Matrixport: Bitcoin điều chỉnh do các quỹ đầu cơ thúc đẩy, đợt điều chỉnh có thể tiếp tục cho đến tháng 3 hoặc tháng 4

Nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử Matrixport đã công bố phân tích mới nhất của mình, nêu bật sự thành công của các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF), đã thu hút 39 tỷ đô la tiền đổ vào trong mười bốn tháng qua. Tuy nhiên, với sự tham gia ngày càng tăng của Phố Wall vào Bitcoin, tiền điện tử này đang bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các yếu tố như thanh khoản toàn cầu, điều kiện kinh tế vĩ mô, chính sách của ngân hàng trung ương và dòng vốn của tổ chức. 

Một quan sát chính là đồng đô la Mỹ mạnh lên đang làm giảm tính thanh khoản, điều này có thể gây áp lực giảm giá Bitcoin. Đỉnh cao của tính thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi đồng đô la Mỹ tăng vọt vào cuối tháng 2024 năm XNUMX, giúp giải thích cho sự điều chỉnh đang diễn ra trong giá trị của Bitcoin. Nhìn về phía trước, báo cáo cho thấy rằng khi sự điều chỉnh này kết thúc—có thể kéo dài đến tháng XNUMX hoặc tháng XNUMX—Bitcoin có thể cố gắng phục hồi lên mức cao trước đó. 

Hiểu được các xu hướng kinh tế vĩ mô và chính sách của ngân hàng trung ương sẽ cung cấp những hiểu biết có giá trị về biến động giá trong tương lai của Bitcoin, một yếu tố quan trọng vì các nhà đầu tư Phố Wall, những người theo dõi chặt chẽ các yếu tố kinh tế vĩ mô này, đã trở thành những người tham gia tích cực hơn vào giao dịch Bitcoin.

Matrixport xác định hai loại nhà đầu tư Phố Wall riêng biệt tham gia thị trường Bitcoin. Các nhà quản lý tài sản và của cải đang xem Bitcoin là “vàng kỹ thuật số” và là khoản đầu tư dài hạn. Nhóm này, được đại diện bởi các ví nắm giữ 100-1,000 BTC, hiện đã trở thành phân khúc lớn nhất của những người nắm giữ Bitcoin, vượt qua sự thống trị của các ví cá voi từng dẫn đầu thị trường. 

Mặt khác, các quỹ đầu cơ đang tham gia Bitcoin với trọng tâm là lợi nhuận không theo định hướng thông qua các chiến lược chênh lệch giá, thay vì tăng giá dài hạn. Khi các nhà giao dịch tiền điện tử trở nên lạc quan, họ thường sử dụng đòn bẩy để nắm giữ các vị thế tương lai, điều này làm tăng tỷ lệ tài trợ. Điều này tạo ra cơ hội chênh lệch giá cho các quỹ đầu cơ để bán khống hợp đồng tương lai Bitcoin trong khi mua Bitcoin giao ngay hoặc Bitcoin ETF cùng lúc, hưởng lợi từ chênh lệch tỷ lệ tài trợ. 

Các quỹ đầu cơ này hiện nắm giữ 10 tỷ đô la trong các ETF Bitcoin, đóng góp vào tổng số 39 tỷ đô la trong dòng vốn ETF. Điều này cho thấy rằng khoảng 25% vốn ETF Bitcoin tham gia vào các giao dịch chênh lệch giá. Dựa trên phân tích của Matrixport, ước tính rằng 55% hoặc nhiều hơn dòng vốn ETF có thể bắt nguồn từ các quỹ đầu cơ sử dụng các chiến lược chênh lệch giá thay vì các nhà đầu tư dài hạn tin vào Bitcoin có tiềm năng tăng trưởng bền vững.

Sau sự suy giảm về cơ hội lợi nhuận kể từ cuộc họp của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào tháng 12, cùng với sự sụt giảm về khối lượng giao dịch sau đó, không có gì ngạc nhiên khi các quỹ đầu cơ đang tháo gỡ các vị thế chênh lệch giá của họ. Xu hướng này được phản ánh trong dòng tiền chảy ra kỷ lục từ các ETF Bitcoin, vì các quỹ này thoát khỏi các giao dịch đã trở nên ít lợi nhuận hơn.

Bitcoin lơ lửng trên mức 80,000 đô la trong bối cảnh thị trường thanh lý 491 triệu đô la

Theo bản cập nhật mới nhất, Bitcoin có giá là 81,296 đô la, phản ánh mức giảm 5.13% trong 24 giờ qua. Trong thời gian này, tiền điện tử đã đạt mức thấp là 78,411 đô la. Sự sụt giảm này trùng với việc thanh lý thị trường tổng cộng khoảng 491 triệu đô la Bitcoin theo dữ liệu của Coinglass. Bất chấp sự sụt giảm này, sự thống trị thị trường của Bitcoin vẫn ở mức 59.66%, cho thấy các altcoin đang chịu áp lực lớn hơn.

Thị trường tiền điện tử nói chung cũng đã trải qua một đợt suy thoái, mất gần 4.48% giá trị trong ngày qua, với tổng vốn hóa thị trường giảm xuống còn 2.72 nghìn tỷ đô la. Ngoài ra, khối lượng thị trường giảm 17.48%, xuống còn 179.77 tỷ đô la, theo báo cáo của CoinMarketCap. Những con số này cho thấy các nhà đầu tư vẫn thận trọng trong bối cảnh thị trường biến động liên tục.