Báo cáo về sự sống còn của Binance Wallet IDO: Dữ liệu thực tế từ 10 dự án chứng minh rằng câu chuyện quan trọng hơn lưu lượng truy cập?

Tiêu đề gốc: "Dữ liệu thực tế của 10 dự án: Báo cáo tồn tại của dự án IDO trên Binance Wallet"

Nguồn gốc: Klein Labs

Khi Web3 bước vào một vòng điều chỉnh mới, đợt chào bán tiền xu ban đầu (TGE) không còn chỉ là một phương thức tài trợ đơn thuần nữa mà đã trở thành nơi để các dự án cạnh tranh với thị trường. Đặc biệt trong bối cảnh thanh khoản đang suy giảm và niềm tin của nhà đầu tư không đủ, việc bắt đầu như thế nào và bắt đầu bằng cách nào đã trở thành vấn đề mà các bên tham gia dự án phải cân nhắc kỹ lưỡng.

IDO là một dạng phổ biến của TGE. Từ những nền tảng ban đầu như Coinlist, nhiều dự án cấp cao đã ra đời thông qua IDO. Vấn đề là khi số lượng dự án tăng lên, hiệu ứng giàu có của IDO sẽ giảm đi. Và mọi động thái của Binance luôn khiến thị trường lo lắng. Kể từ năm 2025, Binance Wallet IDO đã trở thành sự lựa chọn cho nhiều dự án ra mắt. Đặc điểm "ngưỡng thấp, mức độ phổ biến cao và lưu lượng truy cập mạnh" của nó nhanh chóng trở thành tâm điểm của thị trường, thu hút sự chú ý của đông đảo các dự án khởi nghiệp và cộng đồng, nhưng nó cũng phơi bày một loạt những thay đổi cơ bản trong cấu trúc thị trường tiền tệ mới, hệ thống định giá và logic của dự án.

Tuy nhiên, liệu mô hình này có thực sự phù hợp với mọi dự án không? Những dự án nào có thể sử dụng nó để khuếch đại nhanh chóng câu chuyện của mình và hoàn thành một khởi đầu lạnh lùng, và những dự án nào có thể gặp phải tình huống khó xử "mở cửa ở mức cao và đóng cửa ở mức thấp" sau khi thị trường náo nhiệt? Nhóm nghiên cứu Klein Labs đã tiến hành nghiên cứu dữ liệu có hệ thống và phân tích có cấu trúc về 10 dự án IDO của Binance Wallet đã được ra mắt, nhằm giúp chủ dự án đưa ra những đánh giá thông minh hơn từ góc độ chiến lược.

1. Bối cảnh: Chúng ta đang ở trong chu kỳ thị trường nào?

Trong vài tháng qua, chúng ta có thể quan sát rõ ràng sự tiến hóa của sở thích đầu tư thị trường:

· Sở thích ban đầu: định giá cao + mô hình lưu thông thấp (do VC dẫn đầu, đầu cơ ngắn hạn)

· Cơn sốt trung hạn: mô hình Meme Coin lưu thông đầy đủ (đầu cơ ngưỡng bằng không)

· Điểm ngoặt hiện tại: Thị trường đang quay lại tập trung vào các yếu tố cơ bản và các dự án mạnh bền vững

Đồng thời, cấu trúc của mô hình TGE cũng đang trải qua ba giai đoạn tiến hóa:

· Mô hình ban đầu: phát hành định giá thấp + cơ chế phát hiện giá trị thị trường (dựa trên câu chuyện)

· Mô hình trung hạn: phát hành định giá cao + chênh lệch giá nội bộ (thông qua OTC hoặc bán ngay sau khi phát hành)

· Trạng thái hiện tại: quay lại mức mở cửa định giá thấp (thiếu người mua, không ai muốn "tiếp quản"

Biểu hiện trực quan nhất của trạng thái thị trường này là chúng ta thấy dự án Binance Wallet IDO được ra mắt với mức định giá thấp. Bên dự án phải đánh đổi mức định giá và tỷ lệ phát hành rất thấp để lấy một chút sự chú ý của thị trường. Và đằng sau điều này là một logic quan trọng:

Định giá của TGE không phải là sự phản ánh của "giá trị tương lai của dự án", mà là sự phản ánh toàn diện về tính thanh khoản của thị trường, kỳ vọng về việc niêm yết, sức mạnh của câu chuyện và hệ thống tạo lập thị trường.

Thứ hai, hiệu ứng lưu lượng truy cập của Binance Wallet IDO vẫn mạnh, nhưng kiểm soát nhịp điệu là chìa khóa

Từ dữ liệu, Binance Wallet IDO đã mang lại sự chú ý đáng kể của thị trường và sự tiếp xúc với thương hiệu cho dự án:

· Số lượng người tham gia trung bình là 80.965;

· Số tiền gây quỹ duy nhất là 60.000 – 443.000 BNB;

· Tỷ lệ đăng ký vượt mức nằm trong khoảng 6.900% – 36.500%.

Trong số đó, KiloEx đạt tỷ lệ đăng ký vượt mức là 36.492%.

Binance Wallet IDO Nó có thể dễ dàng thu hút sự chú ý của hàng trăm nghìn người dùng và ngay cả trong trường hợp thị trường lạnh giá, nó vẫn có thể thu hút hàng chục triệu đô la tài sản tương đương. Mặc dù ngưỡng tham gia của người dùng đã tăng lên nhờ việc tối ưu hóa cơ chế, nhưng nó vẫn có thể sàng lọc hiệu quả những người dùng chất lượng cao có giá trị và độ gắn bó lâu dài hơn, mang lại cơ cấu người dùng và nền tảng cộng đồng lành mạnh hơn cho nhóm dự án, có lợi cho các hoạt động cộng đồng và chuyển đổi người dùng sau này.

Với sự hỗ trợ của cơ chế nhẹ nhàng của Binance Wallet, nhóm dự án vẫn có thể đạt được động lực khởi động lạnh mạnh mẽ và nén đáng kể lộ trình thu hút người dùng cũng như chi phí khởi động lạnh.

Thông qua phân tích dữ liệu, chúng tôi thấy rằng điểm chung của dự án IDO Binance Wallet trong nền kinh tế token là rất rõ ràng:

· Tỷ lệ phát hành token trong giai đoạn IDO thường thấp, chỉ từ 2% đến 10% tổng nguồn cung. 5%, với mức trung bình là 4,44%;

· Tỷ lệ lưu thông trong giai đoạn phát hành ban đầu (TGE) thường nằm trong khoảng từ 20% đến 30% để đảm bảo tính thanh khoản ban đầu của thị trường không bị pha loãng quá mức;

· Mức định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) tương ứng với giai đoạn IDO là từ 10 triệu đô la Mỹ đến 30 triệu đô la Mỹ. Nhìn chung, phạm vi định giá tương đối hợp lý hoặc thậm chí hơi thấp.

Ở giai đoạn này, bên dự án vẫn sẵn sàng tiến hành TGE thông qua Binance Wallet IDO, với những cân nhắc sau:

· Sản phẩm đã hình thành, cần phát hành token để tiếp cận kịch bản sử dụng/hệ thống khuyến khích/hệ thống thanh toán;

· Cần thu hút sự chú ý của cộng đồng và hỗ trợ giao dịch theo cách ít tốn kém, tương đương với việc ra mắt thị trường quy mô lớn để hình thành điểm khởi đầu thanh khoản;

· Tuân thủ khái niệm chủ nghĩa dài hạn và chấp nhận định giá thấp, phát hành thấp và tăng trưởng chậm.

Dự án IDO Binance Wallet hiện tại phải chấp nhận áp lực định giá thấp do sự suy giảm niềm tin của thị trường. Nhưng đồng thời, nó có thể dành nhiều không gian hơn cho sự tăng trưởng giá trị thị trường cho các bên dự án xuất sắc.

4. Hiệu suất nền tảng giao dịch: IDO của Binance Wallet là tấm vé gia nhập Binance, không phải là thiết bị đầu cuối

Trong trí tưởng tượng của nhiều đội ngũ, IDO của Wallet có nghĩa là "hạ cánh trên Binance". Tuy nhiên, thực tế lại không như vậy:

· Tỷ lệ ra mắt giao ngay của Binance là 40% (SHELL, BMT, PARTI, HYPER);

· Khoảng 90% các dự án đã có mặt trên thị trường Binance Futures;

· Tỷ lệ ra mắt giao ngay của Bybit là 70%; tỷ lệ triển khai hợp đồng là 80%;

· Tỷ lệ triển khai hiện tại của các sàn giao dịch Hàn Quốc không cao và tương đối không chuẩn.

IDO của Binance Wallet không có nghĩa là niêm yết trên Binance. Binance Wallet IDO cung cấp một hình thức giống như một vé dùng thử để bước vào hệ sinh thái giao dịch của Binance. Việc có thể "chuẩn hóa" để tham gia thị trường giao ngay hay không vẫn phụ thuộc vào hiệu suất dữ liệu, phản hồi của người dùng và đánh giá nội bộ của nhóm giao dịch Binance sau khi dự án được đưa vào hoạt động. Chủ dự án cần xem đây là "buổi diễn tập trước sân khấu chính" và chuẩn bị đầy đủ cho việc niêm yết sau này và hỗ trợ thanh khoản thứ cấp.

V. Xu hướng giá: khởi đầu mạnh mẽ, hiệu suất dài hạn phụ thuộc vào hoạt động và chiến lược thị trường

Theo dữ liệu hiện tại, hầu hết các dự án IDO của Binance Wallet đều hoạt động tốt vào ngày đầu tiên ra mắt và lợi tức đầu tư (ROI) nhìn chung rất ấn tượng:

· PumpBTC tăng 760% vào ngày đầu tiên và hiệu suất lợi nhuận của KiloEx cũng ấn tượng không kém.

· Mặc dù giá cả biến động mạnh vào ngày đầu tiên, nhưng hiệu quả hoạt động trung và dài hạn của dự án phụ thuộc nhiều hơn vào năng lực hoạt động liên tục, chiến lược quản lý thị trường và kế hoạch phát triển dài hạn rõ ràng.

· Điều đáng chú ý là một số dự án (như MyShell, Bubblemaps và PumpBTC) đã chọn mở rộng tích cực vào thị trường Hàn Quốc sau IDO để thúc đẩy tăng trưởng tiếp theo.

Mặc dù các dự án IDO của Binance Wallet thường rất phổ biến trong giai đoạn đầu, nhưng nếu nhóm dự án thiếu kế hoạch dài hạn, họ sẽ khó có thể chống chọi được với nhiều thách thức trong môi trường thị trường hiện tại - bao gồm lực mua yếu, thái độ của các nhà đầu tư không còn theo đuổi các cổ phiếu lưu hành ngắn hạn cao, hỗ trợ cơ bản trung và dài hạn không đủ và giá trị tường thuật vượt mức trước. Trong bối cảnh này, hiệu suất thị trường của các dự án khác nhau đã dần cho thấy sự phân hóa rõ rệt.

Sự nổi tiếng trong ngắn hạn rất dễ đạt được, nhưng điều thực sự quyết định một dự án có thể tồn tại lâu dài hay không chính là khả năng hoạt động bền vững và chiến lược quản lý thị trường của dự án. Các bên tham gia dự án cần lập kế hoạch kiểm soát thị trường thứ cấp và quản lý quan hệ nhà đầu tư trước để tránh tình trạng giá giảm nhanh và đạt được sự giải phóng giá trị ổn định trong dài hạn.

VI. Hiệu suất giao dịch tăng nhiệt: phản ánh chân thực sự chú ý của thị trường và động lực vốn

Hiệu suất thị trường của các dự án IDO của Binance Wallet khác nhau tùy theo dự án, nhưng nhiệt độ giao dịch chung thường cao:

PARTI, BMT và BR hoạt động nổi bật, với khối lượng giao dịch ngày đầu tiên vượt quá 20 triệu đô la Mỹ

Sự xuất hiện của khối lượng giao dịch cao không chỉ liên quan đến dòng tiền ban đầu mà còn liên quan chặt chẽ đến sức mạnh tường thuật của dự án, thiết kế kinh tế mã thông báo và quản lý kỳ vọng của thị trường;

IDO chỉ là "điểm bùng phát" của nhiệt, và liệu nó có thể duy trì nhiệt và kích nổ thị trường thứ cấp hay không phụ thuộc vào việc thực hiện toàn bộ dự án và kiểm soát nhịp độ hoạt động. Nhiều dự án hoạt động kém hiệu quả đã nhanh chóng rơi vào im lặng sau TGE, hoặc do thiếu nội dung liên tục để duy trì mức độ phổ biến của chủ đề, hoặc do sự suy giảm nhanh chóng về lòng tin do quản lý thị trường mất kiểm soát.

Tóm tắt: Binance Wallet IDO là một “bộ lọc giá trị” và một xác minh tường thuật

Binance Wallet IDO là phương pháp khởi động lạnh có cấu trúc, đòn bẩy cao dành cho các dự án Web3 hiện tại để đưa ra các câu chuyện, xây dựng sự đồng thuận và khuếch đại sự chú ý. Nó cung cấp cho chủ dự án một bộ "kịch bản khởi đầu" để tận dụng khối lượng lớn với chi phí nhỏ, nhưng cũng đặt ra yêu cầu cực kỳ cao về khả năng thực hiện, lập kế hoạch hoạt động và quản lý thị trường của nhóm.

Hiệu suất dữ liệu của Binance Wallet IDO phản ánh sự phát triển sâu sắc của toàn bộ logic định giá thị trường và mô hình phát hành. Đây không phải là điểm kết thúc hay điểm vượt qua mà là cửa sổ để kiểm chứng tầm nhìn sản phẩm và cơ chế thị trường thử nghiệm với chi phí thấp.

Chính xác là vì thị trường hiện đang ở giai đoạn cuối của sự tự tin thấp + thanh khoản thấp + cảnh giác cao, nên các dự án thực sự muốn xây dựng lâu dài càng cần phải tiến lên và sử dụng Binance Wallet IDO để chứng minh giá trị sản phẩm, nhịp điệu tường thuật và khả năng hoạt động của họ.

Nó không phù hợp với tất cả mọi người, nhưng đối với những đội có câu chuyện rõ ràng, nhịp điệu rõ ràng và mong muốn xây dựng lâu dài, thì đây chính là bước đệm quan trọng để tiến vào hệ sinh thái Binance và tầm nhìn của thị trường chính thống. Trong giai đoạn bong bóng vỡ, thị trường sẽ trở về giá trị ban đầu. Trên thực tế, đây là tín hiệu tích cực cho các nhóm thực sự muốn hoàn thành công việc và có tầm nhìn dài hạn.

Giống như tất cả các IDO dựa trên nền tảng, sau khoảnh khắc vui mừng ngắn ngủi, bữa tiệc tiếp tục như thế nào? Đây cũng là câu hỏi mà Binance Wallet cần phải suy nghĩ. Nói một cách đơn giản, nếu Binance Wallet IDO có thể tiếp tục là nền tảng ra mắt được ưa chuộng cho các tài sản chất lượng cao thì vòng đời của nó có thể được kéo dài hết mức có thể. Đằng sau đó là sự hiểu biết về “tài sản chất lượng cao”. Ngành công nghiệp thực sự cần những dự án nào? Những dự án nào phù hợp để phát triển trên thế giới này? Mỗi người chúng ta cần phải suy nghĩ sâu sắc.

Bài viết này là một bài viết đóng góp và không đại diện cho quan điểm của BlockBeats.