Bitcoin nhắm tới 95.000 đô la khi cuộc chiến thương mại hạ nhiệt — Hợp đồng tương lai BTC có đồng ý không?

Bitcoin đã bứt phá lên mức cao nhất trong 45 ngày qua, gần chạm mức 94.000 USD vào sáng nay (23/4). Đợt tăng giá này diễn ra đồng thời với việc vàng đạt mức cao kỷ lục mới, phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư về nguy cơ suy thoái kinh tế trong bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang.

Dòng chảy thị trường đang thay đổi, nhưng liệu dữ liệu có đủ để hỗ trợ cho một đợt tăng giá Bitcoin vượt qua mốc 95.000 USD?

Phí bảo hiểm hàng năm cho hợp đồng tương lai Bitcoin 2 tháng | Nguồn: Laevitas.ch

Trong các thị trường ổn định, phí bảo hiểm hợp đồng tương lai của Bitcoin thường dao động từ 5% đến 10% để bù đắp cho thời gian thanh toán kéo dài. Hiện tại, phí bảo hiểm hàng năm là 6%, không được xem là đặc biệt lạc quan, dù giá BTC đã tăng 6.840 USD từ ngày 20 đến ngày 22 tháng 4. Một số nhà phân tích cho rằng đây là dấu hiệu cho thấy Bitcoin đang bắt đầu tách rời khỏi thị trường chứng khoán.

Nỗi lo của các trader có thể xuất hiện quanh ngưỡng 90.000 USD của BTC

Sự hoài nghi của các nhà đầu tư một phần xuất phát từ việc Bitcoin liên tục không duy trì được mức trên 90.000 USD vào đầu tháng Ba. Chẳng hạn, Bitcoin đã thử nghiệm ngưỡng 95.000 USD vào ngày 3 tháng 3, nhưng ngay sau đó giảm xuống còn 81.464 USD vào ngày hôm sau. Hiệu suất không ổn định này kể từ đỉnh 109.346 USD vào ngày 20 tháng 1 đã làm suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư lạc quan, đặc biệt khi vàng tiếp tục thiết lập các kỷ lục mới trong cùng thời kỳ.

Hợp đồng tương lai S&P 500 (trái) so với Bitcoin/USD | Nguồn: TradingView

Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch dưới mức cao nhất mọi thời đại 16%, tương đương với mức giảm 14,5% của S&P 500. Điều này cho thấy thời kỳ chấp nhận rủi ro quá mức có thể đã kết thúc. Đáng chú ý, ngay cả ở mức thấp nhất dưới 75.000 USD, mức giảm 32% của Bitcoin vẫn ít nghiêm trọng hơn so với những gì Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Facebook (META), và Tesla (TSLA) đã trải qua.

Những phát biểu từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent vào ngày 22 tháng 4 đã giúp xoa dịu lo ngại của nhà đầu tư. Theo Bloomberg, Bessent mô tả sự bế tắc về thuế quan hiện tại với Trung Quốc là “không bền vững”, cho thấy khả năng giảm leo thang đang gia tăng. Ngược lại, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã lên mạng xã hội để chỉ trích rằng Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Jerome Powell đang cản trở tăng trưởng kinh tế bằng việc không giảm lãi suất.

Lợi nhuận của Bitcoin đối lập với xu hướng chuyển dịch của nhà đầu tư sang trái phiếu chính phủ

Bất kể nguyên nhân nào dẫn đến tăng trưởng kinh tế yếu kém ở Hoa Kỳ, nhu cầu đối với trái phiếu kho bạc ngắn hạn của Mỹ đã tăng, như được chứng minh bằng lợi suất trên trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm xuống còn 3,81% từ 4,04% một tháng trước đó. Về cơ bản, các nhà đầu tư đang chấp nhận lợi nhuận thấp hơn để đổi lấy sự an toàn của trái phiếu chính phủ. Trong bối cảnh này, mức tăng giá 6,3% của Bitcoin trong 30 ngày qua nổi bật như một điểm đáng chú ý.

Để xác định liệu những mức tăng gần đây có ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà giao dịch chuyên nghiệp hay không, cần xem xét thị trường quyền chọn BTC. Nếu các trader mong đợi một sự điều chỉnh, các quyền chọn bán (put option) thường giao dịch với mức chênh lệch cao hơn, khiến chỉ số độ lệch delta 25% tăng lên trên 6%. Ngược lại, tâm lý lạc quan đẩy chỉ số xuống dưới -6%.

Quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) tại Deribit | Nguồn: Laevitas.ch

Hiện tại, thị trường quyền chọn Bitcoin cho thấy sự nhiệt tình hạn chế sau khi tăng vọt lên 93.000 USD, với chỉ số độ lệch delta 25% ở mức -2%, vẫn nằm trong phạm vi trung lập. Theo chỉ số này, giai đoạn cuối cùng của tâm lý lạc quan xảy ra vào ngày 30 tháng 1, khi Bitcoin giao dịch gần 105.000 USD. Do đó, không có bằng chứng rõ ràng nào cho thấy các nhà đầu tư lớn hoặc các nhà tạo lập thị trường đang kỳ vọng một đợt tăng giá bền vững trên 95.000 USD.

Mặc dù có một số dữ liệu kinh tế vĩ mô yếu, các thành viên thị trường dự đoán một mùa báo cáo thu nhập quý đầu tiên tương đối mạnh mẽ. FactSet báo cáo rằng các công ty thuộc nhóm “Magnificent 7” dự kiến đạt mức tăng trưởng thu nhập 14,8% cho quý đầu tiên so với năm trước.

Trong khi Bitcoin vẫn có cơ hội quay lại mức 95.000 USD hoặc cao hơn, nhiều trader dường như đang chờ đợi các diễn biến tiếp theo trong cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung trước khi đặt thêm các cược lạc quan.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn. 

Tham gia Telegram:  https://t.me/tapchibitcoinvn

Twitter (X):  https://twitter.com/tapchibtc_io

Tiktok:  https://www.tiktok.com/@tapchibitcoin

Youtube:  https://www.youtube.com/@tapchibitcoinvn

• Bitcoin vọt lên gần $94K giữa tin đồn Mỹ hạ thuế quan với Trung Quốc
• Tesla vẫn nắm giữ gần 1 tỷ USD Bitcoin bất chấp kết quả kinh doanh sụt giảm

Ông Giáo