Bitget Yeni Kullanıcı Rehberi - Vadeli İşlemler Nedir?
Genel Bakış
- Vadeli işlemler, daha az sermaye ile daha fazla kâr elde etmenizi sağlayan, ancak daha büyük kayıp potansiyeli olan yüksek riskli, yüksek getirili bir üründür. İşlemlere başlamadan önce risk toleransınızı anlamak, vadeli işlem ürünlerini daha iyi kullanmanıza yardımcı olacaktır.
- Bu makale, yeni kullanıcıların Bitget'in vadeli işlem ürünlerini daha iyi anlamalarına, ilgili terminoloji ve kavramları tanıtmalarına ve vadeli işlem ürünlerinin özelliklerini ve potansiyel risklerini ve faydalarını tam olarak anlamalarına yardımcı olmak için bir rehber olarak tasarlanmıştır.
- Makaleyi oluşturan bölümler: Vadeli işlemler nedir, Vadeli işlem türleri, Vadeli işlemler nasıl çalışır, Vadeli işlemlerin eksileri ve artıları, Vadeli işlem terimleri. Tüm bunları zaten biliyorsanız, vadeli işlem yolculuğunuza başlamak için İlk vadeli işleminizi nasıl yaparsınız rehberine gidebilirsiniz.
Vadeli işlemler nedir?
Vadeli işlemler, spot işlemlerin aksine, yatırımcıların açığa satış yaparak veya kaldıraç kullanarak artırılmış kârlar elde etmelerine olanak tanıyan bir tür finansal türevdir. Bitget Vadeli İşlemler yatırımcılara 125X'e kadar kaldıraçla 200'den fazla marj işlem çifti sunar. Örneğin, bir yatırımcı bir varlığın fiyatının artacağını veya azalacağını düşündüğünde, o varlığın fiyat hareketlerinden yararlanmak için vadeli işlemlerde long veya short pozisyon alabilir. Daha da önemlisi, yatırımcı hangi yönde pozisyon alırsa alsın, getirilerini büyütmek için kaldıraç kullanabilir.
Vadeli işlem türleri
Kripto para alanında iki ana vadeli işlem türü bulunur: USDT-M/USDC-M Vadeli İşlemler ve Coin-M Vadeli İşlemler. Bitget USDT-M/USDC-M Vadeli İşlemler , Coin-M Vadeli İşlemler ve Teslimat Vadeli İşlemler sunar. İleri vadeli işlemler olarak da bilinen USDT-M/USDC-M Vadeli İşlemler, USDT ve USDC gibi sabit coinlerle uzlaştırılan vadeli işlemleri ifade eder. Bu tür vadeli işlemlere örnek olarak BTCUSDT ve ETHUSDC verilebilir (teklif para biriminin sabit coin cinsinden olduğunu unutmayın). Öte yandan, ters vadeli işlemler olarak da bilinen Coin-M Vadeli İşlemler, BTCUSD ve ETHUSD gibi kriptoyla uzlaşılan vadeli işlemleri ifade eder. Unutulmaması gereken bir nokta, USDT-M/USDC-M Vadeli İşlemlerin USDT-M/USDC-M sürekli vadeli işlemler olarak da adlandırılabileceği ve adından da anlaşılacağı üzere sürekli olarak elde tutulabileceğidir. Coin-M Vadeli İşlemler, Coin-M sürekli vadeli işlemler ve Coin-M teslimat vadeli işlemler olarak ikiye ayrılır; bunlardan ikincisinin bir teslimat süresi bulunur. Yatırımcılara işlem yaptıkları vadeli işlem türlerine dikkat etmeleri tavsiye edilir.
Bu terimlerin çoğu yeni başlayanlar için kafa karıştırıcı olabilir, ancak vadeli işlemler aslında çok basittir - sadece dayanak varlığı, uzlaşma para birimini ve son kullanma tarihini hatırlamanız gerek. Bu, ister sürekli, ister teslimatlı, ister ileri veya ters olsun, tüm vadeli işlem sözleşmeleri için geçerlidir. Örnek olarak Bitget Vadeli İşlemleri ele alalım:
| Farklılıklar |
USDT-M/USDC-M Vadeli İşlemler (ileri vadeli işlemler) |
Coin-M Vadeli İşlemler Sürekli Vadeli İşlemler (ters vadeli işlemler) |
Coin-M Vadeli İşlemler Teslimat Vadeli İşlemler (ters vadeli işlemler) |
| Teklif para birimi |
Genellikle USDT ve USDC gibi sabit coinler |
Genellikle Bitcoin veya diğer kripto para birimleri |
Genellikle Bitcoin veya diğer kripto para birimleri |
| Nominal değer |
Fiat olarak |
Kripto olarak |
Kripto olarak |
| Son kullanma tarihi |
Hayır |
Hayır |
Evet |
| Uygun kullanıcılar
|
Yeni kullanıcılar
|
Yeni kullanıcılar
|
Uzmanlar
|
Vadeli işlemler nasıl çalışır
Vadeli işlemlerin altında yatan mantık oldukça basittir - yatırımcıların gelecekte belirli bir noktada belirli bir fiyattan işlem yapmak için fiat veya kripto ödünç almalarına olanak tanır.
Yatırımcı A'nın hesabında (anaparaları) 10.000 USDT olduğunu ve Yatırımcı A'nın Bitcoin'in 50.000$ fiyatından yükselmek üzere olduğuna inandığını varsayalım. Yatırımcı A, Bitget'ten 90.000 USDT ödünç alır ve ardından 100.000 USDT'sini 2 Bitcoin vadeli işlem sözleşmesi satın almak için kullanır. Ertesi gün Bitcoin fiyatı 60.000 dolara yükselirse, Yatırımcı A pozisyonunu tutmaya devam edebilir ya da her iki vadeli işlem sözleşmesini de satabilir/kapatabilir. Pozisyonunu sattıktan/kapattıktan sonra, Yatırımcı A'nın hesabında 120.000 USDT olur. Bitget'e 90.000 USDT geri ödedikten sonra, Yatırımcı A'nın hesabında 30.000 USDT kalır. Anapara olan 10.000 USDT düşüldükten sonra Yatırımcı A'nın kârı 20.000 USDT olur.
Burada dikkat edilmesi gereken birkaç değişken bulunuyor:
1. Yatırımcı A, ödünç aldığı miktarı (kaldıraç oranını) risk toleransına göre ayarlayabilir.
2. Yatırımcı A, short pozisyonda satış yapabileceği gibi kolaylıkla long pozisyonda da alım yapabilir.
3. Yatırımcı A kâr elde ettikten sonra, pozisyonu tutmaya devam etmeyi, pozisyonuna ekleme yapmayı, pozisyonunu kapatmayı veya pozisyonunun bir kısmını satmayı seçebilir.
4. Yatırımcı A pozisyonunu açtıktan sonra Bitcoin fiyatı düşerse, Yatırımcı A'nın likidasyonu önlemek için hesabına fon eklemesi gerekebilir.
Aslında vadeli işlemler, yatırımcılara kayıplarını artırma riskini göze alarak kazançlarını büyütmeleri için borç para veren bir borsadır. Kaldıraç, vadeli işlemlerin en büyük özelliğidir, çünkü yatırımcıların pozisyon değerinin %100'ünü anapara olarak yatırmak zorunda kalmadan kazançlarını büyütmelerine olanak tanır.
Vadeli işlemlerin artıları ve eksileri
Kaldıraç, vadeli işlemlerin en büyük özelliği olduğundan, artıları ve eksileri oldukça açıktır. Daha basit ifade etmek gerekirse, yatırımcılar bir gün içinde büyük kazançlar elde etme şansına sahip oldukları gibi, aynı zamanda her şeyi bir anda kaybetme riski altındadırlar.
Artıları:
- Küçük yatırımlarla büyük kazançlar
Vadeli̇ i̇şlemler de yatırımcılar küçük miktarlardaki sermayelerini büyük kârlara dönüştürebilirler. Şu anda, büyük borsalar tarafından sunulan maksimum kaldıraç 125X'tir, bu da yatırımcıların kazançlarını sermayelerinin 125 katına kadar büyütebilecekleri anlamına gelir. Vadeli işlemler varlık kullanımını iyileştirirken, şunu belirtmek gerek: yüksek kaldıraç, likidasyon riskini artırdığı için yeni traderlar için uygun değildir.
- Hızlı kârlar
Spot işlemler le karşılaştırıldığında, vadeli işlemler yatırımcıların çok daha hızlı kâr elde etmesini sağlar. Artış başına ortalama %10'luk bir artışla hesaplandığında, 10.000 dolarlık bir anaparayı spot işlemlerde ikiye katlamak için 7 artış gerekmekte. Öte yandan, 10X kaldıraçla yapılan bir işlem, aynı miktarda tek bir artışla anaparayı ikiye katlar (kâr = 10.000$ × 10 × %10 = 10.000 $).
- Açığa satış seçeneği
Kripto tipik bir kısa boğa, uzun ayı piyasasıdır, yani giriş zamanlaması yatırımcılar için kritik öneme sahiptir. Boğa piyasalarında sadece alım yaparak kâr etmek kolayken, ayı piyasalarında spot işlem yoluyla kâr etmek zorlaşır. Vadeli işlemler yatırımcılara başka bir seçenek daha sunar - piyasadaki düşüş eğilimlerinden kâr elde etmelerini sağlayan short pozisyonlar, yani açığa satış.
- Aşağı yönlü riske karşı korunma
Riskten korunma, deneyimli yatırımcılar ve madenciler tarafından kullanılan gelişmiş bir işlem stratejisidir. Düşüş piyasalarında yatırımcıların spot varlıklarının değeri düştüğü için, dayanak varlığın fiyatı düştükçe değeri artacak olan short pozisyonlar açarak bu riske karşı korunabilirler.
Eksileri:
- Likidasyon riski
Hızlı bir şekilde büyük kârlar elde etmenin kesin bir yolu yok. Vadeli işlemler kazançları artırırken, aynı zamanda yüksek para kaybetme riski de taşır. En büyük risklerden biri, bir yatırımcının vadeli işlem pozisyonu açması ancak fiyat aleyhine hareket ettiğinde pozisyonu korumak için yeterli fona sahip olmaması durumunda ortaya çıkan likidasyondur. Basitçe söylemek gerekirse, negatif fiyat hareketinin kaldıraçla çarpımı %100'ü aştığında, yatırımın tamamı kaybedilecektir.
Yatırımcı A'nın 50X kaldıraçla BTC'de long pozisyon aldığını varsayalım. BTC fiyatı %2 oranında düşerse (50 × %2 = %100), Yatırımcı A'nın anaparası tamamen kaybolacaktır. Fiyat 5 dakika sonra yükselse bile, zarar çoktan verilmiş olacaktır. Aynı ilke short pozisyonlar için de geçerlidir. Yatırımcı A, 20X kaldıraçla BTC'de short pozisyon açtığında, fiyat %5 artarsa pozisyonu likide edilecektir.
Likidasyon, vadeli işlemlerdeki en büyük risktir. Vadeli işlemlere yeni başlayan birçok yatırımcı kaldıraç hakkında iyi bir anlayışa sahip değildir ve potansiyel kayıpların potansiyel kazançlar kadar büyük olabileceğini fark edemez. Likidasyondan nasıl kaçınılacağı, risklerin nasıl kontrol edileceği ve anaparanızın nasıl güvende tutulacağı hakkında bilgi için Likidasyondan nasıl korunulur rehberimize göz atın.
- Hızlı geri dönüş
Hızlı geri dönüşler, vadeli işlemlerin ilk yıllarında yaygın bir trenddi. Grafikteki mum çubukları aniden aşağı ve sonra yukarı hareket ettiğinde (ya da tam tersi) ortaya çıkarlar ve büyük bir dalgalanmanın ardından hızlı bir dengelenme sinyali verirler. Bu olayların spot traderlar üzerinde hiçbir etkisi yoktur ancak vadeli işlem traderları için büyük riskler oluşturmaktadır. Kaldıraç tüm fiyat hareketlerini büyüttüğünden, Yatırımcı A 100X kaldıraçla bir long pozisyon açarsa ve fiyat %1 düşerse, pozisyonları derhal likide edilecektir. Daha sonra fiyat 1000 kat artsa bile, hiçbir kâr elde edemez. Bu nedenle, mevcut fiyat giriş fiyatıyla aynı olsa bile pozisyonlar likide edilir. Fiyat pozisyon aleyhine dalgalandığında, anında likidasyon riski bulunur.
Vadeli işlem terimleri
Sigorta fonu: Fon açıklarını absorbe etmek ve platformda otomatik kaldıraç (ADL) oluşma olasılığını azaltmak için kullanılan fon havuzu. Sigorta fonu = pozisyonların değeri ÷ kaldıraç.
Sürdürme marjı: Bir pozisyonu tutmaya devam etmek için gereken minimum marj. Sürdürme marjı, traderın risk limitine bağlı olarak artırılacak veya azaltılacaktır.
Sürdürme marjı oranı: Pozisyon büyüklüğü kademesine karşılık gelen marj tutarı. Bir pozisyonun marj oranı, sürdürme marj oranının altına düştüğünde, kısmi veya tam likidasyon tetiklenecektir.
Marj oranı: Bir kullanıcının mevcut pozisyonunun riskini ölçer. %100'e ulaştığında, likidasyon veya kısmi likidasyon tetiklenecektir. Marj oranı = mevcut pozisyonun sürdürme marjı ÷ (hesap öz sermayesi - izole marj modu altındaki emirler için dondurulan tutar - izole marj pozisyonunun gerçekleşmemiş K/Z'si - pozisyon için izole marj).
İzole marj: Pozisyonlara belirli bir miktar marj ayrılır. Bir pozisyonun marjı, sürdürme marjının altına düşerse, bir likidasyon tetiklenir. Bu modda bir pozisyona marj ekleyebilir veya pozisyondan marj kaldırabilirsiniz.
Çapraz marj: Hesaptaki mevcut tüm bakiyeler, bir pozisyonun likidasyonunu önlemek için teminat olarak kullanılabilir.
Çapraz marj modu: Bir traderın hesabının mevcut bakiyesini açık pozisyonlar için marj olarak kullanan bir marj modu.
İzole marj modu: Açık bir pozisyona yerleştirilen marjı traderın hesap bakiyesinden izole eden bir marj modu.
İşaret fiyatı: Küresel spot endeks fiyatı artı azalan fonlama baz oranı.
İşaret fiyatı - likidasyon fiyatı (Fiyat değişkenliği): Emrin tahmini likidasyon fiyatı ile mevcut işaret fiyatı arasındaki fiyat değişkenliği. Bu, traderların fiyat değişkenliğini kontrol etmelerine ve emir yerleşimini onaylamadan önce anında likidasyon riskini değerlendirmelerine olanak tanır.
Pozisyon marjı: Başlangıç teminatı + pozisyonu kapatmak için gereken işlem ücretleri.
Başlangıç marjı: Marj işlemde bir pozisyon açmak için gereken teminat.
Likidasyon: Bir pozisyonun marjının sürdürme marjı gerekliliklerinin altına düşerek tüm marj teminatının tamamen kaybedilmesine neden olmasını ifade eder. Yalnızca, işaret fiyatı likidasyon fiyatına ulaştığında tetiklenir.
Piyasa kapanışı: Piyasa fiyatından verilen tetikleme emrinde kapanış.
Piyasa emri: Emir defterindeki mevcut en iyi piyasa fiyatından derhal gerçekleştirilen emirdir.
Piyasa fiyatına dayalı emir verme: Sistem, bir emir vermek için doldurulma olasılığı en yüksek fiyatı seçer. Emir karşılanmazsa veya tam olarak karşılanmazsa, sistem karşılanma olasılığı en yüksek olan en son fiyattan soradaki emri vermeye devam eder.
İşlem bonusu: Kullanıcılar işlem bonuslarını belirli bir hacim aralığındaki işlemler için kullanabilir veya belirli ürünlere yatırabilir, ancak bunları çekemez veya başka hesaplara aktaramaz.
Emir marjı: Gerçekleşmeyi bekleyen aktif emirler için tüm marjların toplamı.
Gerçekleşmemiş K/Z: Bir pozisyonun cari piyasa fiyatına dayalı tahmini kar ve zararı. İşlem veya fonlama ücretlerini içermez.
Limit emir: Emir defterine belirlenmiş bir fiyat limiti ile verilen emir. Fiyat limitini kullanıcı belirler. Emir yalnızca piyasa fiyatı mevcut teklif/satış fiyatına ulaştığında veya geçtiğinde gerçekleştirilir. Limit emirleri, kullanıcıların mevcut piyasa fiyatından daha düşük bir fiyattan almalarına veya daha yüksek bir fiyattan satmalarına yardımcı olur. Mevcut piyasa fiyatından hemen gerçekleşen bir piyasa emrinin aksine, bir limit emri, emir defterine yerleştirilir ve yalnızca fiyata ulaşıldığında tetiklenir.
Takip eden KA/ZD Piyasa işlemlerinin aleyhine/lehine hareket ettiğinde kullanıcıların önceden tanımlanmış bir emir vermesine olanak tanıyan özel bir talimat. Piyasa fiyatı/işaret fiyatı en yüksek/en düşük fiyata × (1 ± takip değişkeni) ulaştığında, emir en iyi piyasa fiyatından verilecektir.
Bunlar, sözleşme işlemlerindeki yaygın terimlerden ve vadeli işlemlerden bazılarıdır. Daha fazla bilgi için Vadeli işlem terimleri ve kullanım senaryolarına dair açıklama bölümüne bakın.
