Kế hoạch sinh tồn cho thị trường tiền điện tử vào năm 2025, liệu stablecoin có phải là sòng bạc tiếp theo không?

Tiêu đề gốc: After the Casino | Kế hoạch tiền điện tử "giảm giá" năm 2025 của tôi
Tác giả gốc: poopmandefi, nhà nghiên cứu tại IOSGVC
Bản dịch gốc: ChatGPT

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này thảo luận về hướng đi có thể có của thị trường tiền điện tử vào năm 2025, đặc biệt là nhu cầu về stablecoin có thể tăng lên khi không có sự đổi mới. Tác giả tin rằng nếu thị trường tiếp tục giảm giá, các sản phẩm stablecoin tạo ra lợi nhuận có thể chiếm 20-30% thị trường stablecoin. Khi thị trường stablecoin phát triển, nhiều nhà phát triển và cải tiến DeFi mới có khả năng sẽ xuất hiện. Ngoài ra, chính sách ủng hộ tiền điện tử của Trump sẽ giúp ngành công nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ phát triển và các nhà đầu tư nên chú ý đến tiềm năng của các mã thông báo tiền điện tử của Hoa Kỳ.

Sau đây là nội dung gốc (nội dung gốc đã được sắp xếp lại để dễ đọc và dễ hiểu hơn):

Bài viết này được viết bởi một người đam mê tiền điện tử, người cũng đã may mắn với đồng MEME và hiện đang khám phá các cơ hội đầu tư hợp pháp vào năm 2025 để anh ấy có thể giải thích với bố mình rằng tôi đang làm việc trong một ngành nghiêm túc.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Đây chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả về thị trường.

Nội dung được đề cập trong bài viết:

·Thị trường tiền điện tử năm 2024

·Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo sau đồng MEME

·Tôi sẽ theo dõi điều gì nếu thị trường vẫn bi quan

Năm 2024, năm của Bitcoin và Solana

Năm 2024 thật tàn khốc, trừ khi bạn là người ủng hộ trung thành của BTC hoặc là chiến binh chiến đấu ở tuyến đầu. Các nhà đầu tư mạo hiểm, quỹ thanh khoản, những người tin tưởng thực sự và những người thực sự tin tưởng đều bị phá hủy, và với sự bùng nổ của AI, tương lai của thị trường tiền điện tử thậm chí còn ảm đạm hơn.

·BTC đạt 100.000 đô la, ETF được chấp thuận, sự thống trị thị trường của BTC đạt 60% và việc áp dụng tài chính truyền thống được đẩy nhanh. Năm 2024 thực sự là năm của Bitcoin.

·Solana, một nền tảng được mã hóa. Vào thời kỳ đỉnh cao, khối lượng giao dịch hàng ngày của SOL đạt 36 tỷ đô la, chiếm khoảng 10% khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của NASDAQ và là con số rất lớn đối với một loại tiền điện tử. Xu hướng tiền MEME và tiền AI đã góp phần tạo nên điều này.

·Hyperliquid là BBH (Big Dark Horse) trên thị trường này. Họ đã có một động thái táo bạo khi từ chối tài trợ của VC và việc áp dụng sau khi airdrop cho thấy nhu cầu mạnh mẽ về giao dịch vĩnh viễn không cần KYC và tính thanh khoản của nền tảng "dày".

·XRP, ADA, bất kỳ đồng Dino nào. Có vẻ như các tài xế Uber và chính phủ Hoa Kỳ thích họ nên tôi cho họ một cái gật đầu đồng ý.

Ngoài ra, tôi không nhớ có đợt tăng giá nào trên thị trường này kéo dài hơn 2 tuần.

Từ sòng bạc đến DeFi mới và tiền điện tử của Hoa Kỳ vào năm 2025. Sau khi Trump giảm giá, tôi nhận thấy lợi nhuận từ thị trường không chảy ngược trở lại AI Token. Vì vậy, tôi đã chuyển đổi mọi thứ thành stablecoin ngoại trừ một số vị thế SOL của tôi (quyết định ngu ngốc).

Ngày càng rõ ràng rằng sau nhiều tháng chiến đấu giữa người chơi với người chơi (PVP), mọi người bắt đầu cảm thấy chán ngán với tiền xu MEME và lâu đài AI trên không. Toàn bộ không gian AI đã bị xóa sổ, với hầu hết các token giảm 70-80% so với mức đỉnh điểm và sự cố Libra đã gần như định đoạt số phận của câu chuyện này.

Tóm lại, Pumpfun sẽ về con số không.

Vậy, tiền xu MEME đã đi đâu?

Do không có chất xúc tác rõ ràng nào cho đồng MEME, hiệu ứng giàu có đang dần mất đi, gây ra một vòng xoáy đi xuống khiến người chơi tránh xa đồng MEME. Trong khi đó, trên thị trường tiền điện tử ngày nay: · Thiếu sự đổi mới đột phá · Các altcoin hiện tại tiếp tục trì trệ, ETH đang gặp rắc rối · Các yếu tố cơ bản đột nhiên không còn quan trọng · Các đồng MEME cũ đã chết · Các token mới niêm yết có tỷ lệ tồn tại thấp, chỉ một số ít tồn tại được hơn 2 tuần · Nghe có vẻ khá bi quan, phải không? Trong trường hợp này, tôi nghĩ các nhà đầu tư sẽ có xu hướng lựa chọn phương pháp đầu tư "không thích rủi ro", đó là lý do tại sao tôi tin rằng phần lớn tiền sẽ chảy vào các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bằng tiền pháp định vào năm 2025.

Một số người có thể muốn sử dụng tài sản của mình để kiếm thu nhập thụ động thông qua stablecoin.

Do đó, những "đồng tiền ổn định" có thể tạo ra thu nhập như USDe hoặc USDS sẽ rất hấp dẫn đối với họ.

·Stablecoin chính là loại dầu mỏ mới.

Trong khi thị trường AI và MEME đang bị phá hủy, tổng giá trị của stablecoin vẫn tiếp tục tăng trưởng đều đặn, với tốc độ tăng trưởng hàng tháng là 3%. Tính đến thời điểm hiện tại, TVL đã vượt quá 220 tỷ đô la Mỹ.

Những người muốn an toàn và bảo mật sẽ chọn stablecoin được hỗ trợ bởi tiền pháp định. USDT và USDC duy trì vị thế thống lĩnh thị trường gần như không thể thách thức là 90%, nhờ được áp dụng rộng rãi trên nhiều sàn giao dịch và nền tảng thanh toán khác nhau.

Những người muốn sử dụng stablecoin của mình sẽ chọn stablecoin phi tập trung/tạo ra lợi nhuận. Ví dụ: USDe, USDS, DAI, USD0, v.v. Cho đến nay, lĩnh vực này chỉ chiếm hơn 10% thị phần, nhưng họ thực sự đã có một năm đáng kinh ngạc khi tổng TVL tăng trưởng hơn 70%.

Được rồi, tôi sẽ thẳng thắn. Cấu trúc thị trường hiện tại là: 90% stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định 10% stablecoin tạo ra lợi nhuận Tôi tin rằng vẫn còn dư địa để các stablecoin tạo ra lợi nhuận tăng trưởng vì: 1. "Các tùy chọn biến động thấp" cộng với lợi nhuận luôn hấp dẫn những người trong cộng đồng tiền điện tử.

2. Sự đổi mới có thể xuất hiện trong các cơ chế ổn định mới và các chiến lược hiệu quả vốn, do đó thúc đẩy lợi nhuận cao hơn.

3. Stablecoin đã tìm thấy sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường trong tiền điện tử và vừa là tiền tệ vừa là công cụ đầu tư.

Vì vậy, đây cũng là kế hoạch tiền điện tử năm 2025 của tôi.

Kế hoạch tiền điện tử “giảm giá” của tôi cho năm 2025

Nếu không có sự đổi mới hoặc câu chuyện mới vào năm 2025, tôi tin rằng thị trường sẽ đi theo hai hướng:

· Sự đổi mới DeFi mới được thúc đẩy bởi thị trường stablecoin đang phát triển

·Các chính sách hỗ trợ tiền điện tử thúc đẩy tiền điện tử “Sản xuất tại Mỹ”

1. Stablecoin và các cải tiến DeFi mới

Trong 3-6 tháng tới, ngày càng có nhiều stablecoin được ra mắt dưới dạng các chiến lược mã hóa dựa trên đô la được thiết kế để tạo ra lợi nhuận cạnh tranh thông qua các loại tài sản thế chấp hoặc chiến lược khác nhau.

Với khả năng kết hợp và “ổn định giá” của stablecoin, chúng có thể dễ dàng hợp tác với các giao thức DeFi khác nhau và tạo ra sự tương tác với nhau.

Ví dụ về tích hợp DeFi hiện có bao gồm:

Các sản phẩm liên quan đến hoán đổi lãi suất như Pendle Fi, Spectra Finance là những thiết kế tuyệt vời cho phép người dùng đầu cơ vào lợi nhuận tài sản, tạo ra thị trường mới cho các tài sản tạo ra lợi nhuận (bao gồm cả stablecoin).

Các thị trường tiền tệ như MorphoLabs, 0xfluid, v.v. cũng cung cấp các trang trại lợi nhuận đòn bẩy để thúc đẩy các hoạt động kinh tế của đồng tiền ổn định.

DEX như CurveFinance cũng cung cấp một nơi tốt để bắt đầu tính thanh khoản của các cặp tiền ổn định.

Trong số tất cả những đổi mới này, tôi thích nhất là những đổi mới tạo ra các loại tài sản mới, chẳng hạn như YT-USDe của Pendle, tạo ra một thị trường mới trên các khối lego lợi nhuận và cung cấp thêm một lớp lợi nhuận cho những người đam mê stablecoin.

Ngoài việc tối ưu hóa lợi nhuận, tôi cũng hy vọng sẽ thấy một số cải tiến trong thiết kế CDP, đặc biệt là những cải tiến có thể loại bỏ thế chấp quá mức và giảm thiểu rủi ro thanh lý. Những ý tưởng này có thể mang lại sức sống mới cho các đồng tiền ổn định phi tập trung.

Xét cho cùng, tôi kỳ vọng sẽ có nhiều cải tiến hơn khi thị trường stablecoin phát triển vì đó là nơi tiền sẽ chảy vào.

2. Các chính sách hỗ trợ tiền điện tử thúc đẩy tiền điện tử của Hoa Kỳ

Gần đây, Trump đã công bố nỗ lực thúc đẩy kế hoạch dự trữ chiến lược tiền điện tử, bao gồm một rổ các loại tiền tệ "Sản xuất tại Hoa Kỳ" như SOL, XRP, v.v.

Mặc dù vẫn còn chưa chắc chắn về việc liệu dự trữ tiền điện tử có được chính phủ chấp thuận hay không, nhưng không thể bỏ qua ảnh hưởng của Trump đối với thị trường tiền điện tử.

Sau đây là một số ví dụ về sự ủng hộ của Trump đối với tiền điện tử:

1. Sa thải Gary Gensler càng sớm càng tốt.

2. Giữ lại toàn bộ số Bitcoin bị Hoa Kỳ tịch thu và thành lập "Dự trữ Bitcoin quốc gia chiến lược" (ví dụ, Bitcoin trên Silk Road là một ví dụ).

3. Việc ra mắt Quỹ WiFi DeFi và ra mắt Trump Coin rất phù hợp với các thuộc tính gốc của tiền điện tử.

4. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã rút lại các cáo buộc đối với các sàn giao dịch và dự án tiền điện tử (như coinbase, Uniswap, krakenfx, v.v.).

Ngoài ra, nhóm của Trump có khả năng sẽ hỗ trợ ngành công nghiệp tiền điện tử trong nước. Do đó, chúng ta có thể mong đợi nhiều chính sách quản lý có lợi hơn cho tiền điện tử tại Hoa Kỳ.

Đây không phải là lời khuyên đầu tư, nhưng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ những đồng tiền này vì ảnh hưởng của Trump rất lớn.

Tóm tắt:

Như đã đề cập trước đó, đây chỉ là một cuộc thảo luận mang tính động não và trực quan, và các quan điểm trên không được hỗ trợ bởi dữ liệu thống kê. Vì vậy, đừng coi đây là lời khuyên đầu tư.

Do thiếu sự đổi mới trong tiền điện tử và thị trường trì trệ, nếu thị trường vẫn "giảm giá" vào năm 2025, tôi dự đoán nhu cầu về tiền ổn định sẽ tăng lên. Giả sử các nhà đầu tư muốn stablecoin của họ tạo ra lợi nhuận, tôi ước tính rằng các sản phẩm stablecoin tạo ra lợi nhuận có thể chiếm 20-30% thị trường stablecoin trong dài hạn (tương tự như stETH).

Thị trường stablecoin đang phát triển này sẽ thu hút nhiều nhà phát triển và xây dựng hơn, có thể dẫn đến sự ra đời của cơ sở hạ tầng DeFi mới trong hệ sinh thái và chính sách ủng hộ tiền điện tử của Trump sẽ có tác động tích cực đến thị trường trong dài hạn.

Đồng thời, các chính sách của ông có thể có lợi cho sự phát triển của tiền điện tử địa phương. Do đó, việc theo dõi các token tiền điện tử bản địa của Hoa Kỳ là điều hợp lý, vì một số "tin tức" có thể đủ để khiến giá token tăng vọt.

「Liên kết gốc」