On-chain là gì? Hướng dẫn Phân tích cơ bản với dữ liệu on-chain cho người mới

On-chain là một trường phái phân tích dữ liệu giúp ích cho nhà đầu tư nhằm tìm được cách dòng tiền di chuyển và hoạt động của các nhóm nhà đầu tư khác trong thị trường, từ đó thu thập thông tin và giúp ích cho quá trình ra quyết định đầu tu. Cùng Allinstation tiếp tục tìm hiểu về phân tích on-chain và tìm hiểu về những phương pháp phân tích on-chain hiệu quả trong trong bài viết sau.

Tổng quan về Phân tích cơ bản và dữ liệu on-chain

Dữ liệu on-chain thể hiện mọi hành vi từng được thực hiện trên blockchain

Phân tích dữ liệu on-chain là gì?

Trong thế giới blockchain, phân tích dữ liệu on-chain đóng vai trò quan trọng bên cạnh các phương pháp phân tích kỹ thuật (PTKT) và phân tích cơ bản (PTCB) được áp dụng trong các sản phẩm tài chính truyền thống. Với đặc tính minh bạch và rõ ràng của các giao dịch trên blockchain, phân tích on-chain giúp người dùng theo dõi hành vi ví, quan sát hoạt động của các quỹ đầu tư, và kiểm tra phân bổ token trong các dự án.

Ứng dụng của Phân tích dữ liệu on-chain

Phân tích on-chain cung cấp các công cụ và phương pháp để:

• Theo dõi Hành vi Ví: Xem xét các giao dịch của ví để hiểu rõ hơn về chiến lược của các nhà đầu tư lớn, quỹ đầu tư, hay tổ chức.
• Phân tích Quỹ đầu tư: Đánh giá hoạt động đầu tư của các quỹ lớn, quan sát dòng tiền và các quyết định đầu tư của họ.
• Kiểm tra Phân bổ token: Theo dõi cách phân phối và sử dụng token trong một dự án, đánh giá mức độ phân tán và sự phân bổ tài sản của dự án.

3 phương pháp phân tích on-chain hiệu quả

Phân tích dữ liệu on-chain là một phương pháp quan trọng trong việc hiểu rõ hơn về các hoạt động trên blockchain và đưa ra các quyết định đầu tư thông minh. Dưới đây là một số khía cạnh và công cụ hữu ích trong phân tích dữ liệu on-chain, với sự tập trung vào mạng lưới Bitcoin, hoạt động ví, và phân tích phân bổ token trong các dự án.

Phân tích mạng lưới Bitcoin

Bitcoin không chỉ là nền tảng cơ bản cho toàn bộ thị trường crypto, mà sự biến động của giá Bitcoin cũng ảnh hưởng mạnh mẽ đến toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Hiểu các chỉ số on-chain của Bitcoin giúp bạn nắm bắt xu hướng thị trường và hành vi của các ví.

Theo Trading Advisor Bảo Châu, phân tích tốt hành vi giá của Bitcoin khiến bạn tự tin hơn và đảm bảo được phán đoán bất kể bạn sắp ra quyết định đầu tư vào token nào trong thị trường Crypto. Dưới đây là một số chỉ số quan trọng để theo dõi:

• Bitcoin: Accumulation Trend Score (7d Moving Average):
  • Chức năng: Chỉ số này giúp bạn theo dõi xu hướng tích lũy hay phân phối Bitcoin trong mạng lưới. Một chỉ số đậm cho thấy xu hướng tích lũy mạnh mẽ, thường báo hiệu xu hướng Bullish, trong khi chỉ số nhạt cho thấy phân phối và khả năng thị trường Bearish sắp tới.
  • Ví dụ: Nếu chỉ số này tăng cao, có thể dự đoán rằng nhiều nhà đầu tư đang tích lũy Bitcoin, điều này có thể dẫn đến sự tăng trưởng giá.
• Bitcoin: Balance on Exchanges (Total) [BTC] – All Exchanges:
  • Chức năng: Theo dõi số lượng Bitcoin dự trữ trên các sàn giao dịch hoặc một sàn cụ thể. Dữ liệu này giúp bạn nắm bắt tình hình cung cấp Bitcoin hiện tại trên các sàn.
  • Ví dụ: Nếu số lượng Bitcoin trên sàn giảm, có thể có sự chuyển động lớn từ các sàn về ví cá nhân, có thể báo hiệu sự sẵn sàng cho một đợt tăng giá.

Công cụ hữu ích: Glassnode là một công cụ phổ biến giúp bạn theo dõi các chỉ số on-chain của Bitcoin và phân tích các hành vi của ví.

Phân tích hoạt động của một địa chỉ ví cụ thể 

Giao diện Debank của ví 0x7bfee

Phân tích hành vi của các ví giúp bạn hiểu rõ hơn về các hoạt động đầu tư và chiến lược của các ví nổi bật. Mỗi một cá voi đều có khẩu vị đầu tư riêng, theo vết cá voi và đầu tư theo hành vi cá voi cũng là 1 cách để tận dụng được sự biến động thị trường nhằm tìm kiếm lợi nhuận. Các công cụ on-chain social như Debank và Arkham Intelligence hỗ trợ bạn trong việc phân tích hoạt động ví.

• Debank:
  • Chức năng: Cho phép bạn xem tổng giá trị balance của ví trên nhiều chain, theo dõi các giao dịch và tham gia của ví trong các nền tảng DeFi.
  • Ví dụ: Bạn có thể theo dõi ví để xem tổng giá trị balance, các giao dịch, và sự tham gia vào các giao thức DeFi.
• Arkham Intelligence:
  • Chức năng: Cung cấp thông tin về hoạt động của các thực thể trên thị trường crypto.
  • Ví dụ: Bạn có thể theo dõi các giao dịch của ví, phân tích hành vi và các hoạt động khác của các ví hoặc tổ chức.

Phân tích tỉ trọng phân bổ token trong một dự án (Token Allocation)

Dữ liệu on-chain thể hiện các ví nắm giữ token PEOPLE

Phân tích phân bổ token giúp bạn hiểu rõ hơn về các holder của token và ảnh hưởng của họ đến dự án. Với hình minh hoạ trên, bạn có thể phần nào thấy rõ chân dung người đang nắm giữ token PEOPLE và phán đoán ra hành động của họ, từ đó dự đoán giá của token trong tương lai. Các công cụ như Nansen cung cấp thông tin chi tiết về token balance distribution và sự thay đổi của nó theo thời gian.

• Nansen:
  • Chức năng: Tổng hợp dữ liệu về số lượng token trong ví, sự thay đổi của token balance trong 24 giờ, 7 ngày, và 30 ngày.
  • Ví dụ: Nansen giúp bạn theo dõi sự phân bổ token trong ví, phân tích tỉ lệ phân phối và những thay đổi theo thời gian.
• Dune Dashboard và Flipside:
  • Chức năng: Cung cấp các dashboard miễn phí để truy xuất dữ liệu on-chain và phân tích thông tin về các token.
  • Ví dụ: Bạn có thể sử dụng Dune Dashboard để xem thống kê các ví top 100 EOA của token $PEOPLE và phân tích các chỉ số như giá mua trung bình và ROI.

Lưu ý khi sử dụng dữ liệu on-chain trong đầu tư 

Nạp CEX không hẳn là để bán và rút ra không phải là đã mua

Dữ liệu on-chain cho thấy token được chuyển lên Binance

Một lầm tưởng phổ biến khi phân tích dữ liệu on-chain là việc cho rằng khi một thực thể nạp token lên sàn giao dịch (CEX) thì họ sẽ bán, và ngược lại, khi rút token từ sàn về ví thì họ đã mua. Tuy nhiên, thực tế là dữ liệu mà các sàn CEX cung cấp là Off-Chain, nên không thể xác định chính xác liệu một người đã mua hay bán. Nếu chúng ta mặc định theo cách này, có thể sẽ rơi vào cạm bẫy do ai đó cố tình sắp đặt.

Token được gửi lên sàn không chỉ để bán, mà còn có thể dùng cho các mục đích khác như cho vay, staking, thế chấp, v.v. Tương tự, token rút từ sàn có thể đến từ nhiều nguồn khác ngoài việc mua trên thị trường, chẳng hạn như vay từ một tài sản khác hoặc mua OTC (giao dịch qua quầy), điều này không ảnh hưởng đến giá thị trường.

On-chain khó phù hợp với đầu tư dài hạn

Dữ liệu on-chain thường biến động liên tục, phù hợp với các trader nhằm tận dụng tối đa hiệu quả sử dụng vốn. Tuy nhiên, để đầu tư vào một dự án dài hạn, cần phải xem xét nhiều yếu tố khác như:

• Đội ngũ phát triển của dự án.
• Quỹ đầu tư của dự án.
• Mô hình tokenomics.
• Mô hình hoạt động và doanh thu của dự án.

Do đó, việc sử dụng dữ liệu on-chain để đưa ra quyết định đầu tư dài hạn là không hợp lý. Tuy nhiên, có thể sử dụng dữ liệu on-chain ở dạng vi mô để xác định xu hướng dài hạn của toàn bộ thị trường.

Tổng kết

Đọc thêm:

• Hướng dẫn sử dụng Nansen (Nansen V2) – nền tảng phân tích on-chain hàng đầu thị trường.
• Hướng dẫn sử dụng miễn phí nền tảng Arkham mới nhất 2024

Muốn nhận tin tức sớm nhất về thị trường và các dự án? Anh em hãy tham gia tại đây nhé.