Ціна dYdXDYDX

Станом на 26 квітня 2025 року ринок криптовалют зазнає значних змін у контексті нормативних рамок, інституційного прийняття та динаміки ринку. Цей звіт надає глибокий аналіз останніх подій, що формують ландшафт криптовалют.

Регуляторні зміни

SEC виступає за чіткіші норми для криптовалют

Пол Аткінс, новопризначений голова Комісії з цінних паперів та бірж США (SEC), наголосив на необхідності чітких регуляторних настанов у секторі криптовалют. Аткінс критикував попередню регуляторну невизначеність, яка стримувала інновації, та визнав зростання напруженості між фірмами цифрових активів та агенцією. Очікується, що він дотримуватиметься більш дружнього до галузі підходу в порівнянні зі своїм попередником Гарі Генслером, який зосереджувався на забезпеченні відповідності з існуючими законами про цінні папери. Наразі SEC переглядає свою позицію, розробляючи нові норми для криптовалют і зменшуючи деякі заходи примусу.

США створюють стратегічний резерв біткоїнів

У березні 2025 року президент Дональд Трамп підписав указ про заснування Стратегічного резерву біткоїнів, що фінансується за рахунок конфіскованих Біткоінів Міністерством фінансів США. Ця ініціатива має на меті позиціонувати Сполучені Штати як лідера в секторі цифрових активів і включає резерв цифрових активів для інших криптовалют. Резерв призначений для підвищення сектору цифрових активів у відповідь на те, що Трамп називає атаками попередньої адміністрації. Робоча група, яку очолює радник Білого дому з питань ІІ та криптовалют, має надати рекомендації до липня 2025 року.

Інституційне прийняття та розширення ринку

CME Group розпочне торгівлю ф'ючерсами на XRP

CME Group оголосила про плани запуску ф'ючерсних контрактів на готівці для XRP 19 травня 2025 року, очікуючи регуляторного погодження. Цей крок відповідає стратегії CME щодо розширення на ринки альткоїнів поза біткоїном та ефіріумом, реагуючи на зростаючий інтерес інвесторів до диверсифікованих криптоактивів. XRP добре себе почував у 2025 році, зрісши на 5.3%, тоді як біткоїн та ефіріум зазнали збитків. Ініціатива CME слідує за її недавнім впровадженням ф'ючерсів на Solana та підкреслює зростаючий інституційний інтерес до альткоїнів, що відображається у зростанні обсягів торгівлі та поданні заявок на ETF. Запуск має на меті зміцнити присутність CME у сегменті роздрібної торгівлі.

Крипто ETF готуються випередити своїх колег з дорогоцінними металами

State Street прогнозує, що фонди обміну криптовалюти (ETF) випередять загальні активи ETF на дорогоцінні метали в Північній Америці до кінця року. Ця проекція позиціонує крипто ETF як третій за величиною клас активів у ETF індустрії на суму $15 трильйонів, наступний після акцій та облігацій. Швидке зростання попиту на крипто ETF стало несподіванкою, зі значним інтересом з боку фінансових консультантів. BlackRock включив біткоїн у свої портфелі моделей через свій $58 мільярдів iShares Bitcoin Trust ETF. Незважаючи на нещодавній розпродаж на криптовалютному ринку, спотові криптовалюти ETF, затверджені в США минулого року, досягли $136 мільярдів активів. State Street очікує, що SEC дозволить різноманітні нові цифрові активи ETF і схвалить "натурні" створення та викупи, потенційно демократизуючи інвестування у криптовалюти шляхом спрощення власності.

Прогнози ринку та передбачення аналітиків

Оптимістичний прогноз Standard Chartered

Standard Chartered прогнозує чотириразове зростання капіталізації ринку цифрових активів до $10 трильйонів до проміжних виборів у США наприкінці 2026 року. Цей прогноз зростання базується на очікуваних регуляторних змінах після проектованої перемоги республіканців на нещодавніх виборах, що може привести до масового прийняття та реальних випадків використання цифрових активів. Банк підтверджує свої цільові ціни на кінець 2025 року для біткоїна на рівні $200,000 та ефіріума на рівні $10,000, спричинені очікуваннями політик республіканської адміністрації.

Аналітики прогнозують відновлення ринку на фоні резерву біткоїнів у США

Незважаючи на нещодавнє зниження загальної капіталізації криптовалютного ринку на 21%, аналітики залишаються оптимістичними щодо потенційного відновлення та нових максимальних значень у другому кварталі 2025 року. Цей оптимізм підживлюється такими факторами, як створення Стратегічного резерву біткоїнів урядом США, яке розглядається як основний поворотний момент для прийняття криптовалют. Створення цього резерву очікується зменшити вірогідність федеральної заборони на біткоїн і може стимулювати інші нації слідувати цьому прикладу. Інституційні інвестори, ймовірно, поставляться до біткоїна серйозніше, а спостерігачі ринку очікують значних цінових рухів, оскільки динаміка ліквідності та урядова участь розвиваються.

Висновок

Ринок криптовалют знаходиться на поворотному етапі, з регуляторними досягненнями, інституційним прийняттям та стратегічними ініціативами, такими як Стратегічний резерв біткоїнів у США, які формують його траєкторію. Якщо ці зміни розгорнуться, зацікавлені сторони повинні бути в курсі та адаптуватися до змінюваного ландшафту, щоб використовувати нові можливості в сфері цифрових активів.

dYdX — це децентралізована торговельна платформа, яка значно вплинула на ринок криптовалютних деривативів. Пропонуючи широкий спектр фінансових інструментів, включаючи безстрокові контракти, маржинальну торгівлю та спотову торгівлю, dYdX надає користувачам комплексний набір торгових опцій.

Огляд платформи

Запущена в 2017 році, dYdX перетворилася на провідну децентралізовану біржу (DEX), що спеціалізується на деривативах. Платформа працює на власному блокчейні Layer-1, побудованому за допомогою Cosmos SDK, що покращує масштабованість і знижує комісії за транзакції. Ця інфраструктура підтримує високу швидкість, прозорість та безпечне торгове середовище.

Ключові особливості

• Безстрокові контракти: dYdX пропонує безстрокові контракти з важелем до 20x, що дозволяє трейдерам займати як довгі, так і короткі позиції без терміну дії.

• Маржинальна торгівля: Користувачі можуть займатися маржинальною торгівлею з важелем, підвищуючи потенційні прибутки, керуючи ризиками.

• Спотова торгівля: Платформа надає спотову торгівлю для різних криптовалют, що дозволяє здійснювати прямий обмін активів.

• Модель ордерної книги: На відміну від моделей автоматизованих маркет-мейкерів (AMM), dYdX використовує традиційну систему ордерної книги, що надає трейдерам більш точний контроль над своїми ордерами.

Токеноміка

Нативний токен, DYDX, виконує кілька функцій в екосистемі:

• Управління: Володарі токенів можуть брати участь у прийнятті управлінських рішень, впливаючи на розвиток платформи та політику.

• Знижки на комісії: Утримання токенів DYDX дає право користувачам на знижки на торгові комісії, підвищуючи ефективність коштів.

• Стейкінг: Користувачі можуть стейкати токени DYDX у пулах ліквідності та безпеки, заробляючи винагороди та сприяючи безпеці платформи.

Загальний обсяг постачання токенів DYDX становить 1 мільярд, і розподілено наступним чином:

• Казначейство спільноти: 5%

• Пул стейкінгу безпеки: 2.5%

• Пул стейкінгу ліквідності: 2.5%

• Винагороди надавачів ліквідності: 7.5%

• Винагороди за торгівлю користувачам: 25%

• Ретроактивні винагороди: 7.5%

• Інвестори: 27.7%

• Співробітники та консультанти: 15.3%

• Майбутні співробітники та консультанти: 7%

Продуктивність екосистеми

У 2024 році dYdX продемонструвала вражаюче зростання:

• Обсяг торгівлі: Річний обсяг торгівлі платформи досяг $270 мільярдів, а накопичений обсяг торгівлі перевищив $1.46 трильйона.

• Винагороди за торгівлю: Протягом року спільнота розподілила $63 мільйони у винагородах за торгівлю.

• Депозити MegaVault: Загальні депозити у MegaVault досягли $79 мільйонів.

• Розширення ринку: Було запущено понад 150 нових ринків, що урізноманітнює торгові опції.

• Володарі токенів: Станом на січень 2025 року кількість володарів токенів DYDX зросла до 53,000, що на 292% більше в рік.

• Участь у стейкінгу: 17,700 осіб взяли участь у стейкінгу токенів, з загальною сумою стейкінгу у 241 мільйон токенів і щорічним медіанним прибутком 14.93%.

Стратегічні партнерства

dYdX утворила стратегічні партнерства для покращення своєї екосистеми:

• Інтеграція Bitget: У серпні 2024 року Bitget, провідна централізована біржа, інтегрувала підтримку для ланцюга dYdX v4. Це співробітництво включало депозити, вилучення, торгівлю та стейкінг токенів DYDX. Bitget також запропонував підвищену річну процентну ставку (APR) у 23% на 60 днів усім стейкерам, що беруть участь через їхню платформу.

Останні події

У листопаді 2024 року dYdX запровадила 'dYdX Unlimited', що включає значні покращення, такі як переліки ринків, без дозволів, MegaVault для управління ліквідністю та партнерську програму. Ці покращення спрямовані на покращення користувацького досвіду та збільшення залучення спільноти.

Виклики та пропозиції

Незважаючи на досягнення, dYdX зіштовхується з викликами, пов'язаними з інфляцією токенів та прибутковістю валідаторів. Запропоновано пропозиції для вирішення цих питань:

• Розподіл доходів протоколу: Пропозиції включають спрямування 50% доходів протоколу у MegaVault для підвищення ліквідності та 10% у казначейство subDAO для фінансування операційних витрат без збільшення емісії токенів.

• Зменшення набору валідаторів: Пропозиція про зменшення активного набору валідаторів з 60 до 30 спрямована на покращення прибутковості та ефективності мережі.

• Регулювання винагород за торгівлю: Пропонується зменшення постійної винагороди за торгівлю з 0.90 до 0.5 для стабілізації вартості токена DYDX.

Висновок

dYdX продовжує бути помітним гравцем у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), пропонуючи надійну платформу для торговлі деривативами. Завдяки стратегічним партнерствам, безперервним інноваціям та управлінню від спільноти, dYdX добре позиціонована для вирішення викликів та використання можливостей на ринку криптовалют, що постійно розвивається.