"a16z có thành kiến với EVM." Chủ tịch Quỹ Solana nghĩ gì về báo cáo ngành mã hóa của a16z?

Tác giả gốc: @calilyliu
Bản tổng hợp gốc: zhouzhou, BlockBeats

Lưu ý của biên tập viên:Bài viết này tiết lộ báo cáo a16z Thành kiến EVM bỏ qua hiệu suất xuất sắc của Solana về phí giao dịch, thị trường NFT và DeFi. Mặc dù Solana đứng đầu danh sách về địa chỉ NFT và khối lượng giao dịch trong năm qua, nhưng báo cáo không đề cập đến những cải tiến lớn của DePIN, chẳng hạn như helium và Hivemapper. Những dự án đột phá này thể hiện các ứng dụng thực tế của mạng phi tập trung, đặc biệt là sự bùng nổ trong hệ sinh thái Solana và rất thú vị cho tương lai.

Sau đây là nội dung gốc (nội dung gốc đã được chỉnh sửa để dễ đọc và dễ hiểu):

Tôi đã đọc báo cáo “Hiện trạng của ngành tiền điện tử” của a16z và học được rất nhiều điều! Mặc dù tôi chủ yếu tập trung vào các lĩnh vực bên ngoài EVM, nhưng tôi luôn đánh giá cao cơ hội tìm hiểu về những cải tiến khác trong không gian tự quản lý. Tuy nhiên, tôi nhận thấy một số sai lệch tiềm ẩn về EVM trong báo cáo. Sau đây là một số quan sát của tôi:

Bài đọc có liên quan: "a16z Báo cáo mã hóa thường niên"

Tác giả đặt khuôn khổ thế giới là sự đối lập giữa EVM và không EVM, hình thành mối quan hệ giữa The sự đối lập nhị phân giữa hệ sinh thái chọn phát triển trong EVM và những gì các nhà phát triển coi là “cái khác”. Ví dụ: cách trình bày trực quan của các địa chỉ đang hoạt động là sai lệch. Địa chỉ hoạt động hàng tháng của Solana đạt 100 triệu, vượt quá 22 triệu của cơ sở, tuy nhiên biểu đồ cho thấy cả hai địa chỉ này gần như bằng nhau. Sẽ chính xác hơn nếu sử dụng một biểu đồ duy nhất với các màu khác nhau cho các thanh EVM và không phải EVM (nếu cần). Ngoài ra, slide tuyên bố rằng "Base và Solana" có địa chỉ hoạt động hàng tháng cao nhất, nhưng những người đọc cẩn thận sẽ nhận thấy rằng NEARProtocol có 31 triệu địa chỉ hoạt động, vượt qua Base. Vì vậy nên đổi tiêu đề thành "...Solana và Near là những người hoạt động tích cực nhất."

Bây giờ, để thảo luận về việc lựa chọn số liệu, ngành của chúng tôi thường sử dụng các địa chỉ đang hoạt động và Tổng giá trị bị khóa (TVL) làm tiêu chuẩn chuẩn cho hệ sinh thái. Tuy nhiên, tôi đề xuất một cách có ý nghĩa hơn để đo lường hoạt động, nhu cầu và sức khỏe tổng thể của hệ sinh thái: phí giao dịch. Phí giao dịch phản ánh trực tiếp sự tham gia của người dùng vào hoạt động kinh tế có giá trị, mức độ sẵn sàng trả tiền để thực hiện và khả năng kiếm lợi nhuận của người xác nhận.

Với việc giới thiệu thị trường phí ở Solana, giờ đây chúng tôi có thể phân biệt giá trị kinh tế của các loại hoạt động khác nhau trong một hệ sinh thái và áp dụng phương pháp này cho các hệ sinh thái khác.

Solana đã đạt được tiến bộ đáng kể về mặt phí giao dịch. Trước tháng 12 năm 2023, thị phần phí giao dịch hàng tháng của Solana chưa bao giờ vượt quá 1,5%. Nó vẫn duy trì trên 10% kể từ tháng 4 năm 2024, đạt mức cao nhất là 25% vào tháng 7. Khi chúng tôi tính đến các mẹo MEV để đo lường “giá trị kinh tế thực” (REV), Solana đang thu hẹp khoảng cách! Biểu đồ từ blockworksres nêu bật việc thu hẹp khoảng cách REV giữa Solana và Ethereum.

Đây là một EVM khác -quan điểm lấy trung tâm liên quan đến lĩnh vực trò chơi. Việc sử dụng mgas/s làm thước đo để đánh giá cơ sở hạ tầng trò chơi sẽ loại trừ Solana và các mạng không phải EVM khác, dẫn đến những so sánh vô nghĩa và chỉ cho chúng ta cái nhìn một phần về hệ sinh thái trò chơi blockchain.

Một ví dụ khác với DeFi có liên quan , TVL là một thước đo không đầy đủ để so sánh hoạt động DeFi, đặc biệt là trong các danh mục chính như DEX, công cụ phái sinh và cầu nối, trong đó khối lượng giao dịch có liên quan hơn. Mặc dù báo cáo nêu bật khối lượng giao dịch DEX tổng thể nhưng nó chỉ cung cấp phân tích giao thức dựa trên TVL, bỏ qua các khía cạnh chính của hoạt động thanh khoản.

TVL có xu hướng ưu tiên các hệ sinh thái có trữ lượng tài sản lớn nhưng tính thanh khoản hạn chế, chẳng hạn như Ethereum. Mặc dù TVL của Solana chỉ chiếm 10% Ethereum, nhưng khối lượng DEX hàng tháng của nó vào năm 2024 đã dao động trong khoảng 50% và đôi khi vượt quá Ethereum. Để phản ánh chính xác hoạt động kinh tế trên chuỗi, người ta phải tập trung vào giá trị kinh tế của các giao dịch chứ không chỉ giá trị nắm giữ. Trong bối cảnh này, các hệ sinh thái có hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và hiệu suất trên chuỗi vượt trội sẽ nổi bật.

Có thể so sánh giữa các hệ sinh thái Giữa các hệ sinh thái các chỉ số, báo cáo vẫn chủ yếu tập trung vào Ethereum và EVM L2. Họ coi việc triển khai EIP-4844 là một cột mốc quan trọng trong việc giảm phí cho ngành. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là chi phí giao dịch của Solana vẫn ở mức thấp kể từ khi ra mắt vào tháng 3 năm 2020. Ngoài ra, phí trung bình của Solana luôn thấp hơn và ổn định hơn Base về khả năng chi trả giao dịch.

Mặc dù theo dữ liệu của nftpulseorg, Solana có Thứ hạng đứng đầu về số lượng địa chỉ NFT, thứ hai về khối lượng giao dịch và thứ tư về số lượng sưu tầm duy nhất trong năm, Solana một lần nữa bị loại trong so sánh NFT này.

Trang trình bày đề cập rằng chi phí giao dịch thấp thúc đẩy các hành vi tiêu dùng mới, điều này có thể được minh họa rõ ràng bằng ví dụ về Drip haus. Kể từ tháng 3 năm 2023, nền tảng này đã cho phép khai thác tổng cộng 182 triệu NFT với tổng chi phí chỉ 1.600 SOL (chỉ 0,001 USD mỗi NFT với mức giá SOL là 150 USD), như sổ cái đã lưu ý.

Việc thiếu DePIN là rất rõ ràng, helium đang cách mạng hóa mạng di động và hiện có hơn 1 triệu điểm truy cập đang hoạt động ở 182 quốc gia. Hivemapper tận dụng các mạng phi tập trung để lập bản đồ toàn cầu, ghi lại hơn 7,5 triệu km dữ liệu đường phố ở hơn 50 quốc gia. các ngành công nghiệp như chơi game và trí tuệ nhân tạo. Đây là phiên bản nâng cấp của SETI@home, thể hiện giá trị ứng dụng thực tế.

Quan trọng hơn, hầu hết những đổi mới này đang diễn ra ở Solana chứ không phải hệ sinh thái EVM. Đây có phải là lý do tại sao DePIN hoàn toàn không được đề cập trong báo cáo?

「Liên kết gốc"