LD Capital: BRC20 基建盘点

一、DEX

1、RDEX

RDEX 是 BRC20 的 Orderbook DEX，由 Ordinals 协议、PSBT 技术、比特币脚本和 Nostr 协议的组合提供支持。根据官方路线图所示，项目还计划在 2024Q1 推出 launchpad。

注：PSBT（Partially Signed Bitcoin Transaction）部分签名的比特币交易是一种标准格式，用于简化处理尚未最终确定的比特币交易，允许钱包和其他工具交换比特币交易信息以及完成交易所需的签名。PSBT 在 2019 年通过 BIP 174 被引入，被广泛使用于多重签名交易、离线钱包交易以及其他需要更多步骤的比特币交易。

RDEX 发行总量 1 亿枚，分配情况如下：

2、DotSwap

Dotswap 是目前 brc20 已落地体验最好的 AMM DEX。最新的 DotSwap V2 利用 PSBT 和安全的资产池实现了 BRC20 原生 AMM swap。创始人林哲明拥有十多年的比特币投资经验和七年的比特币矿池管理经验，曾开发钱包 DotWallet 和 Ordinals marketplace TierTop。

2024 年的 Roadmap 显示项目方将集成更多 UTXO 资产，进一步拓展 DEX 单边流动性定制化流动性费用、无常损失阈值、包括现价单在内的高级交易等功能，同时上线 launchpad、跨链、预言机、闪电贷、NFT 质押和做空等产品，形成一个完整的生态系统。

$DSWP 是 DotSwap 官方代币，总供应量为 1,200,000,000（其中 22.76% 销毁），当前流通量为 27,379,620，占比仅为 2.292%。代币分配中除了 burn 和初始流通的部分，剩余代币会在未来的 4 年进行解锁。占比最大的 LP rewards 将在未来通过 LP 挖矿计划释放。

Dotswap 借鉴了 curve 的经济模型，用户可以锁定 $DSWP 获得 veToken，veDSWP 享有投票权，veDSWP 持有者通过投票决定哪些交易对应该获得 LP 奖励。

Dotswap 作为第一个正式上线的 brc20 native swap，凭借其丝滑的体验占据先发优势，若能进一步通过上线优质项目、优化经济模型等途径吸引注意力，培养用户习惯，获得 TVL 沉淀，在短暂的窗口期形成对未来竞争者的壁垒，有机会成为生态龙一的 DEX。

3、Ordiswap

Ordiswap 产品包括 swap、bridge、稳定币 BTSD(Ordiswap’s Bitcoin Standard Dollar ) 等，目前还正式未上线。Ordiswap 于 12 月 15 日在 fjord foundry 完成了 Public Sale。

平台代币 ORDS，总供应量 1,000,000，私募轮价格 3.50 美元，种子轮价格 2.00 美元。TGE 流通量 437500ORDS，按照当前 16 刀的价格 MC7m，FDV16m。

二、借贷

1、Bitlend

11 月 8 号发布了白皮书 v1，想要打造一个算法式去中心化借贷协议，在 BTC 网络上运行，用户可以作为贷方或借方参与借贷池。旨在充分释放比特币 Layer 1 的潜力，并使用序数协议、PSBT 技术和比特币脚本为 BTC 原生 BRC20 资产建立高速借贷市场。用户通过一个统一的保证金账户，用户可以赚取存款利息，并通过抵押物从共享流动性池中借款。

该产品预计陆续支持 BTC、ORDI、SATS、NALS、RATS、ROUP、TURT。

该项目产品目前处于测试阶段，发售 OG pass 卡和 Light pass 卡。

OG 卡总量 500 张，价格 0.001218BTC，公平发售。

Light 卡总量 1000 张，价格 0.000813BTC, 完全白名单销售。

Pass 卡权益包括：

1）$BTL 铭文空投

2）应用程序 beta 版本使用权

3）额外的收益（未具体说明）

4）50% 手续费减免

BTL 代币 5% 空投分配给 OG 卡持有者，将 3% 分配给所有 light 卡持有者但需要注意的是，团队会在 1218 日至 1 月 18 日期间随机快照 5 次,需要 3 次以上在名单内才可获得空投。

2、DOVA

Dova 协议目前产品未上线。该协议想要使用户能够通过 MultiBit 跨链桥无缝地跨链转移 BRC-20 代币及支持用户利用 BRC-20 代币进行抵押贷款。团队计划在 2024 年第一季度上线产品。

代币经济学

代币总量为 21 亿枚，其中 10% 用于 IDO，60% 用于挖矿，10% 归属于团队，10% 用于空投，流动性池和金库各 5%。

三、稳定币

1、BSSB

BitStable 协议想要为比特币生态构建一套创建、交易和管理合成资产的构架，采用跨链和双代币经济模型。

协议框架

BitStable 协议支持在比特币网络、以太坊网络和 BNB 链抵押 ORDI 或 BTC/BTCB 获得稳定币 DAII，通过比特币区块链上铸造的 DAII 可以桥接到以太坊，以太坊链上获得 DAII 的用户可以使用 USDT 等稳定币进行 1：1 兑换，然后跨链到比特币网络。ORDI 的抵押率为 500%。协议文档内并详细比特币网络上清算模块实现过程。当用户需要赎回以太坊链上的抵押品时，需要在 BitStable 平台上赎回 DAII。

代币经济学

BSSB 的总量为 2100 万枚。其中 50% 在 Bounce Finance 上公开发售，团队将持有 5%（6 个月锁定后，15 个月线性解锁），空投占 3.5%，质押奖励占 36.5%，LP 占 5%（无锁定）。在 Bounce Finance 上 60% 通过 AUCTION 质押获得，40% 通过拍卖获得。

BSSB 代币主要作用为投票治理，决定包括抵押资产的选择、超额抵押率的设定、费用的收取等参数。

除此之外，multibit 平台支持地址 BSSB 赚取 BDID。

总结：借贷产品的核心为清算模块，需要避免不及时清算导致的系统坏账。为了激励清算人并降低参与清算的风险，需要提供足够利润空间以及良好的二级流动性将清算物即时卖出。目前 BTC layer1 交易速度和无智能合约的特性并不能满足上述要求，因此大部分比特币生态产品可能会偏向中心化或借用以太坊网络进行构建，安全性待考量。此外，大部分铭文代币并未形成价值共识，因此支持的抵押物可能十分有限。

四、launchpad

1、Bounce

Bounce 是 2020 年 9 月推出的一个去中心化的拍卖平台，2023 年 2 月推出 Bounce V3 引入了拍卖即服务 (AaaS)，提供链上拍卖工具，可供 Web3 原生空间和传统空间使用，同时保持传统的用户体验，提供包括代币和 NFT、实物收藏品、广告位等拍卖服务。投资人包括 Coinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capitial、Blockchain Capital 等。Bounce 还将在未来推出 BTC Layer 2 BounceBit。

Bounce Finance 平台代币为 AUCTION，用例包括治理投票、交易媒介、独家拍卖聚焦（质押以获得平台的推广和）、获得 Bounce V3 会员资格、质押获得分红等。

Max supply 10,000,000，total supply（除去 burn）7,640,660，流通量 6,500,033，预计 2024 年 8 月全部释放。

2、Turtsat

Turtsat 是基于 Ordinal 构建、社区驱动的开放平台，致力于成为 Ordinals 的 Gitcoin。下图是已经通过 Turtsat 完成募资的项目。

官方称 $TURT 是一个实验性 BRC-20 MEME，TURT 总供应量 10 亿枚，代币分配如下：

初期持有 $TURT 的用户可以获得白名单资格。2023 年 12 月 7 日 Turtsat 又发行了全新资产 EGGS，用户可以通过质押 $TURT 来获取 EGGS，而 EGGS 可以兑换 Launch 项目的白名单，未来随 EGGS 将可能会应用于更多场景，包括但不限于：项目上线投票、直接兑换合作代币礼包等。当前 $TURT 质押量为 313.4m。

3、BRC20.COM

该项目愿景为打造一个全方位的比特币网络生态 Super App，包括钱包、DEX、跨链桥、质押和其他 DeFi 解决方案等。项目目前已发布的产品有类似 Coingecko 风格的 DASHBORAD 平台，主要用于用户跟踪相关 BRC20 市场代币。

同时平台将于 12 月 26 日推出第一个 IFO(Initial Farming Offering ) 项目，用户将能够使用无 Gas 质押基础设施质押.COM 代币进行参与（基于此笔者暂将其归于 launchpad 类别下）。

平台代币 .COM 基本情况如下：

五、跨链

1、Mutibit

MultiBit 旨在实现比特币网络和 EVM 网络之间的代币传输，目前能够为 BRC20 代币和 ERC20、BSC 和 polygon 网络的代币提供跨链桥服务。

$MUBI 代币于 11 月 12 日在 bounce 进行了公开发售，代币分配情况如下：

2、ROUP

Rolluper（ROUP）使用 MAP Protocol 协议的 BRC201 跨链解决方案，于 2023 年 12 月 20 日正式发布，实现从 brc20 到 MAP layer2 的跨链。ROUP 是 Rolluper 的 BRC20 平台代币，总发行量为 21 亿个代币，每次铭刻限量 10,000 个代币。协议的服务收入将用于回购和销毁 $ROUP。Rolluper 同时还将 MAPO 列为平台代币为其赋能，但在回购和销毁活动中，MAPO 代币所占的比例不会超过 10%。

3、Ordinfinity

Ordinfinity 是一个基于 ordinals 的跨链、Swap、多链借贷、lanchpad 的 Defi 平台。$ONFI（BRC20）是 Ordifinity 的原生实用代币，持有者享有治理、跨链费用减免白名单、获得质押奖励等权益，总发行量 2,100,000,000，当前市值约为 8.7m。

4、TeleportDAO

TeleportDAO 是将比特币连接到 EVM 的无需信任的的跨链桥。目前有 teleordinal 跨链 Ordinals 交易市场和 teleswap 跨链 DEX 两款产品，teleswap 仅能实现 BTC 在 polygon 和 bsc 的跨链。平台代币 TST 暂未上线，在 coinlist 进行了两轮 TeleportDAO 激励计划以向用户分发 TST 奖励。

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