Przewodnik dla początkujących Bitget: Jak uniknąć likwidacji w handlu kontraktami futures

Czym jest likwidacja kontraktów futures?

Do likwidacji dochodzi, gdy depozyt zabezpieczający na koncie futures nie jest już wystarczający do pokrycia strat w handlu kontraktami futures. Aby zapobiec dalszym stratom, platforma przymusowo zamyka pozycję, co może spowodować, że saldo konta spadnie do zera. Zwykle dzieje się tak podczas dużej zmienności rynku, zwłaszcza gdy stosowana jest nadmierna dźwignia finansowa lub ryzyko jest źle zarządzane.

Przykład:
Użytkownik A posiada kapitał w wysokości 10 000 USD i otwiera długą pozycję 10x na Bitcoinie (co odpowiada zakupowi BTC o wartości 100 000 USD). Cena Bitcoina: 30 000 USD

Proces likwidacji:

1. Cena Bitcoina spada do 27 000 USD (spadek o 10%)

2. Przy dźwigni 10x strata użytkownika A sięga 100% kapitału (100 000 USD × 10% = 10 000 USD).

3. Giełda zlikwiduje pozycję — 10 000 USD użytkownika A zostanie całkowicie zlikwidowane.

4. Jeśli cena będzie nadal spadać, giełda może nawet stracić część z 90 000 USD, które pożyczyła (niedobór zabezpieczenia).

Dlaczego likwidacja jest tak powszechna w handlu kontraktami futures?

Głównym powodem są nieprzewidziane wahania cen, które powodują, że depozyt zabezpieczający spada poniżej wymaganego poziomu, uruchamiając likwidację. Dźwignia finansowa zwiększa nie tylko potencjalne zyski, ale także potencjalne straty — nawet niewielki niekorzystny ruch może szybko wyczerpać kapitał, prowadząc do likwidacji. Najczęstsze przyczyny likwidacji:

1. Nadmierna dźwignia finansowa

￮ Przykład: Kupujesz BTC z dźwignią 10x, wykorzystując 10% całkowitej inwestycji jako depozyt zabezpieczający. Spadek ceny o 10% prowadzi do natychmiastowej likwidacji.

￮ Problem: Wysoka dźwignia finansowa pozostawia bardzo mało przestrzeni na wahania cen — nawet niewielkie ruchy mogą spowodować likwidację.

2. Brak ustawienia stop-loss

￮ Przykład: Zajmujesz długą pozycję na ETH, a cena zaczyna spadać, ale nie ustawiasz stop-loss. Cena wciąż spada, a depozyt zabezpieczający się wyczerpuje, co prowadzi do likwidacji.

￮ Problem: rynek nie zawsze odbija się od dna. Ślepa nadzieja na odbicie może prowadzić do niekontrolowanych strat.

3. Zwiększanie pozycji z niezrealizowanymi zyskami

￮ Przykład: Kurs BTC wzrasta z 50 000 USD do 60 000 USD, a Ty zwiększasz swoją długą pozycję. Gdy cena spadnie do 58 000 USD, depozyt zabezpieczający zostanie wkrótce wyczerpany, co spowoduje likwidację.

￮ Problem: Zwiększanie pozycji w oparciu o niezrealizowane zyski również podnosi cenę likwidacji.

Jak uniknąć likwidacji?

Zapobieganie likwidacji wymaga mądrych strategii handlowych i solidnego zarządzania ryzykiem. Oto kilka praktycznych wskazówek:

1. Kontrolowanie dźwigni
Ryzyko likwidacji wzrasta bezpośrednio wraz z dźwignią finansową. Im wyższa dźwignia finansowa, tym większa szansa na likwidację.

• Przykład: Mając 10 000 USD kapitału i 5-krotną dźwignię (20% całkowitej inwestycji jako depozyt zabezpieczający), otwierasz długą pozycję BTC o wartości 50 000 USD.

￮ Jeśli Bitcoin wzrośnie o 20%, zysk wyniesie 100% (10 000 USD).

￮ Jeśli cena spadnie o 20%, spowoduje to utratę całego kapitału. Dalszy spadek spowoduje likwidację.

• Sugestia: Użytkownicy początkujący powinni stosować niską dźwignię. Utrzymuj depozyt zabezpieczający na poziomie 10% lub wyższym, aby umożliwić większe zmiany cen.

2. Ustaw stop-loss
Na niestabilnych rynkach nawet niska dźwignia finansowa może doprowadzić do likwidacji. Stop-loss jest kluczem do zarządzania ryzykiem.

• Cel: Stop-loss automatycznie zamyka pozycję, aby ograniczyć straty. Na przykład:

￮ Kupujesz BTC za 10 000 USD i ustawiasz stop-loss na 8000 USD — spadek o 20% uruchamia zlecenie sprzedaży.

• Uwaga: Konfiguracja stop-loss nie może w pełni pomóc w uniknięciu likwidacji (szczególnie w przypadku gwałtownych krachów z poślizgiem), ale znacznie zmniejsza ryzyko.

• Wskazówka: Zawsze obliczaj maksymalną stratę, na jaką możesz sobie pozwolić przed otwarciem pozycji i trzymaj się jej.

W skrócie: Niska dźwignia + rygorystyczny stop-loss = podstawowa strategia pozwalająca uniknąć likwidacji.

Jak zarządzać środkami

Zarządzanie środkami to powszechnie uznana metoda dostosowywania wielkości pozycji w celu zmniejszenia ryzyka przy jednoczesnej maksymalizacji potencjału wzrostu konta handlowego. Dobre zarządzanie środkami jest kluczem do zapobiegania likwidacji. Oto kilka sugestii:

• Alokacja ryzyka: Ryzyko każdej transakcji powinno być kontrolowane na poziomie 5%–10% środków na rachunku. Na przykład, przy rachunku o wartości 10 000 USDT, ryzyko każdej transakcji nie może przekroczyć 500–1000 USDT.

• Dywersyfikacja: Unikaj inwestowania wszystkich aktywów w jedną pozycję, aby złagodzić wpływ wahań na jednym rynku.

• Regularne monitorowanie: Regularnie analizuj swoje transakcje, aby dostosować wykorzystanie dźwigni finansowej i wielkość pozycji.

Przykład:

Użytkownik B ma na koncie 20 000 USD i dzieli środki na cztery części: po 5000 USD w BTC, ETH i innych aktywach. Nawet jeśli pozycja BTC zostanie zlikwidowana, 75% środków pozostanie nienaruszonych i dostępnych dla przyszłych transakcji.