Báo cáo tháng 11 của EMC Labs: BTC đang đạt gần 100.000 USD và tính thanh khoản tăng cao sẽ mang lại một thị trường tăng giá bắt chước

Tiêu đề gốc: "Báo cáo tháng 11 của EMC Labs: BTC đạt 100.000 đô la, thanh khoản tăng cao khởi động lại thị trường tiền điện tử tăng giá"

Tác giả gốc: 0xWeilan, EMC Labs

Việc chuyển bánh xe đạp đã đẩy thị trường vốn đầy sợ hãi và do dự cách đây không lâu sang một giai đoạn mới, cảm xúc giao dịch đột nhiên nóng lên.

Như đã dự đoán trong báo cáo tháng 10 của chúng tôi "Mức tăng hàng tháng là 10,89%, BTC có thể đạt mức cao mới sau sự hỗn loạn của cuộc bầu cử Hoa Kỳ": báo cáo nội bộ trước đó Việc hợp nhất thị trường mã hóa đã hoàn tất, tháng này mở ra một điểm bùng phát bên ngoài - cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ đã kết thúc vào ngày 6 tháng 11. Ứng cử viên Đảng Cộng hòa Trump, người thân thiện với tiền điện tử, đã giành chiến thắng. Giá BTC tiếp tục đạt mức cao mới, đang tiến gần. 100.000 USD.

Việc giải quyết sự kiện lớn thường niên này đã giúp các nhà giao dịch ở các thị trường tài chính khác nhau dần thoát khỏi sự hỗn loạn và không chắc chắn và quay trở lại các giao dịch đã thiết lập. nhịp điệu đã lắng xuống và chứng khoán Mỹ đã tiếp tục tăng. “Các chính sách kinh tế của Trump” được kỳ vọng sẽ trở thành điểm giao dịch chính, với Tesla, MicroStrategy, v.v. trở thành mục tiêu có mức tăng lớn nhất.

BTC đột nhiên bắt đầu trong bối cảnh sụt giảm vào cuối tháng 10, vượt qua nhiều áp lực kỹ thuật như “vùng hợp nhất mức cao mới” và “đường xu hướng tăng” trong một lần giảm lao dốc, liên tục lập lịch sử Mức cao mới, đạt tối đa 99.860 USD, ghi nhận mức tăng mạnh 37,42% trong suốt tháng.

Khi thị trường giao dịch nóng lên, tháng 11 chứng kiến dòng tiền đổ vào khổng lồ, với dòng vốn đổ vào 25,9 tỷ USD được ghi nhận trong suốt tháng, trở thành dòng vốn vào hàng tháng lớn nhất trong lịch sử của thị trường tiền điện tử.

Khi BTC tiến gần đến mốc 100.000 USD, dòng vốn tiếp tục chảy vào cuối cùng đã gây ra sự gia tăng mạnh mẽ và chung về các loại tiền thay thế, đại diện bởi ETH.

Nhận định đa chiều toàn diện của EMC Labs cho thấy làn sóng thứ hai của “thời kỳ trỗi dậy” của thị trường tiền điện tử trong chu kỳ này đã bắt đầu và trong tương lai , tiền trên thị trường sẽ dần dần chảy vào Altcoin để tạo thành một thị trường tăng trưởng chung.

Mâu thuẫn giữa lạm phát cao có thể do "các chính sách kinh tế của Trump" gây ra và tốc độ cắt giảm lãi suất liên tục của Cục Dự trữ Liên bang đã trở thành mối bất ổn lớn nhất. Tuy nhiên, sự bất ổn này chỉ là một chút bất hòa trong sự chắc chắn lớn và chưa đủ để thay đổi xu hướng vận hành thị trường.

Tài chính vĩ mô: Chính sách kinh tế của Trump

"Chính sách kinh tế của Trump" Chính Bao gồm cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định, chính sách thương mại bảo hộ, độc lập năng lượng và hỗ trợ năng lượng truyền thống, mở rộng tài chính và rủi ro nợ, chính sách nhập cư và lao động, chính trị và quản lý nợ, v.v.

Những chính sách kinh tế được dẫn dắt bởi tinh thần “Nước Mỹ trên hết” này sẽ đặt ra thách thức lớn đối với trật tự tài chính và thương mại toàn cầu hiện có, gây ra những xung đột và hỗn loạn khó lường. Ngay cả trong nước Mỹ, những mâu thuẫn dường như không thể hòa giải có thể nảy sinh ở mức độ tăng trưởng kinh tế, nhập cư bất hợp pháp và hệ thống tài chính.

Việc hồi hương những người nhập cư bất hợp pháp và tăng thuế có thể đẩy lạm phát lên cao. Tuy nhiên, lãi suất liên bang vẫn ở mức cao, lạm phát tăng trở lại và việc cắt giảm lãi suất có thể bị cản trở. . Nếu không cắt giảm lãi suất, chắc chắn chính phủ sẽ gặp khó khăn hơn trong việc mở rộng tài chính và quy mô nợ cao sẽ khiến chính phủ Mỹ càng thêm choáng ngợp.

Cục Dự trữ Liên bang, vốn đang trong quá trình cắt giảm lãi suất và thu hẹp bảng cân đối kế toán, cũng đang phải đối mặt với một tình thế tiến thoái lưỡng nan. CPI của Mỹ phục hồi như dự kiến trong tháng 11, trong khi dữ liệu việc làm và điều kiện kinh tế vẫn tốt, đồng nghĩa với việc nhu cầu cắt giảm lãi suất đã giảm đi đáng kể. Mặc dù biểu đồ chấm và biên bản cuộc họp do Cục Dự trữ Liên bang công bố cho thấy việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 vẫn là một sự kiện có khả năng xảy ra cao, nhưng quá trình cắt giảm lãi suất vào năm 2025 rất có thể sẽ chậm lại.

Powell hy vọng duy trì tính chuyên nghiệp và duy trì sự ổn định kinh tế cũng như mức lạm phát bình thường hóa. Nhưng Trump đã nói rõ rằng ông sẽ sử dụng sự thay đổi và xung đột để thực hiện những lời hứa trong chiến dịch tranh cử của mình - giảm thuế doanh nghiệp, tăng thuế nhập khẩu và tạo thêm việc làm trong nước. Hai tuyên bố gần như không thể hòa giải được và mâu thuẫn của chúng đã trở nên công khai.

Mặc dù có sự không chắc chắn lớn, nhưng các nhà giao dịch ở nhiều thị trường khác nhau đã đứng về phía nào và đưa ra kết quả ra quyết định - nền kinh tế Mỹ lâu dài, lạc quan nhất. Kết quả là " lạm phát cao, tăng trưởng cao."

Trong tháng 11, chỉ số Nasdaq, Dow Jones và S&P 500 ghi nhận mức tăng lần lượt là 6,21%, 7,54% và 5,74%, trong khi RUT2000, đại diện cho doanh nghiệp vừa và nhỏ. -doanh nghiệp quy mô, Nó ghi nhận mức tăng 11,01% và đạt mức cao mới mọi thời đại.

Về mặt trái phiếu Mỹ, lợi suất dài hạn và ngắn hạn vào cuối tháng lần lượt đóng cửa ở mức 4,177% và 4,160%, cả hai đều ghi nhận mức tăng nhẹ. giảm, cho thấy rủi ro giảm giá của trái phiếu Mỹ đang tạm thời giảm bớt.

Chỉ số đô la Mỹ tiếp tục tăng, đóng cửa ở mức 105,74 trong tháng 11, tăng thêm 1,02% so với tháng trước. đồng euro, RMB và yên Nhật so với đồng đô la Mỹ đều mất giá. Trong tương lai, các quỹ toàn cầu lạc quan về thị trường tài chính Hoa Kỳ và xu hướng mua sắm tài sản bằng đô la Mỹ vẫn tiếp tục.

Tương ứng, vàng, vốn chịu trách nhiệm tạo ra các quỹ trú ẩn an toàn toàn cầu, đã giảm 3,41% trong tháng, ghi nhận mức giảm hàng tháng lớn nhất trong 14 tháng. Khi chúng ta dần bước ra khỏi thời kỳ hậu dịch bệnh, thanh khoản ngày càng trở nên dồi dào và khẩu vị rủi ro của các quỹ toàn cầu ngày càng tăng. Tài sản vốn cổ phần, cũng như Tiền điện tử được đại diện bởi BTC, là những người được hưởng lợi từ cải tiến này.

Tài sản tiền điện tử: BTC đạt mức cao mới mọi thời đại, mùa Altcoin bắt đầu bất cứ lúc nào

Vào tháng 11, BTC mở cửa ở mức 70.198,02 USD và đóng cửa ở mức 96.465,42 USD, tăng 37,42%, biên độ 47,12% và khối lượng giao dịch đã được khuếch đại một cách hiệu quả.

Sau khi quay trở lại “đường trung bình động 200 ngày” và vượt qua “đường xu hướng giảm” vào tháng 11, BTC tiếp tục đạt được những đột phá mang tính bước ngoặt về các chỉ số kỹ thuật trong tháng này. Trong một cú trượt ngã, nó đã vượt qua sự đàn áp cạnh trên của "vùng hợp nhất cao mới" đã bị kẹt trong 8 tháng và đặt chân lên "đường xu hướng tăng" một lần nữa sau 4 tháng trôi qua.

Xu hướng giá BTC hàng ngày

Tính theo hàng tháng, BTC đã đạt được mức tăng liên tiếp trong tháng 3 và khối lượng của nó tiếp tục tăng vừa phải, cho thấy xu hướng tăng trưởng lành mạnh.

Xu hướng giá BTC hàng tháng

Trong các báo cáo nghiên cứu trước đây, chúng tôi đã nhấn mạnh nhiều lần rằng hơn 30% BTC nằm trong khu vực hợp nhất cao mới từ tháng 3 đến tháng 10 năm nay. Sự thay đổi địa chỉ xảy ra và việc định giá lại tăng lên này đã xảy ra nhiều lần trong các chu kỳ trước đây, đóng vai trò hỗ trợ cấu trúc nội bộ cho việc tăng giá trong tương lai.

Sự đột phá về giá cuối cùng cần có các điều kiện bên ngoài.

Sự kiện lớn nhất thế giới vào tháng 11 là việc Trump tái đắc cử Tổng thống Hoa Kỳ trước đây với sự nhiệt tình của ông đối với tiền điện tử và “lời hứa” của ông trong chiến dịch tranh cử. , Nó đã trở thành chất xúc tác đầy cảm xúc để BTC vượt qua “vùng hợp nhất cao mới” đã bị mắc kẹt suốt 8 tháng.

“Thị trường Trump” của BTC có bền vững không? EMC Labs tin rằng cho dù đó là "Đạo luật công nghệ và đổi mới tài chính thế kỷ 21" được đề xuất năm ngoái hay "Dự thảo dự trữ chiến lược Bitcoin của Hoa Kỳ" năm nay hay thậm chí là "Dự luật về quyền của Bitcoin" vừa được Hạ viện Pennsylvania thông qua, tất cả đều chỉ ra rằng Hoa Kỳ cam kết Cuộc chiến chấp nhận tiền điện tử đã dần chuyển từ "cho phép" sang "quảng bá". Mục tiêu cuối cùng là có được BTC thông qua sự hỗ trợ của luật pháp, quy định và chiến lược quốc gia. Việc kiểm soát các tài sản được mã hóa và các ngành công nghiệp blockchain (chuỗi công cộng, cơ sở hạ tầng và các dự án ứng dụng phi tập trung) do Hoa Kỳ đại diện đảm bảo rằng Hoa Kỳ có được lợi thế vượt trội trong xu hướng mới nổi này.

Do đó, trong vài năm tới, sự hỗ trợ từ các chính sách của Hoa Kỳ và việc áp dụng tiền điện tử của các tổ chức truyền thống, bao gồm các tổ chức tài chính và công ty niêm yết, có thể được dự đoán trước. Nó sẽ tiếp tục được cải thiện. Chưa có thời điểm nào trong lịch sử ngành công nghiệp blockchain và tài sản tiền điện tử đạt được sự chấp nhận và áp dụng như vậy.

Thanh khoản tăng vọt: hai kênh chính cộng hưởng để đạt kỷ lục lịch sử

Dòng tiền tiếp tục đổ vào là hỗ trợ vật chất cho thị trường tăng trưởng.

Vào tháng 11, kênh BTC Spot ETF và stablecoin đã chứng kiến dòng vốn vào tổng cộng 25,9 tỷ USD, lập kỷ lục dòng tiền vào trong một tháng lớn nhất. Trong đó, kênh ETF là 5,4 tỷ và kênh stablecoin là 19,5 tỷ. Trong tháng 11, dòng vốn ETF đã vượt tháng 2, trở thành tháng có dòng vốn vào lớn nhất.

Thống kê hàng tháng về dòng vốn thị trường tiền điện tử

Kể từ tháng 10, khi cuộc bầu cử Hoa Kỳ sắp kết thúc, các quỹ kênh ETF đã được ra mắt đầu tiên. Kể từ tháng 9, quy mô dòng vốn chảy vào qua kênh này đã tăng dần, với lần lượt 1,2 tỷ, 5,4 tỷ và 6,4 tỷ chảy vào từ tháng 9 đến tháng 11. Trước đây chúng tôi đã nhấn mạnh rằng các quỹ trong kênh ETF có ý chí độc lập và sẽ dần dần kiểm soát xu hướng giá của BTC. Điều này được phản ánh đầy đủ trong điều kiện thị trường gần đây.

So với "người anh lớn" đủ dũng cảm để gánh vác trách nhiệm nặng nề, các quỹ của kênh stablecoin có phần hơi lạc hậu. Sau khi bước vào tháng 11, khi giá BTC tiếp tục bứt phá, nó bắt đầu cho thấy xu hướng dòng vốn vào mạnh. Tuy nhiên, dòng tiền vào hàng tháng của các quỹ kênh stablecoin đạt 19,5 tỷ USD, vượt xa các quỹ kênh ETF.

Thống kê hàng ngày về dòng vốn thị trường tiền điện tử

Vào ngày 22 tháng 11, khi BTC chạm mốc 100.000 USD, các quỹ tại chỗ bắt đầu kích hoạt ETH, với mức tăng 9,31% vào ngày hôm đó. Với mức tăng tích lũy của ETH đạt 47,05% trong tháng 11, vượt qua BTC, thị trường dường như đang chuyển sang mùa Altitude.

EMC Labs tin rằng sau khi BTC vượt mốc 100.000 USD trong triển vọng thị trường, Altseason sẽ dần dần mở cửa. Sau khi khai mạc Altseason, thị trường dần dần cho thấy: 1. ETH vượt qua mức cao lịch sử; 2. Thị trường nhìn chung tăng 3. Xu hướng thị trường chính dần được công nhận;

Trò chơi dài và ngắn: Thanh khoản thúc đẩy đợt bán thứ hai

Chu kỳ là Trò chơi thu thập và phân phối chip giữa tay dài và tay ngắn trong phạm vi thời gian và không gian.

Người chơi dài hạn thu thập chip trong giai đoạn suy thoái, chạm đáy và sửa chữa, đồng thời bán liên tục trong giai đoạn tăng trưởng và chuyển tiếp cho đến khi thanh khoản không thể hấp thụ được áp lực bán và thị trường mở ra sự đảo ngược.

Trong chu kỳ này, kể từ tháng 1 năm 2024, Changshou phát động làn sóng bán hàng quy mô lớn đầu tiên, sau đó quay trở lại thị trường sau khi thị trường bước vào giai đoạn hợp nhất vào tháng 3. Tình trạng tích lũy chip. Trong tháng 11, khi thanh khoản phục hồi và giá đạt mức cao mới, các nhà đầu tư dài hạn đã bắt đầu đợt bán thứ hai, đây cũng là đợt bán ra quy mô lớn cuối cùng trong chu kỳ này.

Lịch sử bán BTC dài hạn trong 15 năm qua

Tính đến cuối tháng 9, vị thế nắm giữ dài hạn là 14,22 triệu xu và đến cuối tháng 11, quy mô vị thế bán đạt 13,69 triệu xu, và “quy mô bán hàng” trong hai tháng đạt 53 Hàng ngàn mảnh.

Trong thời kỳ tăng giá, động lực bán dài hạn là việc tăng giá do tính thanh khoản mang lại và việc tăng giá cũng là một quá trình tự chứng nhận của thị trường sẽ kích thích dòng vốn chảy vào nhiều hơn.

Việc bán thứ cấp của kim dài mới diễn ra được 2 tháng và với tính thanh khoản tiếp tục tăng, dự kiến nó sẽ tiếp tục trong thời gian tới nửa đầu năm 2025.

Kết luận

Tháng 11, chu kỳ một lần nữa cho thấy thị trường mạnh mẽ của nó khả năng điều chỉnh.

EMC Labs tin rằng lý do cơ bản khiến giá BTC và toàn bộ thị trường tiền điện tử tăng là trên cơ sở cấu trúc nội bộ hoàn chỉnh, công ty lớn nhất thế giới Các nền kinh tế tiếp tục cắt giảm lãi suất và đầu tư. Nguyên nhân cơ bản là khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư tăng lên đáng kể. Ngoài ra, sự gia tăng đáng kể trong việc áp dụng và những kỳ vọng về chính sách quốc gia của Hoa Kỳ cũng mang lại động lực to lớn về mặt tinh thần và vật chất.

Chúng tôi tin rằng những yếu tố bên ngoài này sẽ tiếp tục tạo động lực và hỗ trợ cho thị trường tiền điện tử trong năm tới. Do đó, thị trường tăng giá tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng sau khi khởi động lại. Sẽ vẫn có những khúc mắc ở giữa, nhưng nửa sau của đợt tăng giá sẽ mang lại lợi nhuận hào phóng hơn cho các nhà đầu tư dài hạn.

Liên kết gốc