CEO JPMorgan предостерег о «суматохе» на рынке гособлигаций и возможном крахе ликвидности

• CEO банка JPMorgan Chase Джейми Даймон считает, что правила и регулирование вызовут «беспорядок» на рынке государственных облигаций.
• В свою очередь, вмешательство ФРС приведет к росту биткоина.
• Похожий сценарий имел место в 2020 году.

Генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон отметил возможность дестабилизации на рынке государственных облигаций США объемом почти $30 трлн и назвал потенциальные события «суматохой».

По его мнению, строгие регуляторные требования могут спровоцировать дефицит ликвидности, что в конечном итоге заставит Федеральную резервную систему (ФРС) снова вмешаться — подобно событиям 2020 года, которые, в частности, предшествовали стремительному росту биткоина.

«Из-за многочисленных правил и регуляции на рынках казначейства возникнет суматоха. Я неоднократно говорил вам, что это случалось во время COVID, случалось раньше, и это снова произойдет, а когда это произойдет, ФРС вмешается. Это обычная практика. […] Они вмешаются, когда начнут немного паниковать, но мы не знаем, когда и произойдет ли это, так что увидим», — отметил Даймон.

Слова Даймона прозвучали на фоне обострения волатильности на финансовых рынках, в частности за счет усиления торгового напряжения между США и Китаем в связи с введением и последующим приостановлением действия таможенных тарифов.

CEO банка JPMorgan Chase отметил, что действующие банковские регуляции не позволяют финансовым учреждениям выступать активными посредниками, когда рынок теряет ликвидность. В 2020 году, при аналогичных обстоятельствах, ФРС вынуждена была прибегнуть к масштабной программе выкупа облигаций, чтобы стабилизировать ситуацию.

Он призвал к реформам, которые позволили бы банкам действовать более свободно. Один из вариантов — исключение гособлигаций из расчета коэффициента кредитного плеча, что позволило бы учреждениям покупать больше долговых бумаг без угрозы превышения капитальных ограничений.

«Если правила не изменят — придется снова вмешиваться ФРС, а это, на мой взгляд, плохая политика», — подытожил Даймон.

Поскольку рынок казначейства определяет направление глобальных финансов, Даймон сообщил о возможности серьезных последствий, если система подвергнется блокировке.

Кроме того, интервенция ФРС может направить некоторых инвесторов к биткоину, что было заметно в 2020 году, когда цена актива выросла.

Напомним, что СЕО BlackRock Ларри Финк предупредил о потенциальном обвале рынков на 20% и рецессии в США из-за торговой политики администрации президента США Дональда Трампа, тогда как Даймон предостерег о риске фрагментации мировых экономических альянсов в случае затягивания торговых конфликтов.