Bitget — przewodnik dla początkujących: Jak obliczany jest P&L w handlu kontraktami futures
Przed otwarciem pozycji traderzy powinni zrozumieć, w jaki sposób obliczane są zyski i straty (P&L) w handlu kryptowalutami — niezależnie od rodzaju handlu. W tym artykule wyjaśniamy różnice między kontraktami futures zabezpieczonymi USDT i zabezpieczonymi monetami, a także sposób obliczania P&L dla każdego z nich.
Obliczanie P&L w przypadku kontraktów futures zabezpieczonych USDT
W handlu kontraktami futures zabezpieczonymi USDT, moneta USDT jest używana jako depozyt zabezpieczający, a całkowity P&L jest obliczany w USDT. Załóżmy, że Trader A otwiera długą pozycję na parze bezterminowych kontraktów futures BTCUSDT z ceną wejścia 90 000 USDT, ceną zamknięcia 95 000 USDT i ceną wyjścia 94 000 USDT. Wielkość pozycji wynosi 1 BTC, przy opłacie transakcyjnej w wysokości 0,02% za transakcję i stopie finansowania wynoszącej 0,1%. Uwaga: Opłaty za finansowanie są obliczane jako wartość pozycji × stopa finansowania i mają zastosowanie do pozycji utrzymywanych w jednym przedziale finansowania.
1. Niezrealizowany P&L odzwierciedla potencjalny zysk lub stratę z otwartej pozycji, w oparciu o bieżącą cenę rynkową. W tym przykładzie cena sprzedaży wynosi 95 000 USDT, a cena wejścia 90 000 USDT.
• Wzór: Niezrealizowany P&L = (cena mark - cena wejścia) × wielkość pozycji
• Niezrealizowany P&L = (95 000 – 90 000) × 1 = 5000 USDT
2. Zrealizowany PnL to zysk na zamknięciu (rzeczywisty zysk lub strata) po zamknięciu pozycji, skorygowany o opłaty za finansowanie i opłaty transakcyjne.
• Wzór: Zysk przy zamknięciu = (cena wyjścia - cena wejścia) × wielkość pozycji
• Zysk = (94 000 – 90 000) × 1 = 4000 USDT
• Wzór: Opłata za otwarcie = cena wejścia × 0,02%
• Opłata za otwarcie = 90 000 × 0,02% = 18 USDT
• Wzór: Opłata za zamknięcie = cena wyjścia × 0,02%
• Opłata za zamknięcie = 94 000 × 0,02% = 18,8 USDT
• Wzór: Opłata za finansowanie = wartość pozycji × stopa finansowania
• Opłata za finansowanie = 90 000 × 0,1% = 90 USDT
• Wzór: Zrealizowane P&L = zyski na zamknięciu – opłaty za otwarcie – opłaty za zamknięcie – opłaty za finansowanie
• Zrealizowany P&L = 4000 – 18 – 18,8 – 90 = 3873,2 USDT
3. P&L pozycji odnosi się do całkowitego zysku i straty dla całej transakcji, w tym wszystkich opłat i zrealizowanych zysków po zamknięciu pozycji.
• Wzór: P&L pozycji = zyski na zamknięciu – opłaty za otwarcie – opłaty za zamknięcie – opłaty za finansowanie
• P&L pozycji = 4000 – 18 – 18,8 – 90 = 3873,2 USDT
Obliczanie P&L w przypadku kontraktów futures zabezpieczonych monetami
W przypadku kontraktów futures zabezpieczonych monetami wykorzystuje się kryptowaluty inne niż USDT (takie jak BTC i ETH) jako depozyt zabezpieczający, a P&L jest obliczany w monecie używanej jako depozyt zabezpieczający. Na przykład, jeśli BTC jest używany jako depozyt zabezpieczający w przypadku handlu BTCUSD, zysk zostanie rozliczony w BTC. Wartość monety depozytu zabezpieczającego zmienia się wraz z warunkami rynkowymi, dlatego na P&L w przypadku kontraktów futures zabezpieczonych wpływają również zmiany ceny rynkowej monety.
Załóżmy, że Trader B otwiera długą pozycję na parze bezterminowych kontraktów futures BTCUSD przy użyciu BTC jako depozytu zabezpieczającego, z ceną wejścia 90 000 USD, ceną zamknięcia 95 000 USD i ceną wyjścia 94 000 USD. Wielkość pozycji wynosi 1 BTC, przy opłacie transakcyjnej w wysokości 0,02% za transakcję i stopie finansowania wynoszącej 0,1%. Uwaga: Opłaty za finansowanie są obliczane jako wartość pozycji × stopa finansowania i mają zastosowanie do pozycji utrzymywanych w jednym przedziale finansowania.
1. Niezrealizowany P&L odzwierciedla potencjalny zysk lub stratę z otwartej pozycji, w oparciu o bieżącą cenę rynkową. W tym przykładzie cena mark wynosi 95 000 USD, cena wejścia wynosi 90 000 USD, a cena indeksu BTC wynosi 95 000 USD.
• Wzór: Niezrealizowany P&L = (cena mark - cena wejścia) × (wielkość pozycji ÷ cena indeksu depozytu zabezpieczającego)
• Niezrealizowany P&L = (95,000 - 90,000) × (1 ÷ 95,000) = 0,05263157 BTC
2. Zrealizowany PnL to zysk na zamknięciu (rzeczywisty zysk lub strata) po zamknięciu pozycji, skorygowany o opłaty za finansowanie i opłaty transakcyjne.
• Wzór: Zysk na zamknięciu = (cena wyjścia - cena wejścia) × (wielkość pozycji futures ÷ cena indeksu depozytu zabezpieczającego)
• Zysk = (94 000 - 90 000) × (1 ÷ 94 000) = 0,04255319 BTC
• Wzór: Opłata za otwarcie = cena wejścia × (0,02% ÷ cena indeksu marży)
• Opłata za otwarcie = 90 000 × (0,02% ÷ 90 000) = 0,0002 BTC
• Wzór: Opłata za zamknięcie = cena wyjścia × (0,02% ÷ cena indeksu marży)
• Opłata za zamknięcie = 94 000 × (0,02% ÷ 94 000) = 0,0002 BTC
• Wzór: Opłata za finansowanie = wartość pozycji × (stopa finansowania ÷ cena indeksu marży)
• Opłata za finansowanie = 90 000 × (0,1% ÷ 90 000) = 0,001 BTC
• Wzór: Zrealizowane P&L = zyski na zamknięciu – opłaty za otwarcie – opłaty za zamknięcie – opłaty za finansowanie
• Zrealizowany P&L = 0,04255319 - 0,0002 - 0,0002 - 0,001 = 0,04115319 BTC
3. P&L pozycji odnosi się do całkowitego zysku i straty dla całej transakcji, w tym wszystkich opłat i zrealizowanych zysków po zamknięciu pozycji.
• Wzór: P&L pozycji = zyski na zamknięciu – opłaty za otwarcie – opłaty za zamknięcie – opłaty za finansowanie
• P&L pozycji = 0,04255319 - 0,0002 - 0,0002 - 0,001 = 0,04115319 BTC
Często zadawane pytania
1. Jaka jest różnica między zrealizowanym a niezrealizowanym P&L?
Zrealizowany P&L to rzeczywisty zysk lub strata po zamknięciu pozycji, z uwzględnieniem opłat za zamknięcie i opłat za finansowanie. Niezrealizowany P&L odzwierciedla potencjalny zysk lub stratę z otwartej pozycji.
2. Czy dźwignia finansowa wpływa na P&L?
Tak. Dźwignia finansowa zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i straty. Chociaż nie zwiększa to bezpośrednio P&L, zwiększa wpływ zmian cen. Dostosowanie dźwigni finansowej na otwartej pozycji zmienia ekspozycję na ryzyko, ale nie zwiększa automatycznie zysków.
3. Czy opłaty transakcyjne są uwzględniane w obliczeniach P&L?
Opłaty transakcyjne są odejmowane od zrealizowanego P&L, co zmniejsza zysk netto lub zwiększa stratę netto.
4. Czy P&L może być ujemny?
Tak. Ujemny P&L oznacza stratę na pozycji.
5. Gdzie mogę zobaczyć swój P&L na Bitget?
P&L otwartych pozycji można wyświetlić w sekcji Pozycja, a P&L zamkniętych pozycji w Historii transakcji.
Powiązane artykuły
• Przewodnik Bitget dla początkujących – Obliczanie stopy finansowania w handlu kontraktami futures
Udostępnij
