Оцінка BWB, частина 2: якою може бути вартість BWB у майбутньому?

Тепер, коли в нас уже є база для прогнозування вартості BWB, давайте скористаємося кількома простими підходами та оцінимо потенційну ефективність портфеля, в якому буде BWB, протягом наступних 5 років — того ж періоду, який заплановано для повного розподілу 1 млрд токенів BWB. Кожен з наведених нижче аналізів ґрунтується на певних припущеннях, а дані про інфляцію взяті з Прогнозів МВФ щодо інфляції . Ми також врахували завершення раунду фінансування серії А на суму 15 млн дол. США при оцінці в 100 млн дол. США, за яким були отримані стратегічні інвестиції в розмірі 30 млн дол. США від біржі Bitget для Bitget Wallet у 2022 році, завдяки чому його оціночна вартість зросла до 300 млн дол США.

Порівняльний аналіз

Для цього аналізу як орієнтир для оцінки потенційної вартості BWB ми використовували ринкову капіталізацію топ-5 гаманців за ринковою капіталізацією . Топ-5 гаманців за ринковою капіталізацією за даними CoinMarketCap станом на 25 травня 2024 року:

● Internet Computer (ICP) з ринковою капіталізацією 5 725 359 121$ і обсягом торгівлі за 24 г 48 850 188$

● 1inch Network (1INCH) з ринковою капіталізацією 497 853 885$ і обсягом торгівлі за 24 г 26 697 702$

● TrustWallet (TWT) з ринковою капіталізацією 468 064 846$ і обсягом торгівлі за 24 г 11 035 301$

● SafePal (SFP) з ринковою капіталізацією 368 951 585$ і обсягом торгівлі за 24 г 3 542 131$

● Safe (SAFE) з ринковою капіталізацією 164 032 336$ і обсягом торгівлі за 24 г 19 417 631$

Давайте зробимо порівняльний огляд BWB і згаданих вище топ-5 гаманців:

BWB : використовується для оплати комісій за транзакції, виплати винагород за стейкінг, надає доступ до преміум-функцій і промоакцій у межах інтегрованої екосистеми Bitget з трифакторною філософією архітектури: безпека, ліквідність та інтерфейс.

ICP: основний акцент на виконанні смартконтрактів, управлінні та мережевих операціях з акцентом на масштабованість і швидкість.

1INCH: спеціалізується на агрегації ліквідності для оптимальних умов торгівлі, а також на стейкінгу та управлінні.

TWT: пропонує управління, систему заохочень і доступ до додаткових функцій у Trust Wallet, акцентуючи увагу на винагородах для користувачів і додаткових послугах.

SFP: надає винагороди за стейкінг, знижки на продукти та управління, й тісно співпрацює з апаратним гаманцем SafePal.

SAFE: надає пріоритет безпеці транзакцій та управлінню.

Хоча кожен токен має унікальні варіанти використання, адаптовані до його екосистеми, BWB виділяється завдяки своєму інтегрованому підходу в екосистемі Bitget, пропонуючи різноманітні варіанти використання, які сприяють залученню користувачів і стимулюють попит як на послуги біржі, так і гаманця. Разом з комплексною екосистемою Bitget і системою подвійних токенів, її стійкістю та високою продуктивністю під час ринкових спадів, постійними інноваціями та вдосконаленнями, підвищенням довіри та активності користувачів, стратегічними партнерствами і розширенням на різні країни, протягом наступних 5 років у нас є підстави очікувати на стабільне щорічне зростання BWB на 15%.

Цей порівняльний аналіз передбачає, що актуальна ринкова капіталізація ICP, 1INCH, TWT, SFP і SAFE є точною та повністю відображає їхню актуальну вартість з урахуванням стабільності ринку без значних руйнівних подій, що впливають на весь криптовалютний ринок.

Середня ринкова капіталізація розраховується за такою формулою:

і отже дорівнює (5 725 359 121$ + 497 853 885$ + 468 064 846$ + 368 951 585$ + 164 032 336$) / 5 = 1 444 852 355$.

Оскільки запуск BWB заплановано наприкінці травня 2024 року, у наших розрахунках ми враховуватимемо неповний 2024 рік:

Скоригована ринкова капіталізація = 1 444 852 355$ * (7/12) = 842 830 540$

Тепер ми розрахуємо майбутню ринкову капіталізацію BWB при темпах зростання 15%.

Майбутня ринкова капіталізація = 842 830 540$ * (1+0,15)^5 ≈ 1 695 233 265$

Для коригування на інфляцію ми використовуємо останні прогнози інфляції від МВФ:

● 2024: 5,9% (0,059) → коригування на 7 місяців 2024 року: (1 + 0,059)^(7/12) = 1,034

● 2025: 4,5% (0,045)

● 2026: 3,7% (0,037)

● 2027: 3,5% (0,035)

● 2028: 3,4% (0,034)

● 2029: 3,4% (0,034)

Тоді відповідний кумулятивний коефіцієнт дисконтування дорівнює:

Кумулятивний коефіцієнт дисконтування = 1,034 * 1,045 * 1,037 * 1,035 * 1,034 * 1,034 = 1,239935566

Поточна вартість BWB = 1 695 233 265$ / 1,239935566 = 1 367 194 644$

При загальній пропозиції в 1 мільярд токенів, орієнтовна ціна BWB становить:

Орієнтовна ціна BWB = 1 367 194 644$ / 1 000 000 000 ≈ 1,37$

Це означатиме збільшення на 811% порівняно з ціною BWB на IEO у 0,15$ (вже з урахуванням інфляції). Зверніть увагу, що цей розрахунок базується на середній ринковій капіталізації топ-5 гаманців, всі приклади використання яких окремо має BWB один.

Аналіз сценаріїв

Аналіз сценаріїв передбачає створення різних потенційних майбутніх станів ринкової капіталізації та ціни BWB на основі різних припущень. Ми розглянемо три сценарії: найкращий, базовий і найгірший.

Припущення щодо сценарію

Ми припускаємо, що початкова ринкова капіталізація BWB дорівнює середній ринковій капіталізації топ-5 гаманців або 842 830 540$, з комісіями за транзакції 3% і 5% річної винагороди за стейкінг. Ця комісія за транзакції відповідає галузевим стандартам, покриває витрати на обслуговування та безпеку, а також приносить значний дохід для підтримки стабільності та розвитку платформи. Це виправдано розширеними можливостями та безпекою, які надає Bitget Wallet, а також високими обсягами транзакцій. Винагорода в розмірі 5% за стейкінг є конкурентоспроможною та буде заохочувати користувачів стейкати свої токени, що допомагатиме захистити мережу та підтримувати її цілісність. Така ставка винагороди балансує між заохоченням для користувачів і стійкою економікою токенів, що сприяє довгостроковому утриманню та зменшенню волатильності ринку, забезпечуючи при цьому фінансову стабільність платформи. Ми також припускаємо, що комісія платформи в розмірі 5% від винагород за стейкінг гарантує, що Bitget Wallet зможе покрити операційні витрати та продовжувати надавати безпечні та надійні послуги своїм користувачам, а 10% від загальної пропозиції всіх токенів будуть у стейкінгу, враховуючи конкурентну винагороду та цікаві пропозиції для користувачів.

Найкращий сценарій

● Щорічний приріст користувачів: 15% на рік завдяки агресивному маркетингу, успішним партнерствам і бичачому циклу на ринку, що сприяє активному зростанню кількості користувачів

● Щорічний темп зростання FDV: 20% на рік завдяки здатності Bitget Wallet швидко масштабуватися, залучати великі суми інвестицій і впроваджувати інноваційні функції, які викликають значний інтерес на ринку

● Коригування на інфляцію: 1,239935566 на основі прогнозів МВФ

Базовий сценарій

● Щорічний приріст користувачів: 8% на рік для стабільного, помірного впровадження в стабільних ринкових умовах, підтримуваного послідовним, але не дуже активним маркетингом і помірним залученням нових партнерів

● Щорічний темп зростання FDV: 15% на рік, що є відображенням стабільного зростання, зумовленого послідовним впровадженням користувачами, помірними сумами інвестицій і регулярним вдосконаленням функцій

● Коригування на інфляцію: 1,239935566 на основі прогнозів МВФ

Найгірший сценарій

● Щорічний приріст користувачів: 3% на рік у разі мінімального зростання через несприятливі ринкові умови, обмежений маркетинговий успіх та потенційні регуляторні проблеми

● Щорічний темп зростання FDV: 10% на рік, що свідчить про повільніше зростання через несприятливі ринкові умови, нижчий, ніж очікувалося, рівень впровадження користувачами та обмеженість нових інвестицій або розробки нових функцій

● Коригування на інфляцію: 1,239935566 на основі прогнозів МВФ

Розрахунок ринкової капіталізації та ціни BWB

Крок 1. Обґрунтувати, як річний приріст користувачів впливає на FDV

Більш високі темпи зростання кількості користувачів призводять до більшого обсягу транзакцій і активнішого стейкінгу, що підвищує фінансові показники платформи та її привабливість для інвесторів, що, в свою чергу, сприяє більш високим темпам зростання FDV в майбутньому. І навпаки, нижчі темпи зростання кількості користувачів призводять до погіршення фінансових показників і зниження темпів зростання FDV.

Крок 2. Розрахунок FDV

● Найкращий сценарій: майбутня FDV = 842 830$ 540*(1+0,20)^5 = 2 097 232 090$

● Базовий сценарій: майбутня FDV = 842 830 540$*(1+0,15)^5 = 1 695 233 265$

● Найгірший сценарій: майбутня FDV = 842 830$ 540*(1+0,10)^5 = 1 357 387 013$

Крок 3. Коригування на інфляцію

Для коригування використовуйте кумулятивний дисконтний коефіцієнт вище:

● Найкращий сценарій: актуальна вартість = майбутня FDV / кумулятивний коефіцієнт дисконтування = 2 097 232 090$ / 1,239935566 = 1 651 482 819$ або 1 BWB ≈ 1,65$

● Базовий сценарій: актуальна вартість = 1 695 233 265$ / 1,239935566 = 1 334 925 508$ або 1 BWB ≈ 1,33$

● Найгірший сценарій: актуальна вартість = 1 357 387 013$ / 1,239935566 = 1 068 885 672$ або 1 BWB ≈ 1,07$

Нижче наведено стислий огляд аналізу сценаріїв:

Додатковий аналіз

Описаний вище процес закладає основу для оцінки BWB, оскільки ми вже маємо базовий показник ринкової капіталізації. Цей додатковий аналіз ґрунтується на цьому показнику з урахуванням припущення щодо зростання кількості користувачів, обсягів транзакцій, ринкових умов і генерування прибутку, щоб спрогнозувати майбутню вартість BWB.

Ми врахуємо наявну базу користувачів Bitget Wallet, яка налічує 19 мільйонів користувачів, загальний обсяг торгівлі через свопи на рівні 8 млрд дол. США, 388 757 щотижневих транзакцій (станом на березень 2024 року) та скоригуємо її на консервативний темп приросту користувачів у 8% при використанні повної бази користувачів і річний темп приросту обсягу транзакцій у 5%. Нам не потрібно робити поправку на 7 місяців, оскільки Bitget Wallet працював у звичайному режимі до запуску BWB і, як наслідок, продовжить генерувати доходи у звичайному режимі.

Середньорічний обсяг торгівлі розраховується за шестирічний період з 2018 по 2024 рік:

Середньорічний обсяг торгівлі = 8 000 000 000$ / 6 = 1 333 333 333$

Тим часом, обсяг транзакцій на одного користувача розраховується за такою формулою:

і, отже, дорівнює:

Обсяг транзакцій на одного користувача = 1 333 333 333$ / 19 000 000$ = 70,18$

База користувачів Bitget Wallet зростає на 8% щорічно:

База користувачів у майбутньому = 19 000 000 * (1 + 0,08)^5 ≈ 27 917 233

Тепер ми розрахуємо майбутній обсяг транзакцій Bitget Wallet за такою формулою:

Отже:

Майбутній обсяг транзакцій = 27 917 233 * 70,18$ ≈ 1 959 104 102$

Річний дохід від комісії за транзакції = 1 959 104 102$ * 3% = 58 773 123$

Річний дохід від комісій за стейкінг = загальна пропозиція * 10% * 5% * 5% = 250 000$

Загальний річний дохід = 58 773 123$ + 250 000 = 59 023 123$

Загальний річний дохід відображає фінансовий стан платформи, який підтримує прогноз сталого зростання.

Враховуючи, що повний розподіл всієї пропозиції BWB буде завершено згідно з планом розподілу токенів через 5 років, при розрахунку ринкової капіталізації ми повинні враховувати загальну циркулюючу пропозицію в 1 мільярд токенів. Початкова FDV Bitget Wallet після інвестування (2022 рік) становить 300 млн дол. США, що ми вважатимемо початковою FDV BWB. Враховуючи значні інвестиції, ми припускаємо, що темпи зростання FDV становитимуть 15% на рік, що відповідає високій довірі з боку інвесторів і траєкторії зростання, яка випливає з підвищеної оцінки.

Майбутня FDV BWB = 300 000 000$ * (1 + 0,15)^5 = 603 407 156$

Актуальна вартість BWB (з урахуванням інфляції) = 603 407 156 $/ 1,239935566 ≈ 486 643 962$

Орієнтовна ціна BWB = 486 643 962$ / 1 000 000 000 ≈ 0,49$

Навіть за консервативних припущень, потенційна ROI для BWB через пʼять років все ще становить 224%.

Що робити, щоб отримати максимально можливий прибуток від системи подвійних токенів Bitget?

BGB є найкращим показником в категорії токенів CEX з початку останнього ведмежого ринку, він досяг 6 нових ATH тільки в 2024 році та є основним для широкого спектру можливостей заробітку на Bitget, зокрема йдеться про IEO BWB . BGB також можна використовувати для стейкінгу на Bitget Launchpool і швидкого фармінгу на Bitget PoolX (нові пули зʼявляються майже щодня). Якщо ви скальпер і не маєте наміру робити великі ставки на наступні криптовалютні тренди, спробуйте Bitget Smart Trend — наш інвестиційний продукт з гарантією основного капіталу!

Після успіху BGB ціна BWB, як показано вище, може коливатися від 0,49$ до 1,65$, що означає мінімальний приріст від 224% до 1001%. З такою далекоглядною дорожньою картою та ефектом синергії, що виникає завдяки системі Bitget із двома токенами, ми можемо очікувати разючого зростання довгострокової вартості BWB. Взаємодія між BWB і BGB стимулює попит на BWB, оскільки користувачі взаємодіють з платформою та використовують BGB для торгових операцій, що збільшує кількість варіантів використання BWB. І не забувайте, що Bitget Wallet створений для заохочення до стейкінгу BWB з метою довгострокового холду та зменшення циркулюючої пропозиції. Потенційні винагороди та вигоди, повʼязані зі стейкінгом, сприяють подальшому зростанню вартості BWB. Крім того, холдери BWB матимуть доступ до додаткових переваг в екосистемі Bitget Wallet, зокрема підвищеної ставки винагород за стейкінг і право голосу, що ще більше посилює його привабливість.

Завдяки диверсифікації портфеля шляхом холду і BGB, і BWB ви можете отримати доступ до різних аспектів екосистеми Bitget і потенційно отримати вигоду від зростання Bitget. Крім того, володіння обома токенами гарантує інвесторам можливість отримати вигоду від загального успіху платформи в міру того, як екосистема Bitget розширюватиметься та впроваджуватиме нові функції або послуги.

Висновки

Тут ми висвітлили консервативну оцінку, яка не включає викуп/спалювання токенів, щоб зменшити пропозицію для підвищення вартості. Це також дуже консервативне зростання, враховуючи фактичні темпи зростання Bitget — отже, фактична ціна цілком може досягти 1–2$ навіть за коротший проміжок часу.

Таким чином, екосистема з двома токенами Bitget, BWB і BGB, пропонує інвесторам цікаву можливість скористатися довгостроковим потенціалом вартості BWB. Диверсифікуючи портфелі з BGB і BWB, інвестори можуть проактивно отримувати вигоду від розширення та інновацій. Кращого часу, щоб інвестувати в майбутнє криптовалют разом з Bitget, уже не буде!

Відмова від відповідальності: погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.