Thị trường Bitcoin trong tình trạng 'uể oải' chưa từng thấy kể từ trước cuộc bầu cử Mỹ, theo K33

Bitcoin vẫn duy trì trong chế độ biến động thấp, ghi nhận mức giảm khiêm tốn 2% hàng tuần khi các nhà giao dịch ngại rủi ro làm giảm lợi suất, biến động và khối lượng giao dịch xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng, theo K33 Research.

Trưởng bộ phận Nghiên cứu của K33, Vetle Lunde, lưu ý rằng mặc dù chính quyền Trump ủng hộ tiền điện tử là một điểm tích cực dài hạn cho bitcoin và ngành công nghiệp rộng lớn hơn, nhưng sự không chắc chắn ngắn hạn đang giữ cho hoạt động thị trường trầm lắng.

"Các chỉ số của Bitcoin đang suy yếu trên mọi góc độ của thị trường. Khối lượng, lợi suất, phí quyền chọn và dòng chảy ETF đã di chuyển đến các khu vực chưa từng thấy kể từ trước cuộc bầu cử," Lunde cho biết trong một báo cáo vào thứ Ba. "Cùng với những điều kiện uể oải này, biến động đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng."

Lunde nhấn mạnh rằng 37% trong số 100 công ty hàng đầu của Mỹ hiện đang thể hiện mức biến động 30 ngày cao hơn bitcoin —một mức chưa từng thấy kể từ tháng 10 năm 2023. Tuy nhiên, ông cảnh báo rằng những giai đoạn biến động thấp như vậy hiếm khi kéo dài lâu, và các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho một sự thay đổi đột ngột.

"Tâm lý ngại rủi ro tổng thể cho thấy các nhà giao dịch đã sẵn sàng cho biến động giảm, trong khi mức đòn bẩy vừa phải hiện tại chỉ ra ít rủi ro treo lơ lửng của các chuỗi thanh lý," Lunde nói.

Hợp đồng tương lai bitcoin CME chỉ ra sự thay đổi tiềm năng của thị trường

Phân tích của Lunde về Hợp đồng Tương lai Bitcoin CME cho thấy rằng phí bảo hiểm gần đây đã giảm xuống dưới 5%, điều mà ông lưu ý là một hiện tượng hiếm gặp. Khi xem xét dữ liệu từ năm 2021 đến 2025, phí bảo hiểm thấp thường trùng hợp với hiệu suất thị trường yếu hơn—các điều kiện có khả năng bị ảnh hưởng bởi thị trường gấu kéo dài năm 2022.

Trong giao dịch tương lai, cơ sở đề cập đến sự khác biệt giữa giá tương lai và giá giao ngay của một tài sản. Phí bảo hiểm xảy ra khi giá tương lai vượt quá giá giao ngay, thường báo hiệu tâm lý lạc quan, trong khi chiết khấu cho thấy điều kiện bi quan.

Lunde nhấn mạnh rằng bitcoin có xu hướng hoạt động tốt nhất trong chế độ cơ sở mạnh và kêu gọi thận trọng trong bối cảnh không chắc chắn của thị trường hiện tại.

"Trước sự không chắc chắn hiện tại, chúng tôi khuyên nên thận trọng cho đến khi có tín hiệu định hướng rõ ràng," Lunde nói.