Исследование: Обзор экосистемы Avalanche DeFi и кампании BOOST
Быстрый обзор Децентрализованная финансовая экосистема Avalanche продемонстрировала значительный рост благодаря кампании BOOST, которая стимулирует ликвидность для хорошо зарекомендовавших себя активов через вознаграждения в токенах AVAX. Кампания положительно повлияла на общий заблокированный объем (TVL) и ликвидность экосистемы, особенно в таких протоколах, как Trader Joe и GMX, а также поддержала менее известные биржи, такие как Pharaoh. Кредитные протоколы, такие как Aave и Benqi, показали различный успех в использовании стимулов, что напрямую влияет на их л
в ближайшие недели, в то время как Benqi продолжает предлагать стимулы как для кредиторов, так и для заемщиков на момент написания. Эффект этих контрастных стратегий очевиден при сравнении роста TVL между двумя протоколами в последние месяцы. С начала июля TVL Aave увеличился примерно на 34%, в то время как TVL Benqi увеличился примерно на 54% за тот же период, что подчеркивает влияние стимулов на привлечение ликвидности.
Стимулированная ликвидность на рынках кредитования также может создавать эффект каскада для агрегаторов доходности и протоколов с использованием заемных средств, которые обычно позволяют пользователям дополнительно увеличивать свою эффективную доходность, занимая под залог свои стимулированные, приносящие доход активы и повторно вкладывая их через автоматизированные стратегии «зацикливания». Например, Yield Yak использует участие Benqi в программе BOOST для максимизации собственной доходности от кредитования, а также стимулированной доходности как от заимствования, так и от кредитования. Как партнер BOOST, DeltaPrime может еще больше максимизировать чистую доходность для пользователей, предлагая дополнительные стимулы AVAX для вкладчиков в своих стратегиях с использованием заемных средств.
Эта многоуровневая структура стимулов была особенно полезна для DeltaPrime, TVL которой увеличился примерно на 179% с начала июля на момент написания. Стоит отметить, что хотя протоколы с использованием заемных средств способствуют углублению ликвидности в экосистемах DeFi, они также вводят дополнительные риски для пользователей из-за использования заемных средств и интеграции нескольких протоколов, каждый из которых имеет свои собственные предположения о безопасности. Недавно, 16 сентября, развертывание DeltaPrime на Arbitrum было подвергнуто атаке на сумму около 6 миллионов долларов из-за компрометации закрытого ключа, что привело к потерям для пользователей, которые в противном случае не пострадали бы, если бы использовали только базовые протоколы. На данный момент, похоже, что атака не повлияла на DeltaPrime на Avalanche, где есть временная блокировка для владельцев контрактов в качестве дополнительной меры безопасности.
DEXs
Помимо кредитных протоколов, возможно, самыми важными источниками ликвидности в экосистеме Avalanche являются ее DEXs, которые необходимы для облегчения торговли как на C-Chain, так и на подсетях Avalanche. Trader Joe является самым доминирующим DEX в экосистеме Avalanche как по ликвидности, так и по объему и является ключевым участником текущей программы BOOST. Награды AVAX распределяются среди LP для определенных пулов на Trader Joe и корректируются еженедельно по количеству и распределению по пулам.
На основе данных в цепочке , визуализированных на графике выше, мы можем увидеть, что Trader Joe распределил в среднем около 3082 AVAX, что эквивалентно примерно 75,4 тыс. долларов в неделю в виде стимулов BOOST с начала программы в начале июля. Это составляет в общей сложности около 33,9 тыс. AVAX, или примерно 830 тыс. долларов, в виде стимулов, распределенных среди LP на платформе на данный момент. Изначально стимулы были распределены на 13 пулов ликвидности в первую неделю программы и с тех пор были расширены до 19 пулов, включая стейблкоины, обернутые токены L1, токены ликвидного стейкинга (LST) и активы с длинным хвостом. Стратегия команды Trader Joe для кампании BOOST сосредоточена на стимулировании своих концентрированных пулов ликвидности, при этом награды начисляются только на позиции в активных ценовых диапазонах. Теоретически это побуждает LP устанавливать более узкие ценовые диапазоны для ликвидности, что должно привести к снижению проскальзывания для пользователей.
В июне объемы DEX на Dexalot достигли пика в ~$478 миллионов, превзойдя все другие DEX на Avalanche C-Chain, за исключением Trader Joe. С запуском кампании BOOST в июле объемы Dexalot заметно снизились, составив ~$398 миллионов в июле и ~$195 миллионов в августе. В этом случае недавний сдвиг внимания пользователей к DEX на C-Chain мог сыграть роль в этом снижении, что усугубляется фрагментацией ликвидности между C-Chain и подсетью Dexalot. Тем не менее, способность Dexalot поддерживать относительно высокие объемы DEX в последние месяцы — с помощью текущих стимулов от Avalanche Foundation и Benqi — свидетельствует о том, что подсети могут начать играть более значительную роль в более широкой экосистеме Avalanche в будущем.
Стейблкоины
Последний индикатор, который стоит рассмотреть, — это предложение стейблкоинов в экосистеме Avalanche. С начала июля рыночная капитализация стейблкоинов Avalanche выросла с ~$1.69 миллиарда до ~$2.14 миллиарда на момент написания, что составляет прирост ~27% или ~$458 миллионов.
Этот рост является заметным признаком новых притоков капитала в экосистему Avalanche, учитывая, что стейблкоины, поддерживаемые USD, такие как USDT и USDC, являются наиболее распространенной единицей учета среди криптотрейдеров и пользователей в целом. Таким образом, стейблкоины также являются ключевым компонентом ликвидности в DeFi и служат полезным индикатором стабильности экосистемы и интереса пользователей. В целом, программа BOOST от Avalanche Foundation, по-видимому, сыграла важную роль в поддержке ликвидности в экосистеме Avalanche в последние месяцы, основываясь на метриках, обсуждаемых в этом отчете. Продолжающийся приток стейблкоинов — в основном состоящих из USDT и USDC — только подтверждает влияние программы.
Стимулы могут быть очень эффективным способом привлечения внимания пользователей и капитала, но наиболее важным фактором в будущем является то, сможет ли экосистема Avalanche продолжать поддерживать и увеличивать свою общую ликвидность, особенно если стимулы начнут сокращаться со временем. Как мы видели на примере таких протоколов, как Trader Joe, будет важно, чтобы команды были стратегическими и адаптивными в отношении количества предоставляемых стимулов, а также активов и пользователей, которых они намерены поддерживать с помощью стимулов. В конечном итоге одной из ключевых целей для экосистемы Avalanche в ближайшие месяцы будет создание достаточной стабильной ликвидности в ее многочисленных протоколах DeFi, чтобы она могла стать самоподдерживающейся и способствующей дальнейшему росту пользователей в долгосрочной перспективе.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Что дальше для DeFi? Эксперты анализируют тренды 2024 года и прогнозы на 2025 год
Краткий обзор Ключевые тенденции DeFi в этом году включают интеграцию традиционных финансов с криптовалютой, решения для масштабирования второго уровня и искусственный интеллект, сообщили эксперты The Block. Эксперты утверждают, что DeFi, вероятно, будет процветать в новом году благодаря смягчению регулирования в США при Дональде Трампе.
Умные контракты становятся умнее: как ИИ-агенты меняют блокчейн-пространство
Краткий обзор Недавние изменения в проектах блокчейна, управляемых ИИ, сосредоточены на создании «агентов» — ботов на базе ИИ, способных выполнять автономные задачи, такие как торговля, управление инвестициями и взаимодействие с пользователями. Агенты ИИ имеют преимущество в виде постоянного обновления своих моделей для улучшения принятия решений, что недоступно традиционным программным ботам.
Израильский орган по ценным бумагам назначил запуск шести взаимных фондов Bitcoin на 31 декабря: отчет
Краткий обзор Шесть взаимных фондов, отслеживающих цену Биткойна, планируется запустить в Израиле 31 декабря после того, как на прошлой неделе органы по ценным бумагам страны выдали соответствующие одобрения, согласно отчету израильского бизнес-новостного сайта Calcalist. В отчете говорится, что одобрения стали результатом многолетних усилий по лоббированию со стороны финансовых учреждений.
Криптовалютные внебиржевые платформы заявляют, что объемы торгов «сейчас бьют все рекорды»
Краткий обзор Криптовалютные торговые компании утверждают, что результаты выборов и недавний рост цен стали большим стимулом для внебиржевого рынка криптовалют. Они также отмечают, что клиенты начали обращать внимание на альткоины за пределами биткоина и эфира, рассматривая более рискованные активы.
Популярное
ДалееЦены на крипто
Далее
