Ключевые факторы для прибыльных трейдеров биткоина на данный момент

Bitget App

Торгуйте разумнее

Bitget

Новости

Посмотреть оригинал

10xResearch2024/08/06 02:34

Автор:Markus Thielen

Исследование криптовалют для институциональных инвесторов, написанное экспертами

👇1-14) Многие связывают распродажу биткоина с разворачиванием японской кэрри-трейд, но реальность гораздо сложнее. Биткоин был уязвим с середины марта, и несмотря на рост Nasdaq на 15% и ослабление японской иены на 10% за этот период, биткоин оставался в узком диапазоне. Кэрри-трейд зависел от устойчиво высоких процентных ставок в США, что маловероятно в будущем. Игра изменилась.

👇2-14) За последние 24 часа объем торгов на крипторынках составил $244 миллиарда, что является самым высоким показателем с 6 марта. В тот день биткоин испытал значительные внутридневные ликвидации после достижения нового исторического максимума. Хотя в феврале и начале марта мы были очень оптимистичны, после значительного падения мы заняли осторожную позицию, так как наш бэктест предполагал непредсказуемый рынок впереди. Оглядываясь назад, это было правильное решение.

Объемы торгов криптовалютами ($244 миллиарда) против биткоина

👇3-14) Финансовые рынки похожи на пазлы, которые периодически нужно собирать заново, с появлением новых факторов, влияющих на цены активов. Сейчас как раз такой момент. В отличие от резких падений в апреле и июне, смягченных увеличением кредитного плеча, на этот раз такого разворота может не произойти.

👇4-14) Первая волна покупок биткоин-ETF прекратилась через несколько дней, в середине марта, когда опасения по поводу высокого уровня CPI заставили макроэкономическое сообщество опасаться очередного повышения ставки ФРС. Мы быстро заметили, что, несмотря на интенсивные покупки биткоин-ETF, вероятно, это были арбитражные фонды, покупающие ETF и одновременно продающие фьючерсы. Тем не менее, эффект сигнала поднял цены до всплеска волатильности 6 марта.

👇5-14) Эти хедж-фонды, вероятно, продали свои позиции розничным инвесторам, которые вряд ли будут сокращать убыточные позиции, покупки ETF возобновились лишь незначительно. Более интересно, что фиат-крипто шлюз для стейблкоинов остановился с тех пор, как биткоин сократился 20 апреля. Медийный ажиотаж вокруг сокращения первоначально вызвал интерес, который затем угас.

👇6-14) В результате маржинальный установщик цен наблюдал колебания в кредитном плече фьючерсов. Эра 100-кратного плеча может быть закончена, но значительное торговое плечо сохраняется, увеличивая доходность - или ускоряя убытки. Биржи получают прибыль от ликвидации пользователей и затрат на финансирование предоставления плеча. В этом году мы наблюдали три волны увеличения плеча.

👇7-14) Первая волна совпала с ростом до нового исторического максимума в марте, вызванного снижением потока продаж от Grayscale Bitcoin ETF в конце января и более низким уровнем инфляции PCE в конце января. Хотя в начале января мы заняли осторожную позицию, к концу января мы предположили, что падение до $40,000 представляет отличную возможность для покупки с целевой ценой $70,000.

👇8-14) Биткоин упал до $56,500. Однако вторая волна началась 20 мая, когда SEC указала, что Ethereum ETF скоро будут одобрены. Биткоин снова поднялся выше $70,000, несмотря на падение до $53,500 несколькими неделями позже из-за опасений по поводу продаж биткоина в Германии.

👇9-14) Третья волна началась в начале июля после окончания продаж биткоина в Германии. Рынок затем сосредоточился на более низких уровнях инфляции, что открыло дверь для возможных снижений ставок. Этот импульс вызвал еще одну попытку достичь $70,000.

👇10-14) Во время распродаж в апреле и июне сумма ликвидаций в долларах оставалась относительно низкой, несмотря на то, что трейдеры фьючерсов с плечом поднимали цены. Поскольку в крипторынок не поступали новые деньги, как указывала плоская рыночная капитализация стейблкоинов, это стало игрой с нулевой суммой среди трейдеров, пока некоторые не понесли убытки из-за чрезмерного плеча.

👇11-14) ThНедавняя распродажа вызвала значительно больше ликвидаций, чем в апреле и июне, существенно сократив пул "кредитного плеча". Следовательно, это должно сдерживать готовность трейдеров рисковать, даже если цены немного восстановятся. Кроме того, хотя ликвидации малы по сравнению с бычьим рынком 2021 года, они кажутся значительными из-за отсутствия новых денег, поступающих на крипторынок.

Ликвидации фьючерсов на Биткойн и Эфириум ($622 миллиона) против Биткойна

👇12-14) Прошлой ночью макроэкономические опасения отошли на второй план, так как индекс ISM Services показал улучшение. Однако, как и индекс ISM Manufacturing, рост цен указывает на то, что ФРС сталкивается с дилеммой: либо поддерживать рынок труда снижением ставок, либо продолжать борьбу с инфляцией. Возможно, Пауэлл хочет остаться в памяти как борец с инфляцией. Снижение ставок и предоставление стимулов сейчас могут испортить его наследие, так как увеличенные стимулы, вероятно, снова поднимут инфляцию.

👇13-14) Как трейдеры, мы часто занимаем максимальные или даже кредитные длинные позиции. Мы должны ждать этих благоприятных моментов и не можем внезапно заявить, что у нас бесконечный временной горизонт, чтобы оправдать игнорирование "краткосрочной" волатильности. Управление рисками имеет решающее значение в такие периоды для защиты торгового капитала. Август и сентябрь печально известны медленной торговлей. Многие институциональные игроки находятся в отпуске, и размещение больших сумм капитала — последнее, о чем они думают. Возможности, вероятно, появятся после окончания этого периода.

👇14-14) Этот подход отличает институты от розничных трейдеров, которые часто гонятся за каждой возможностью, в то время как институты тщательно оценивают риск и вознаграждение. Хотя покупка на спаде иногда может быть разумной стратегией, сейчас это остается слишком рискованным.

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.

APR до 12%. Аирдропы новых токенов.

Внести!

Вам также может понравиться

Взлет DEX на Solana: ажиотаж вокруг токена TRUMP увеличивает объем торгов, обгоняя Ethereum

Краткий обзор Огромный приток трейдеров значительно выиграл от улучшений пользовательского интерфейса на Solana DEX. Ниже приведен отрывок из информационного бюллетеня The Block's Data and Insights.

The Block•2025/01/22 22:23

Биткойн может достичь $122K в следующем месяце перед «очередной консолидацией» — 10x Research

Маркус Тилен из 10x Research утверждает, что Биткойн движется блоками по $18,000 и прогнозирует, что к февралю он может достичь $122,000.

Cointelegraph•2025/01/22 09:41

Развертывание Uniswap версии 4 начнется на этой неделе

Краткий обзор Uniswap Labs заявила, что развертывание v4 начнется на этой неделе, чтобы разработчики могли протестировать хуки и интеграции, и все контракты планируется развернуть к следующей неделе.

The Block•2025/01/22 08:56

Маркетмейкер криптовалют CLS Global признал участие в манипуляциях с торговлей на Uniswap после расследования ФБР

Краткий обзор CLS Global согласилась признать себя виновной в обвинениях в отмывочной торговле после операции ФБР. Ожидается, что компания выплатит $428,059 в конфискованной криптовалюте и штрафах.

The Block•2025/01/22 06:35

Ключевые факторы для прибыльных трейдеров биткоина на данный момент

Вам также может понравиться

Популярное

Цены на крипто