Bitget Yeni Başlayanlar İçin Kılavuz — Marj Moduna Tanıtımı

Genel Bakış

- Bu makale, vadeli işlemlerde marj ile ilgili tanım ve kavramları ve kripto para piyasasına girmek için marjın nasıl etkin bir şekilde kullanılacağını tanıtmayı amaçlar;

- Ayrıca, kripto para marj işlemlerle ilişkili riskleri tartışır ve analiz eder;

- Marj işlemlerin artıları ve eksileri.

Kripto para birimlerinde vadeli işlemler tartışılırken, birincil fayda, temelde marj sistemi tarafından yönlendirilen bir yatırımcının satın alma gücünün artırılmasıdır. Bu sistem, yatırımcıların ödünç fonlarla işlem yapmalarına ve genellikle nakit hesaplarının izin verdiğinden daha fazla varlık edinmelerine olanak tanır. Bu pozisyonların nispeten yüksek değeri nedeniyle, yatırımcılar piyasa hareketlerini doğru tahmin ettikleri takdirde anaparalarının kat kat üzerinde kâr elde edebilir. Sonuç olarak, marj işlemler kripto para yatırımlarındaki faaliyeti önemli ölçüde artırdı ve onu sektörde en çok aranan ürünlerden biri haline getirdi.

Marj İşlemler Nedir?

Marj işlemler şüphesiz türev ürünler arasındaki en önemli yeniliklerden biridir. İşlem platformları, bir türev vadeli işlemdeki her iki tarafın da yükümlülüklerini yerine getirebilmesini sağlamak için marj sistemlerine güvenir.

Peki, bu mekanizma nasıl çalışıyor? Marj gereksinimleri farklı işlem platformlarında biraz değişiklik gösterebilir. Örneğin, Bitget'te yatırımcılar varlıklarının küçük bir kısmını marj hesaplarına yatırır ve daha sonra genellikle işlem platformundan borç alma fırsatına sahip olurlar, bu da satın alma güçlerini büyük ölçüde artırır. Dolayısıyla marj, marj işlemlerle yakından ilgilidir. Daha fazla bilgi için Bitget Coin-M Vadeli İşleml er Kaldıraç ve Risk Yönetimi içeriğine göz atın.

Marj işlemler, yatırımcıların pozisyonlarını günlük olarak yeniden değerlendirmelerini gerektirir: hesap bakiyesi gerekli seviyenin altına düşenler derhal fon eklemelidir; aksi takdirde, işlem platformu hesap bakiyesi minimum değeri karşılayana kadar açık pozisyonlarını kapatacaktır. Ayrıca, yatırımcılar daha fazla fon yatırmak yerine artık tutmak istemedikleri pozisyonlardan çıkabilir.

Bu kavramları açıklığa kavuşturduktan sonra, mekanizmalarını daha iyi anlamak için marj işlemlerle ilgili bazı terimleri ve süreçleri inceleyelim.

Marj İşlemler Nasıl Çalışır?

Başlangıç Marjı

Kripto para marj işlemlerinde, yatırımcılar başlangıçta Bitget'e belirli bir miktar marj sağlamalıdır; bu miktar genellikle işlem gören kripto para miktarının %10 veya %20 gibi küçük bir yüzdesidir ve başlangıç marjı olarak bilinir. Başlangıç marjı, yatırımcının talep ettiği pozisyonların gerçekleştirilmesi için gereken minimum tutarı temsil eder. Esasen, başlangıç marjı doğrudan pozisyonun kaldıracı ile ilgilidir. Örneğin, 20x'lik bir kaldıraç seçerseniz, başlangıç marjınızın toplam pozisyon tutarının %5'i olması gerekir. Pozisyon ne kadar büyükse, kaldıraç o kadar düşük ve gereken başlangıç marjı o kadar yüksek olur. Bu düzenleme, yatırımcıların sahip oldukları gerçek kripto para miktarından çok daha büyük bir ölçekte işlem yapmalarına olanak tanır.

Örneğin, bir yatırımcı 10 Bitcoin ile marj işlem yapmak isterse ve 10x kaldıraç seçerse, 10 Bitcoin ölçeğinde işlem yapmak için marj olarak yalnızca 1 Bitcoin sağlaması gerekir. Bu tür bir kaldıraçlı kredi, yatırımcının sermayesini etkin bir şekilde büyütür ve böylece kâr için piyasa dalgalanmalarından yararlanma yeteneklerini artırır.

Sürdürme Marjı

Sürdürme marjı kaldıraçlı pozisyonları sürdürmek için bir yatırımcının hesabında gerekli olan toplam fon miktarıdır. Genellikle ilgili kripto para birimlerinin fiyat farklılıklarına bağlı olarak dalgalanır. Hesapta yeterli fon bulundurmak, pozisyonları açık tutmak için çok önemlidir. Aksi takdirde, yatırımcılar yakında işlem platformundan kaldıraçlı pozisyonlarının risk altında olabileceğini bildiren bir bildirim alır. Marj çağrısı olarak bilinen bu istenmeyen mesaj, yatırımcının marj işlem faaliyetlerinin yakında likide edilebileceğine işaret eder. Zaman zaman, sürdürme marjı seviyeleri karşılanmazsa, yatırımcılar kaldıraçlı pozisyonlarının tamamını likide etmek zorunda kalabilirler.

Her bir pozisyon için sürdürme marjı = sürdürme marjı oranı × mevcut makul işaret fiyatından hesaplanan pozisyon değeri. Bir pozisyonu kapatmak için gereken işlem ücretleri (piyasa alıcı işlem ücretleri) de sürdürme marjına dahildir. Bu, bir pozisyonu korumak için gerekli minimum marjdır ve hesap bakiyesi bu eşiğin altına düşerse pozisyon likide edilir.

Ayrıntılar: Marja Genel Bakış

Vadeli İşlemlerde Marj Modu

Artık marj işlemlerin genel yönlerine aşina olduğumuza göre, Bitget Vadeli İşlemlerde en yaygın iki marj modunu inceleyelim: çapraz marj ve izole marj . Bu iki seçenek aslında aynı madalyonun iki yüzüdür ve yatırımcılar için hem tutumlu hem de yüksek riskli stratejiler sunar.

İzole Marj Modu

İzole marj bir yatırımcının değerli varlıklarını tehlikeye atmadan nispeten daha düşük risk taşıyan bir stratejidir. Bu yaklaşım, yatırımcıların diğer hesaplardan tamamen izole edilmiş bir pozisyon açmasına olanak tanır. İzole marj pozisyonunda, ne olursa olsun, yatırımcının portföyünün geri kalanı etkilenmez.

İyi bir izole marj örneği, yeni bir kripto para birimine girmek veya piyasadaki yüksek riskli bir fiyat değişikliğine bahis oynamaktır. Bitget, her iki senaryoda da tüm yumurtaları tek bir sepete koymamanın akıllıca olacağını tavsiye eder. İzole marj hesabı kullanmak, yatırımcılara bu riski alma ve diğer fonlardan ödün vermeden gerekli kaldıracı elde etme fırsatı verir.

Böylece, deneyimli yatırımcılar riskleri hızla azaltmak için sayısız seçeneğe sahip olduğundan, işlem başarısızlığı daha az endişe verici hale gelir. Bağımsız bir izole marj hesabına sahip olmak, yatırımcıların daha yüksek likidasyon riskleri konusunda endişelenmeden belirgin şekilde farklı stratejiler izlemelerine olanak tanır.

Çapraz Marj Modu

Tersine, konsepti tamamen tersine çeviren bir çapraz marj modumuz var. Halihazırda bir marj pozisyonu listemiz olduğunu ve bir pozisyon daha almak istediğimizi düşünün. Ancak, marj gereklilikleri çok yüksek hale geldi ve yatırımcının pozisyonuna atanan başlangıç ve sürdürme marjlarını karşılamak neredeyse imkansız hale geldi. Peki, bu senaryoda doğru yaklaşım ne olmalıdır? Yatırımcılar öngörülebilir bir gelecek için işlem çabalarını durdurmalı mı?

Hayır.

Çapraz marj modu ile yatırımcılar pozisyonlarını birleşik bir marj bakiyesi ile konsolide edebilir. Basit bir ifadeyle, bir yatırımcının çapraz marj modunu kullanan on farklı pozisyonu varsa, bunlar tek bir marj bakiyesini paylaşabilir. Bu seçenek, yatırımcıların önemli ölçüde likidite aramadan yeni portföy pozisyonları eklemesine olanak tanır.

Kripto para piyasasındaki yüksek riskli durumlarda, çapraz marj modu daha az caziptir. Bu stratejide, marj çağrısı tehdidi yatırımcının tüm marj portföyü için geçerlidir. Önümüzdeki haftalarda veya aylarda piyasaya girebilecek kârlı bir fiyat hareketi fırsatı hayal edin.

İzole marj ile yatırımcılar, mevcut pozisyonlarını etkilemeden bu fiyat hareketini takip edebilir. Çapraz marjda, yatırımcılar bu işlemleri daha dikkatli değerlendirmelidir. Sonuçta, fiyat hareketi başarılı olmazsa, yatırımcılar aylarca hatta yıllarca süren sıkı çalışmalarını feda edebilir.

Çapraz marj fırsatçı kararları barındırmazken, yatırımcılara daha belirgin bir pozisyon paketi geliştirme şansı verir. Bu nedenle, yatırımcılar artık cazip ancak riskli piyasa seçeneklerine oynayamasalar bile, işlem hacmi açısından bunu telafi edebilirler. Yeterli başlangıç marjı ile çapraz marj modu, yatırımcıların önemli bir marj bakiyesi biriktirmelerini sağlayarak potansiyel kârlarını önemli ölçüde katlar.

Genel olarak, bu iki mod farklı karar verme tercihlerine sahip yatırımcılara uygundur. İzole marj, farklı stratejiler izlemeyi ve riske maruz kalmalarını tek bir hesapla sınırlamayı seven yatırımcıların stratejilerini geliştirir. Tersine, çapraz marj işlemleri geniş bir portföy oluşturmanıza olanak tanır, ancak tüm pozisyonlarınızı genel likidasyon risklerine maruz bırakır. Objektif bir cevap yok, ancak acemi traderlar izole marj için daha uygun olabilirken, her yatırımcı mevcut durumlarına ve alım satım yeteneklerine en uygun stratejinin hangisi olduğuna kendileri karar vermelidir.

Vadeli işlemlerde başka marj kavramları da vardır.

Varyasyon Marjı

Varyasyon marjı bir marj çağrısı yapıldığında hesaplanan başlangıç marjı ile mevcut (marj) bakiye arasındaki farkı ifade eder. Bu marjın miktarı, farklı pozisyon senaryolarına göre ayrı ayrı belirlenmesi gerektiğinden değişiklik gösterir.

Kullanılabilir Marj

Her gün yeni işlemler başlatmak için mevcut olan toplam varlık miktarı kullanılabilir marj olarak bilinir.

Bitget, kullanıcıların risk yönetimi araçları yardımıyla sorumlu işlemler yapmalarını önerir. Bu uygulamayı kolaylaştırmak için, yatırımcılar aynı baz ve uzlaşma para birimini kullanarak zıt yönlerde pozisyon açtıklarında, yalnızca daha yüksek değere sahip pozisyon için marj talep ediyoruz.

Şu örneği ele alalım: Bob, uygun piyasa koşulları sırasında Bitget'te 5 BTC'lik long pozisyon almak istiyor. Bununla birlikte, yüksek volatilite nedeniyle, long pozisyonun riskini dengelemek için 2 BTC'lik short pozisyon almak istiyor, böylece fiyat düşerse 5 BTC'nin tamamını kapatması gerekmeyecek. Bob, Bitget'in Coin-M Vadeli İşlemler veya USDT-M Vadeli İşlemler ürünlerini kullandığında (bu iki pozisyonun USDT veya BTC gibi aynı uzlaşma para birimini kullanması gerektiğini unutmayın), marj hesabından yalnızca long pozisyon için gereken marj düşülecektir.

Bu, risk değerlendirmelerini kolaylaştırmayı ve sermaye kullanımının verimliliğini artırmayı amaçlayan Bitget marj sisteminin özel bir tasarımıdır.

Risk Marjı

Risk marjı, her bir yatırımcının hesabının riskini belirleyen başka bir marj gereksinimi türüdür. Yukarıdaki örnekten, Bob'un teslimat yükümlülüklerini riskten korunma yoluyla hafiflettiğini biliyoruz. Fiili teslimat yükümlülüğü maksimum risk marjı seviyesini temsil eder, ancak spot fiyatlardaki ve vadeli işlem değerlerindeki değişikliklerle gerçek zamanlı olarak güncellenir. Bitget'in, likidasyon risklerine karşı daha iyi koruma sağlamak için bu karmaşık mekanizmayı kullanan tek kripto para türev işlem platformu olduğunu söylemekten gurur duyuyoruz.

Sonuç

Marj işlemler, uluslararası forex piyasası gibi daha az değişken piyasalarda daha popülerdir. Bununla birlikte, kripto para türev işlemler için de geçerlidir ve daha fazla yatırımcının kripto para piyasasına girmesine yardımcı olur. Kripto para türev vadeli işlemlerinde marj işlemlerin özü aynı kalır ve aşağıdaki artı ve eksilere sahiptir:

Artıları: Yatırımcılar, az miktarda yatırım sermayesi ile kâr seviyelerini önemli ölçüde artırabilir. Bitget 125x'e kadar kaldıraç sunarak potansiyel getirileri büyük ölçüde artırabilir. Nihayetinde, yatırımcılar makul maliyetlerle birden fazla pozisyon açabilir ve portföy çeşitlendirmesi sağlayabilir.

Artıları: Marj işlemler özellikle piyasada önemli ölçüde zaman geçiren deneyimli traderlar için uygundur. İyi tahmin becerilerine ve kripto para dünyasını iyi anlayan yatırımcılar, marj işlemlerde önemli kârlar elde edebilir. Marj işlemler, kripto para varlıklarına sahip olmanıza izin vermez, ancak kâr veya zarar olsun, fiyat farklılıklarından kazanç elde etmenizi sağlar. Bu nedenle, bu stratejinin temel amacı, varlıklara sahip olma riskini taşımadan fiyat değişikliklerinden faydalanmaktır.

Eksileri: Marj işlemlerle ilgili en büyük sorun, ortaya çıkan zararların yatırımcının başlangıç marjını önemli ölçüde aşabileceği artan işlem riskidir. Kripto para birimleri gibi oldukça volatil bir piyasada, yatırımcılar fiyat dalgalanmalarının önemli kayıplara yol açabileceğinin farkında olmalıdır.