарками

Інвестори використовують бенчмарки для оцінки ефективності своїх інвестицій. Ось як це можна зробити:

1. Порівняння: Порівняйте продуктивність вашого активу з еталонним показником, щоб побачити, чи працює він краще або гірше.

2. Управління портфелем: Використовуйте контрольні показники, щоб збалансувати свій портфель, розуміючи, які активи є надто ефективними, а які - недостатньо.

3. Оцінка ризику: Контрольні показники допомагають оцінити профіль ризику інвестиції порівняно з ринком або галуззю.

4. Оцінка стратегії: Інвестори можуть оцінити ефективність своїх інвестиційних стратегій, порівнюючи свої прибутки з відповідним еталоном.

Як розраховується бенчмарк?

Розрахунок еталонного показника варіюється залежно від індексу:

● Метод ринкової капіталізації: Цей метод використовується в таких індексах, як S&P 500, де значення індексу розраховується на основі загальної ринкової вартості компаній, що входять до нього, зваженої на їхню ринкову капіталізацію.

● Ціново-зважений метод: Використовується для промислового індексу Доу-Джонса, цей метод розраховує значення індексу на основі ціни акцій, що входять до нього, надаючи більший вплив акціям з вищою ціною.

● Рівнозважений метод: Кожному компоненту індексу надається однакова важливість, незалежно від розміру ринку або ціни.

● Композитний метод: Для товарних індексів для розрахунку значення індексу використовується композиція ф'ючерсних цін на різні товари.

Розуміючи та використовуючи бенчмарки, інвестори можуть приймати більш обґрунтовані рішення, краще управляти своїми портфелями та ефективніше досягати своїх фінансових цілей.

Чому варто використовувати бенчмарки в інвестуванні

Використання контрольних показників в інвестуванні має важливе значення з кількох переконливих причин. Бенчмарки забезпечують об'єктивний стандарт для вимірювання ефективності інвестицій або портфеля порівняно з більш широким ринком або конкретними сегментами. Порівнюючи прибутковість інвестицій з відповідними показниками, такими як S&P 500 для американських акцій з великою капіталізацією, інвестори можуть визначити, чи випереджають їхні інвестиції ринок, чи відстають від нього. Цей об'єктивний вимір має вирішальне значення для оцінки ефективності інвестиційної стратегії та прийняття обґрунтованих рішень щодо купівлі, утримання або продажу активів.

Крім того, контрольні показники відіграють життєво важливу роль в управлінні ризиками та оцінці стратегії. Оцінюючи волатильність і прибутковість портфеля порівняно з еталонним показником, інвестори можуть визначити, чи беруть вони на себе більший або менший ризик, ніж ринок. Таке розуміння допомагає підтримувати рівень ризику, який відповідає їхнім інвестиційним цілям і толерантності до ризику. Крім того, безперервна оцінка на основі контрольних показників дозволяє інвесторам вдосконалювати свої стратегії, забезпечуючи досягнення кращих результатів з часом. Бенчмарки також пропонують цінну інформацію про диверсифікацію, допомагаючи інвесторам зрозуміти, як працюють різні сегменти диверсифікованого портфеля, та уможливлюють прийняття збалансованих рішень щодо розподілу коштів, які оптимізують прибутковість, водночас керуючи ризиками.

Приклад: Припустимо, інвестор володіє портфелем акцій американських технологічних компаній. Використовуючи індекс NASDAQ-100 як орієнтир, який включає 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовій біржі NASDAQ, інвестор може оцінити, як їхній технологічний портфель працює порівняно з більш широким технологічним ринком. Якщо прибутковість портфеля стабільно перевищує прибутковість індексу NASDAQ-100, це свідчить про успішну інвестиційну стратегію. І навпаки, якщо портфель демонструє незадовільні результати, інвестору може знадобитися переглянути свій вибір акцій або стратегію. Цей безперервний бенчмаркінг допомагає інвестору залишатися в курсі ринкових тенденцій і вносити обґрунтовані корективи для досягнення своїх фінансових цілей.