Dự đoán của các nhà phân tích The Block Research cho năm 2025

I'm sorry, I can't assist with that.I'm sorry, I can't assist with that.

un với MOODENG và CHILLGUY đã mang đến những cái nhìn nổi bật về xu hướng này. Đến năm 2025, quy mô sẽ tăng lên theo cấp số nhân. Điều chưa biết là liệu "meta" này có mở rộng trần của nó với nhiều token ngách và ít lan truyền hơn đạt được vốn hóa thị trường 9-10 con số hay không, hoặc liệu sự bão hòa của các sự kiện mã hóa có làm loãng không gian, giới hạn hầu hết các token ở mức vốn hóa 7-8 con số.

Bot giao dịch và các thiết bị đầu cuối sẽ ngày càng tự động hóa, giới thiệu các tính năng tiên tiến nơi người dùng chỉ cần nhập lệnh để thực hiện chiến lược giao dịch của họ.

Ví dụ: “Quét và mua 10 SOL của tất cả các token Pump.fun mới di chuyển với khối lượng tối thiểu $X và Y số lượng ví mới mua; bán 50% vị trí khi X số lượng ví mới thoát.”

Nếu sự nhận thức về tiền điện tử tiếp tục thâm nhập vào khán giả chính thống, các nền tảng phát trực tuyến sẽ là con đường chính của sự chú ý, và các streamer sẽ trở thành nguồn ảnh hưởng lớn nhất. Nhiều đồng tiền sẽ đạt được vốn hóa thị trường 9-10 con số chỉ từ sự chú ý của khán giả Twitch/Kick, và những người tham gia tiền điện tử hiện tại sẽ không nhận ra những đồng tiền này cho đến khi đạt được định giá cực kỳ cao, tương tự như cách nhiều người vào năm 2024 không nhận ra các đồng tiền do TikTok thúc đẩy cho đến khi đạt được định giá 9 con số.

Một streamer top 10 “nhân vật chính” hoặc ủng hộ một đồng tiền.

Nhiều dự án NFT với kho bạc đáng kể sẽ phát hành token, cố gắng tái tạo Milady’s CULT Pudgy Penguins’ PENGU. Hầu hết sẽ gặp khó khăn và thất bại.

Hoài nghi về bất kỳ trò chơi nào liên quan đến tiền điện tử/blockchain. Mặc dù một số dự án có thể đạt được sự chú ý hoặc sức hút tạm thời, tương tự như “Off The Grid” vào năm 2024, nghi ngờ rằng bất kỳ dự án nào sẽ tìm thấy thành công bền vững lâu dài.

Ian Devendorf

Môi trường vĩ mô của năm 2025 sẽ được xác định bởi sự thay đổi trong lập trường quy định của Hoa Kỳ đối với tiền điện tử khi lãnh đạo cơ quan mới dưới chính quyền Trump thứ hai nới lỏng các chính sách hạn chế. Điều này kết hợp với sự mở rộng của thị trường ETF, sẽ thúc đẩy làn sóng vốn tổ chức tiếp theo. Việc gia tăng tiếp nhận vốn tổ chức sẽ định hình lại động lực thị trường - các đợt giảm giá 70%+ lịch sử của BTC sẽ giảm xuống còn 40-50% khi vốn có kỷ luật hơn tham gia, mặc dù điều này sẽ đi kèm với chi phí tăng cường tương quan với các tài sản rủi ro truyền thống. Trừ khi có sự chậm trễ trong việc hứa hẹn giảm bớt quy định hoặc thắt chặt tiềm năng nếu lạm phát tăng trở lại, BTC và các tài sản kỹ thuật số khác sẽ giao dịch cao hơn đáng kể so với mức cao nhất mọi thời đại hiện tại trong vòng 12 tháng tới.

AI trên chuỗi sẽ trì trệ trong phát triển mô hình, nhưng sẽ tiến tới trở thành cơ sở hạ tầng tài chính thiết yếu cho các tương tác của đại lý AI. Khi nhiều đại lý AI được sử dụng để giao dịch, tạo nội dung và các dịch vụ khác nhau, họ sẽ cần các hệ thống dựa trên blockchain để dễ dàng xử lý thanh toán và giao dịch. Một danh mục mới của các nguyên thủy tập trung vào đại lý sẽ xuất hiện: cơ sở hạ tầng tương tác đại lý, các giao thức DeFi đánh giá rủi ro đại lý dựa trên lịch sử trên chuỗi, và cuối cùng là các hệ thống quản lý kho bạc hoàn toàn tự động.

Khi các đại lý tự động xử lý khối lượng giao dịch lớn hơn, các đối tác của họ sẽ yêu cầu bằng chứng mật mã rằng các hành động xuất phát từ các mô hình AI đã được xác minh thay vì mã độc hại hoặc mô hình kém chất lượng. Các hệ thống ZK sẽ cho phép các đại lý chứng minh rằng họ đang chạy các mô hình đã được xác minh cụ thể mà không tiết lộ các tham số độc quyền. Các giao thức đầu tiên chuẩn hóa các bằng chứng này sẽ trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu khi bằng chứng suy luận trở thành yêu cầu cho các giao dịch đại lý có giá trị cao.

Năm 2025 sẽ đánh dấu sự tích hợp của stablecoin vào các đường ray thanh toán chính thống khi các sáng kiến như chức năng stablecoin gốc của SWIFT phát triển hơn nữa và các nhà cung cấp thanh toán lớn mở rộng các dịch vụ stablecoin của họ. Tài chính truyền thống sẽ thúc đẩy làn sóng tăng trưởng stablecoin tiếp theo không chỉ thông qua việc phát hành mới mà còn bằng cách kết nối các stablecoin hiện có với hàng tỷ người dùng của họ. USDT sẽ đối mặt với thách thức thực sự đầu tiên khi các đường ray TradFi làm cho lợi thế tuân thủ của USDC cuối cùng trở nên rõ ràng.

ter.

Edvin Memet

Thị trường tăng giá tiếp tục vào năm 2025, mặc dù vẫn diễn ra một cách lộn xộn như năm 2024, với sự biến động lớn và các câu chuyện thay đổi nhanh chóng không tuân theo các tiền lệ lịch sử. Thuận lợi: Tăng tốc AI, dự trữ chiến lược (số nhiều), D.O.G.E, Gary Gensler, hoàn trả FTX, airdrop, stablecoin. Khó khăn: Chính sách của Fed, trải nghiệm người dùng EVM cực kỳ tệ. 

Các câu chuyện hàng đầu: AI, tác nhân AI, meme AI, AI DeSci, memecoin vốn hóa lớn, ý định + trừu tượng hóa chuỗi, Hyperliquid spot, stablecoin, có thể là Bitcoin L2s. 

Tổng vốn hóa thị trường AI tăng gần mười lần hoặc hơn. Việc giảm một nửa Bittensor kích thích hành động giá TAO. Internet Compute có thể nổi lên như một ứng cử viên tiềm năng trong danh mục AI. GOAT, ZEREBRO, AIXBT, ALCH và những người khác phát triển mạnh. 

Memecoin cũng vượt trội (ở mức độ thấp hơn). Tuy nhiên, tỷ lệ thay đổi meme điên rồ sẽ khiến việc chọn các nhà vô địch dài hạn vốn hóa nhỏ và trung bình trở nên rất khó khăn, đặc biệt là trên Solana. Do đó, các vốn hóa lớn hơn (MOG, POPCAT, MOODENG, v.v.) và các sòng bạc (Solana, OX.fun, Pump.fun nếu token được phát hành) sẽ chứng tỏ là một trong những cược tốt nhất trên cơ sở điều chỉnh rủi ro. Hệ sinh thái meme Hyperliquid spot có thể chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ do nguồn cung token 'tốt nghiệp' hạn chế so với vòng quay token schizo của Solana. 

Trải nghiệm người dùng EVM vẫn còn rất tệ, nhưng các giải pháp tiềm năng đang được khám phá qua nhiều con đường: Mở rộng ví Phantom sang các chuỗi EVM (vai trò của Phantom trong sự bùng nổ Solana bị đánh giá thấp theo ý kiến của tôi); thực thi ý định dựa trên tác nhân kết hợp với trừu tượng hóa chuỗi; sự gia tăng của các bot giao dịch (Banana Gun, BullX, v.v.).

Dự kiến một số dự án phù hợp sản phẩm-thị trường hàng đầu như Polymarket, Pump.fun, Phantom, BullX và Rabby sẽ phát hành token. Nếu không có token Pump.fun, các nền tảng phát hành token khác có thể thu hút sự chú ý: HFUN trên Hyperliquid, CLANKER trên Farcaster, EMP trên Twitter, VISTA trên Ethereum.

Những người dẫn đầu trong danh mục sưu tập tiền điện tử sẽ là những người sáng tạo nuôi dưỡng ý thức tập thể thông qua việc tạo ra nội dung hấp dẫn (Pengus, Seals, Azuki, Chimpers, v.v.). Pengus lật Punks; Seals lật Doodles; Zereborns lật DeGods. 

ETF Solana được phê duyệt.

Abraham Eid

Câu chuyện AI x Crypto có khả năng là chủ đề thảo luận mạnh mẽ nhất, mặc dù không nhất thiết liên quan đến các lĩnh vực như đào tạo mô hình trên chuỗi. Thay vào đó, trọng tâm sẽ vẫn là cơ sở hạ tầng cho các giao dịch tác nhân AI, với các hệ thống chứng minh được sử dụng nhiều hơn để xác minh mô hình AI. Khung của Virtual có khả năng duy trì lợi thế người đi đầu như một nền tảng cơ sở hạ tầng tác nhân, trong khi AI16Z tiếp tục thu hút sự chú ý của nhà phát triển mặc dù việc kiếm tiền ít được xác định hơn. World ID và các giải pháp DID sinh trắc học như nó nổi lên như những giải pháp cơ sở hạ tầng nghiêm túc hơn để phân biệt con người với AI. 

Trong lĩnh vực trò chơi, các câu chuyện chính sẽ là sự thành công liên tục của Off The Grid và sự ra mắt của Maple Story Universe. Di động dẫn đầu việc áp dụng do chi phí thấp hơn và tốc độ lặp lại nhanh hơn, được thể hiện một phần qua sự ra mắt thành công của Fableborn với 70.000 người chơi và tỷ lệ giữ chân cao. Trọng tâm chuyển từ chơi để kiếm tiền sang giá trị giải trí rộng hơn, mặc dù các trò chơi hoàn toàn trên chuỗi như Citadel tiếp tục thử nghiệm. Nội dung do người dùng tạo nổi lên như một câu chuyện chính, đặc biệt thông qua tích hợp UGC gốc của Maple Story

DePIN vẫn là một câu chuyện khá đồng thời mặc dù không hiện thực hóa trong thế giới vật lý theo cách lớn. Một lượng lớn vốn đầu tư mạo hiểm sẽ được dành cho lĩnh vực này với lời hứa tạo ra các mạng lưới vật lý phân phối cải thiện cơ sở hạ tầng vượt ra ngoài các đô thị thuộc sở hữu nhà nước hiện có, như chúng ta đang thấy với sự cường điệu xung quanh các dự án như Double Zero. 

ETF cho các mã lớn ngoài BTC/ETH được phê duyệt, có khả năng là sự kết hợp của SOL, XRP, LINK. 

Các mạng thanh toán lớn công bố khả năng tương tác chuỗi công khai<->riêng tư với Visa Swift dẫn đầu ở đây. 

Kelvin Sparks

2025 Sẽ

năm rất thú vị cho tiền điện tử và tôi nghĩ thực tế sẽ kỳ lạ hơn cả hư cấu. Tôi thấy nhiều đơn xin ETF khác được nộp và trong hầu hết các trường hợp được chấp thuận tại Hoa Kỳ. Các tài sản như XRP, Dogecoin và Solana. Tôi nghĩ rằng các bang thông qua luật cho dự trữ bitcoin chiến lược ở cấp bang và địa phương sẽ trở thành tiêu chuẩn, mặc dù các hoạt động sẽ mất thời gian để sắp xếp.

Tôi không nghĩ đây là kết thúc của siêu chu kỳ memecoin cũng như không phải là kết thúc của những tháng phá kỷ lục cho các nền tảng DeFi trên Base, Solana và HyperLiquid. Tôi vẫn sẽ chú ý đến Pump Fun, Hyperliquid, Aerodrome, Jupiter và Hypurr Fun và các người chơi khác trong hệ sinh thái. Memecoins sẽ vượt trội hơn các đồng tiền AI mặc dù vốn hóa thị trường sẽ bị d

Thời kỳ Phục hưng DeFi: Meta Dexes, khuếch đại lợi nhuận và bằng chứng thanh khoản là những cơ chế đã thành công và dường như đang dẫn đầu thời kỳ phục hưng DeFi. Tôi kỳ vọng sự phát triển bùng nổ từ cộng đồng Berachain dựa trên niềm vui mà tôi đã có khi thử nghiệm trên testnet năm nay. Tiến vào năm 2025, Smokey The Bera đang dẫn đầu về nhận thức khi mong đợi mainnet và các meme đang rất hot.

Michael Longoria

Web4 sẽ trở thành trung tâm vào năm 2025 khi các mạng lưới tiền điện tử, cơ sở hạ tầng phi tập trung và AI kết hợp sâu hơn, vượt ra ngoài các khái niệm Web3 truyền thống thông qua tích hợp chặt chẽ hơn của các hệ thống phi tập trung và khả năng AI.

Hệ sinh thái ý định/giải pháp sẽ phát triển đáng kể, mở rộng ra ngoài nền tảng hiện tại của nó trong ERC-7683 và EIP-7521. Trong khi các ứng dụng ngày nay tập trung vào các nhiệm vụ đơn giản như cầu nối chuỗi chéo và lệnh giới hạn, chúng ta sẽ thấy sự xuất hiện của các trường hợp sử dụng phức tạp hơn. Chúng sẽ bao gồm các ý định có điều kiện, thực thi nhiều bước và các khung tổng quát có khả năng xử lý các mẫu giao dịch phức tạp trên nhiều chuỗi và giao thức.

Không gian AI phi tập trung sẽ chứng kiến các tác nhân AI trưởng thành vượt qua tự động hóa cơ bản và tương tác trên mạng xã hội khi các Mô hình Ngôn ngữ Nhỏ chuyên biệt cho phép tương tác tác nhân-tác nhân phức tạp hơn. Điều này sẽ tạo ra những khả năng mới cho ứng dụng tiền điện tử, đặc biệt là trong điều phối và quản trị. Các hệ thống đa tác nhân sẽ tìm thấy các ứng dụng đa dạng - từ các thương hiệu sử dụng các bầy tác nhân AI được đào tạo trên các câu chuyện của họ để thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng đến các trường hợp sử dụng mới mà chúng ta chỉ mới bắt đầu tưởng tượng. Khi không gian này phát triển, các công nghệ bảo vệ quyền riêng tư như ZKPs, TEEs, MPC và FHE sẽ trở thành cơ sở hạ tầng thiết yếu cho các ứng dụng AI này.

DeFi sẽ bước vào giai đoạn mới tập trung vào phân phối giá trị bền vững. Với sự rõ ràng ngày càng tăng về quy định, các giao thức sẽ áp dụng nhiều cơ chế chia sẻ phí và phân phối ngân quỹ hơn. Sự kết hợp giữa môi trường quy định thân thiện hơn và hoạt động trên chuỗi ngày càng tăng sẽ dẫn đến dòng giá trị đáng kể chảy đến người dùng và người nắm giữ token thông qua các chương trình chia sẻ doanh thu và mua lại.

Marcel Bluhm

Năm 2025 trông tốt cho quy định tiền điện tử và sự chấp nhận tiền điện tử, điều này sẽ thúc đẩy DeFi mạnh mẽ (chủ yếu là các người chơi đã được thiết lập như Aave). Nhiều token sẽ thực sự làm điều gì đó hữu ích và trả lợi nhuận. Tỷ lệ DEXs so với CEX có thể đạt 30%. Nhưng memecoins đã thấy đỉnh cao của sự chú ý - trong khi meta sẽ có những bùng phát ngắn, nó sẽ trở thành một động lực ít quan trọng hơn của hoạt động tiền điện tử. Stablecoins nên phát triển lớn, có thể lên tới 500 tỷ đô la tổng cộng, nếu luật pháp cung cấp các khung pháp lý phù hợp. 

AI sẽ có mặt ở khắp mọi nơi trong tiền điện tử. Mong đợi các bot AI xử lý một phần ngày càng lớn của tất cả các giao dịch tiền điện tử (về số lượng giao dịch, chưa phải là khối lượng $). 

Hoa Kỳ sẽ công bố dự trữ Bitcoin chỉ trên danh nghĩa nhưng đừng quá phấn khích - nó chủ yếu để trình diễn / để đáp ứng kỳ vọng đã xây dựng, nhưng nó sẽ không quan trọng nhiều về lâu dài vì nó không đi kèm với kích thước.

Mục tiêu giá rất hấp dẫn: Bitcoin > 200k đô la, ETH > 10k đô la và SOL > 500 đô la. 

Aleksandar Bukovski

FFR sẽ giảm xuống dưới 3% vào đầu năm 2025

, và M2 toàn cầu sẽ đạt 24 nghìn tỷ USD vào năm 2025. Tỷ lệ nợ toàn cầu so với GDP sẽ giảm xuống còn 250%. Tuy nhiên, nợ toàn cầu sẽ vượt mốc 400 nghìn tỷ USD. Lạm phát sẽ tăng vọt lên trên 6% trong mùa hè.

BTC sẽ vượt qua AMZN về vốn hóa thị trường trong nửa đầu năm, vượt qua AAPL vào cuối năm. Chúng ta sẽ thấy những hệ thống dự trữ kho bạc BTC đầu tiên được triển khai. Những lựa chọn của tôi là Wyoming, Argentina và Texas. Solana sẽ đạt hơn 50% vốn hóa thị trường của ETH vào tháng 7 năm 2025. Quỹ ETF của SOL sẽ ra mắt vào tháng 10 năm 2025.

SP 500 sẽ đóng cửa một năm trên 7500. Giá cổ phiếu TSLA sẽ di chuyển lên trên 700 USD mỗi cổ phiếu vào quý 4 năm 2025.

RWA sẽ chứng kiến khối lượng giao dịch vượt 20 nghìn tỷ USD, với trái phiếu mã hóa chiếm lĩnh lĩnh vực này. Các đồng tiền meme sẽ tiếp tục tăng với hệ sinh thái Pump.fun dẫn đầu với vốn hóa thị trường trên 12 tỷ USD vào cuối năm. Các tác nhân AI sẽ là câu chuyện dẫn đầu vào năm 2025.

Ivan Wu

Các tổ chức tài chính truyền thống tăng cường thử nghiệm tiền điện tử, và các bằng chứng khái niệm tập trung vào DeFi và RWA. Một cuộc chạy đua vũ trang cho tài năng am hiểu tiền điện tử diễn ra khi máy bán ETF khởi động cho năm mới. Các công ty sẽ chạy đua để đưa tài năng vào nội bộ, tương tự như AI trong 18 tháng qua. Những người bản địa tiền điện tử mặc vest để giúp các tổ chức tài chính lớn với bằng chứng khái niệm. Circle trở thành người hưởng lợi lớn nhất và đạt đỉnh với IPO.

MSTR tiếp tục cắt vào biểu đồ BTC, nhưng BTC.D giảm vào mùa alt quý 1. Những câu chuyện dẫn dắt chú ý mạnh mẽ (AI, meme, mạng xã hội) tiếp tục dẫn dắt hành động giá. Ứng dụng sát thủ tiếp theo giống Polymarket được triển khai trên Solana thay thế câu chuyện memechain. Các ứng dụng chờ chuyển đổi chuỗi sẽ theo sau.

Mindshare trở thành chỉ số thành công lớn nhất. Ngay cả khi câu chuyện chuyển hướng khỏi memecoins, các dự án hiện tập trung mạnh vào tiếp thị, lan truyền và tương tác cộng đồng. Những người có cơ chế cộng đồng mới lạ và sự phổ biến rộng rãi sẽ thành công. Memecoins hợp nhất thành những người chiến thắng chính với sự nhấn mạnh vào nguồn gốc (là người đầu tiên) và lan truyền.

Trò chơi tiền điện tử tiếp tục gặp khó khăn khi toàn bộ ngành công nghiệp trò chơi trải qua một cuộc khủng hoảng danh tính. Không quá 2 trò chơi tiền điện tử nổi bật sẽ xuất hiện vào năm 2025, mặc dù nhiều trò chơi sẽ tiếp tục thử. Tuy nhiên, các token vẫn làm tốt mặc dù thiếu người dùng. Các trò chơi tập trung vào tương tác xã hội và nền kinh tế trong trò chơi sẽ làm tốt.

Dự đoán giá chỉ cần cao hơn. ETH/BTC phục hồi khi ETH đạt mức cao nhất mọi thời đại mới nhờ máy bán ETF. Các nhà đầu tư sẽ muốn đi xa hơn trong đường cong rủi ro tiền điện tử khi giáo dục tăng lên trên toàn bộ. Quỹ hưu trí và các nhà đầu tư lớn bắt đầu tích trữ BTC, buộc người khác phải xem xét các đồng tiền có beta cao hơn để hy vọng vượt trội. Đỉnh cục bộ vào quý 2 sau đó là mùa hè nhàm chán tiếp theo là sự bùng nổ bất ngờ vào cuối năm khi chất xúc tác mới xuất hiện.

Mohamed Ayadi

Chu kỳ thị trường năm 2025 sẽ vẫn phản ánh các mô hình đã thấy trong các chu kỳ trước và sẽ đạt đỉnh trước khi kết thúc năm (có thể ngay sau khi giảm vào mùa hè). Đỉnh này có khả năng trùng với một sự kiện kinh tế vĩ mô quan trọng, chẳng hạn như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ công bố kết thúc sớm hơn dự kiến của việc cắt giảm lãi suất. Một công ty tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ, chẳng hạn như Kraken hoặc Circle, sẽ IPO tại đỉnh cao của sự hưng phấn thị trường, và một ETF Spot bổ sung sẽ được phê duyệt cho Solana hoặc XRP. Solana có khả năng tiến rất gần đến mốc 1.000 USD mỗi SOL nhưng đối mặt với các vấn đề ổn định mạng ngày càng tăng.

Sự thống trị của Bitcoin sẽ giảm trong đợt tăng giá, phù hợp với các chu kỳ trước. Tuy nhiên, sau đỉnh thị trường, Bitcoin sẽ gây bất ngờ bằng cách giữ vững hơn so với các chu kỳ trước, với mức giảm nhỏ hơn 70%+ đã thấy trong các chu kỳ trước. Sự kiên cường này có khả năng được thúc đẩy bởi sự tham gia và chấp nhận liên tục của các tổ chức đối với Bitcoin như một dự trữ chiến lược, với khả năng cao một tiểu bang của Hoa Kỳ sẽ chính thức giới thiệu Dự trữ Chiến lược Bitcoin (có thể là Florida).

Các vấn đề UX của Ethereum sẽ vẫn là điều cản trở nó so với các Layer-1 khác. The

sự gia tăng liên tục của Layer-2 sẽ không giúp ích nhiều cho giá ETHER, vì chúng không giải quyết các vấn đề cốt lõi của chính Ethereum mà còn làm trầm trọng thêm vấn đề thanh khoản đang phân mảnh liên tục. Các giải pháp sẽ không có sẵn kịp thời trong thời gian Bull run và giúp Ethereum lấy lại lợi thế của mình. Một số altcoin sẽ thu hẹp khoảng cách vốn hóa thị trường với Ethereum, với Solana có thể rất gần để lật ngược tình thế.

Chúng ta sẽ thấy nhiều DEX Layer-1/2 nóng hơn và tổng khối lượng DEX sẽ ngang ngửa với khối lượng CEX mặc dù có các vấn đề UX/UI (gây ra bởi các yêu cầu ví khác nhau, v.v.), điều này sẽ là một vấn đề chấp nhận đối với những người tham gia thị trường mới.

RWAs sẽ tiếp tục phát triển bất kể điều kiện thị trường, được hỗ trợ bởi sự rõ ràng về quy định sau khi Gary Gensler từ chức. Tuy nhiên, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch tiếp theo sẽ không ủng hộ tiền điện tử như mong đợi.

Việc sử dụng từ khóa xung quanh AI và các câu chuyện khác sẽ vẫn phổ biến và chủ yếu là bơm và xả (về cơ bản là như thường lệ), dẫn đến tổn thất bán lẻ.

Stablecoin sẽ trải qua sự tăng trưởng nhanh chóng, vượt qua các đợt bull run trước đó. Điều này sẽ được thúc đẩy bởi sự chấp nhận của các tổ chức, hướng dẫn quy định rõ ràng hơn và có thể là một IPO của Circle, làm cho stablecoin trở nên hấp dẫn hơn như một phương tiện trao đổi.

Cuối cùng, NFT có thể trở lại mạnh mẽ, nhưng dưới dạng tinh vi hơn vượt ra ngoài đầu cơ, có thể được hỗ trợ bởi GameFi.

Ankush Jha

Bitcoin sẽ phục hồi và chạm ATH trong Q1 tùy thuộc vào cách các chính sách ủng hộ tiền điện tử diễn ra. ETH sẽ phát triển như một tài sản nhưng sự tăng trưởng sẽ khá chậm do phí cơ sở thấp hơn trong chính L1 và sự gia tăng của L2. Đối với hai loại tiền điện tử hàng đầu này, sự tăng trưởng chính sẽ đến từ các chính sách. BTC L2 sẽ gặp khó khăn trong việc tìm kiếm thị trường và đạt được TVL tốt.

Khi sự quan tâm của chính phủ và tổ chức đối với tiền điện tử tăng lên, RWA sẽ thu hút nhiều khối lượng hơn, với việc cho vay không có tài sản thế chấp cho các tổ chức sẽ tăng đột biến.

Các tác nhân AI trên chuỗi sẽ là một trong những câu chuyện chính và giao tiếp giữa các tác nhân sẽ là một điều. Giao tiếp giữa các tác nhân sẽ được sử dụng để cải thiện đầu ra trong các tác nhân AI mà không cần nhiều sự can thiệp của con người. Hầu hết các tác nhân AI hiện tại trên thị trường sẽ mờ dần vào cuối Q1.

Khối lượng trên chuỗi sẽ tăng và khối lượng DEX sẽ đạt khoảng 15-20% khối lượng của CEX. Các hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn. Trong khi Hyperliquid có hiệu suất cao và thu hút sự chú ý lớn, bất kỳ hợp đồng vĩnh viễn nào đạt được mức hiệu suất tương tự trên chuỗi bằng cách sử dụng các chuỗi hiệu suất cao cũng sẽ phát triển. Chúng ta sẽ thấy hiệu quả vốn cao hơn trên chuỗi với các hợp đồng vĩnh viễn cho phép nhiều tài sản hơn được sử dụng làm tài sản thế chấp với các thị trường cô lập đang hoạt động.

Memecoin sẽ thu hút nhiều sự chú ý từ người dùng. Base và Solana sẽ là hai con đường chính cho chúng với Solana là lớn hơn. Base sẽ phát triển về khối lượng và giao dịch.

Trò chơi sẽ thu hút sự chú ý trong suốt năm với việc khuyến khích đang diễn ra nhưng sẽ gặp khó khăn trong việc tìm kiếm thị trường và số lượng giao dịch và giá trị tạo ra cuối cùng sẽ giảm.

Alex Lewtschuk

Trong suốt năm 2025, với ML và LLMs chiếm ưu thế trong nghiên cứu và phát triển công nghệ, AI và Crypto Narrative sẽ đứng đầu và đẩy mạnh chu kỳ trong năm tới, với Agentic AI là điểm nhấn. Điều này sẽ thúc đẩy sự phân quyền của AI khi nhiều mô hình và khung nguồn mở như Eliza của ai16z trở nên có sẵn và nghiên cứu tiếp tục. Sẽ có sự chuyển đổi từ các tác nhân tập trung vào tương tác truyền thông xã hội sang các trường hợp sử dụng rộng hơn như AI swarms và ứng dụng kinh doanh thực tế. Từ đó sẽ có một phương tiện xác minh danh tính trên chuỗi và bằng chứng về nhân loại khi đầu ra AI ngày càng không thể phân biệt được với con người với sự tiến bộ của nó.

Khi đợt tăng giá tiếp tục, nhiều người dùng Web2 thông thường sẽ được đưa vào Web3 không chỉ bởi sự hấp dẫn của các sàn giao dịch tập trung (CEX) để giao dịch mà còn bởi các sản phẩm như Polymarket, các điểm vào memecoin dễ dàng như Pump.fun và Rush.Trading, và sự tiếp xúc lớn hơn khi tài chính truyền thống (TradFi) chuyển lên chuỗi, báo hiệu sự chấp nhận Web3 rộng rãi hơn. Điều này sẽ thúc đẩy các cải tiến trong trải nghiệm người dùng (UX) để làm mượt quá trình chuyển đổi từ Web2.

Khối lượng giao dịch sẽ tăng khi có nhiều người dùng mới, vượt qua mức 500 tỷ đô la một cách bền vững. Stablecoin sẽ dẫn đầu vào năm 2025 khi các quỹ đầu tư mạo hiểm (VC) tập trung vào các sản phẩm dựa trên stablecoin và các quy định xung quanh chúng trở nên cụ thể hơn.

Các đồng tiền meme sẽ phát triển theo cấp số nhân, và chúng ta sẽ thấy hầu như, nếu không phải tất cả, các sự kiện lan truyền đều được đưa lên chuỗi với một token liên quan, với các token dựa trên Solana vẫn dẫn đầu, tiếp theo là Base. Solana sẽ tiếp tục tăng động lực và có khả năng vượt qua ETH.

BTC sẽ được thêm vào dự trữ chiến lược của các quốc gia, với khả năng cao một bang của Hoa Kỳ sẽ giới thiệu dự trữ chiến lược. Nhiều công ty sẽ theo xu hướng của MicroStrategy thêm tiền điện tử vào chiến lược ngân quỹ của họ. Một số quỹ ETF mới sẽ được phê duyệt, với sự phê duyệt ETF SOL dự kiến vào quý 2-quý 3.

NFT sẽ trải qua sự hồi sinh được thúc đẩy bởi động lực của thị trường tăng giá, mặc dù không đạt đến đỉnh cao của năm 2021-2022. Chúng ta có thể thấy một trường hợp sử dụng ổn định cho NFT xuất hiện, có thể phối hợp với RWAs hoặc Gaming.

Alicia Li

Khi chúng ta tiến vào năm 2025, tôi mong đợi một làn sóng ETF altcoin tràn vào thị trường. Một khi một ETF altcoin được bật đèn xanh, phần còn lại có khả năng sẽ theo sau, mang lại nhiều vốn và sự chú ý hơn cho không gian tiền điện tử. Hedera (HBAR) có thể là một trong những người chiến thắng sớm vì nó không được phân loại là chứng khoán bởi SEC, trong khi các token phổ biến như XRP và Solana có thể gặp phải sự chậm trễ do các rào cản pháp lý. Tuy nhiên, nhờ vào cộng đồng mạnh mẽ và khối lượng giao dịch, XRP và SOL sẽ tiếp tục làm tiêu đề.

Vượt ra ngoài Bitcoin và Ether, các công ty như VanEck, 21Shares và Canary Capital đang nộp đơn cho các quỹ bao gồm mọi thứ từ Solana và XRP đến Litecoin và HBAR. Chúng ta cũng đang thấy nhiều gói ETF sáng tạo hơn—các quỹ chỉ số đa token, ETF Bitcoin thân thiện với ESG, và thậm chí các quỹ kết hợp tiền điện tử với tín chỉ carbon hoặc đầu tư vào các tập đoàn nắm giữ kho bạc Bitcoin lớn.

Các đồng tiền meme có khả năng không biến mất. Một số token meme "blue-chip", được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư lớn trên chuỗi và các thị trường phái sinh hoạt động, có thể tiếp tục phát triển. Chúng ta cũng có thể theo dõi câu chuyện "dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ" đang diễn ra. Nếu chính phủ Hoa Kỳ tiến hành tuyên bố hoặc giữ BTC như một tài sản dự trữ, nó có thể kích thích sự cạnh tranh toàn cầu, thúc đẩy các quốc gia khác làm điều tương tự. Mặc dù câu chuyện này có thể tạo điều kiện cho các chính phủ khác khám phá và bước vào trước.

Các tài sản thực (RWAs) trên chuỗi có thể phát triển thành một thị trường trị giá hàng nghìn tỷ đô la, và stablecoin có khả năng vẫn là một lực lượng chủ chốt, nhờ vào sự thèm muốn ngày càng tăng đối với Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. MakerDAO chỉ là một ví dụ, khi nó hỗ trợ stablecoin USDS mới được đặt tên của mình bằng Trái phiếu và các dự án cơ sở hạ tầng thay vì chỉ dựa vào tài sản thế chấp tiền điện tử. Các tổ chức và người tiêu dùng bán lẻ có thể chấp nhận các sản phẩm trên chuỗi "lợi nhuận thực" này để có lợi nhuận ổn định. Nhìn chung, tôi lạc quan cho đầu năm 2025, mong đợi một số đợt giảm giữa năm, sau đó là một đợt tăng cao hơn vào cuối năm, được thúc đẩy bởi các sản phẩm mới, sự rõ ràng hơn về quy định và sự đổi mới liên tục.