คู่มือ Bitget Coin-M Futures

ในอุตสาหกรรมคริปโทเคอร์เรนซี การเทรด Futures โดยทั่วไปจะแบ่งออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ USDT-M/USDC-M Futures และ Coin-M Futures บน Bitget สามารถเทรดได้ทั้ง USDT-M/USDC-M Futures, Coin-M Futures และ Delivery Futures บทความนี้จะอธิบายภาพรวมเชิงลึกของ Coin-M Futures รวมถึงอภิธานศัพท์และแนวคิดที่เกี่ยวข้อง

1. คำจำกัดความและแนวคิดพื้นฐาน

Coin-M Futures หรือที่เรียกกันว่า Inverse Futures หมายถึง Futures ที่ชำระราคาเป็นคริปโทเคอร์เรนซี เช่น BTCUSD และ ETHUSD Coin-M Futures แบ่งออกได้เป็น Coin-M Perpetual Futures และ Coin-M Delivery Futures ซึ่งอย่างหลังนี้มาพร้อมระยะเวลาการส่งมอบที่กำหนด ขอแนะนำให้นักลงทุนแยกความแตกต่างระหว่าง Futures ทั้ง 2 ประเภทให้ชัดเจน

Coin-M Futures แต่ละตัวจะมีหน่วย Futures ที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งแสดงถึงจำนวนอ้างอิงสำหรับแต่ละรายการเทรด เช่น ใน Bitcoin-M Futures หน่วย Futures อาจเป็น 1 BTC หรือจำนวนอื่น (เช่น 0.1 BTC) ซึ่งแตกต่างกันไปตามแพลตฟอร์ม หน่วยนี้ใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณปริมาณการเทรดและ PNL

เช่นเดียวกับ USDT-M/USDC-M Futures การเทรด Coin-M Futures นั้นก็อ้างอิงราคาดัชนีด้วยเช่นกันเพื่อระบุมูลค่าและ PNL โดยทั่วไปราคาดัชนีจะอิงตามราคา Spot จากแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนหลักๆ เพื่อให้มั่นใจได้ถึงความถูกต้องและความยุติธรรม ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญในการคำนวณ Unrealized PNL ของนักลงทุนและระบุความเสี่ยงของ Position

2. พารามิเตอร์การเทรด Futures

เมื่อเทรด Bitget Coin-M Futures นักลงทุนควรพิจารณาสิ่งต่อไปนี้:

1. เลเวอเรจ:

• Bitget นำเสนอตัวเลือกเลเวอเรจหลากหลาย โดยทั่วไปตั้งแต่ 5x, 10x, 20x, 50x ถึง 100x โดยขึ้นอยู่กับคริปโทเคอร์เรนซี เช่น BTCUSDT Coin-M Futures ของ Bitget ให้เลเวอเรจระหว่าง 1x ถึง 125x

• นักลงทุนควรเลือกระดับเลเวอเรจอย่างระมัดระวัง โดยคำนึงถึงระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้และกลยุทธ์การเทรด การใช้เลเวอเรจที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่ผลตอบแทนที่มากขึ้น แต่ก็มีความเสี่ยงอย่างมากเช่นกัน ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการขาดทุนอย่างรวดเร็วหรือ Liquidation (การบังคับขาย) ระหว่างที่ตลาดมีความผันผวนเป็นอย่างมาก

2. Margin:

￮ ก่อนทำการเทรด นักลงทุนจะต้องฝาก USDT ในจำนวนที่กำหนดเข้าในบัญชี Futures เป็น Margin เพื่ออำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรม จำนวน Margin ขึ้นอยู่กับเลเวอเรจที่เลือก ขนาด Position และสภาวะตลาดปัจจุบัน

￮ Bitget คำนวณ Margin ที่ต้องการโดยอิงจากอัตราส่วน Margin ที่ตั้งไว้ เช่น หากนักลงทุนต้องการเทรด Margin ด้วย 10 Bitcoin และเลือกเลเวอเรจ 10x ก็จะต้องจัดเตรียมเพียง 1 Bitcoin เป็น Margin เพื่อเทรดที่สเกลของ 10 Bitcoin

3. ค่าธรรมเนียมธุรกรรม:

￮ ระบบจะใช้ค่าธรรมเนียมธุรกรรมกับธุรกรรม Coin-M Futures แต่ละรายการและจะต้องชำระให้กับแพลตฟอร์มเทรด โดยทั่วไปจะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับทั้งการเปิดและปิด Position แพลตฟอร์มบางแห่งอาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการถือข้ามคืนหากมีการเปิด Position ไว้ข้ามคืน

￮ ค่าธรรมเนียมธุรกรรมของ Bitget แตกต่างกันไปโดยขึ้นอยู่กับระดับ VIP ของผู้ใช้ คลิกที่นี่เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติม

3. ระยะเวลาและประเภท Futures

Coin-M Futures แบ่งออกได้เป็น Coin-M Perpetual Futures และ Coin-M Delivery Futures สำหรับ Coin-M Perpetual Futures นั้นจะคล้ายกับ USDT-M/USDC-M Perpetual Futures โดยต่างกันตรงที่ Coin-M Futures จะคำนวณมูลค่าเป็นคริปโทเคอร์เรนซี แม้ว่า Coin-M Perpetual และ USDT-M Perpetual Futures จะถือไว้ได้โดยไม่มีวันหมดอายุ แต่ Coin-M Delivery Futures จะแตกต่างออกไปในแง่ของกรอบเวลา Delivery Futures มาพร้อมกับวันหมดอายุที่มีระบุไว้ ซึ่งหมายความว่าผู้ใช้จำเป็นต้องส่งมอบสินทรัพย์ตามจำนวนที่ระบุ ณ วันที่ในอนาคตที่ระบุไว้ โดยทั่วไปวันที่ส่งมอบจะกำหนดไว้ล่วงหน้า ผู้ถือ Futures เหล่านี้ต้องปฏิบัติตามภาระผูกพันในการส่งมอบตามสัญญา Futures ณ วันที่ส่งมอบ

ลองดู BTCUSD0628 Delivery Futures เป็นตัวอย่าง ผู้ซื้อและผู้ขายตกลงที่จะเทรด Futures กัน ณ ราคาส่งมอบวันที่ 28 มิถุนายน 2024 เวลา 15:00 น. (เวลาไทย) สมมติว่าราคาส่งมอบอยู่ที่ $70,000 ผู้ขายขาย 5 BTC ที่ราคา $70,000 และผู้ซื้อซื้อ 5 BTC ที่ราคา $70,000 แน่นอนว่าผู้ซื้อหรือผู้ขายสามารถเลือกปิด Position ของตนในราคา ณ ขณะนั้นก่อนวันที่ส่งมอบได้

สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการส่งมอบจะเป็นการชำระราคาสัญญา Futures ไม่ว่าจะส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุน แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะปิดและชำระราคา Position ณ เวลาส่งมอบที่กำหนด นักลงทุนควรติดตามดูวันที่ส่งมอบอย่างใกล้ชิดเมื่อเทรด Futures แบบที่มีระยะเวลากำหนดไว้ตายตัว เพื่อหลีกเลี่ยงการส่งมอบเนื่องจากมีการปิด Position ก่อนกำหนด

โดยทั่วไป Coin-M Futures เหมาะสำหรับนักขุดหรือผู้ถือระยะยาว เนื่องจาก Futures ชำระราคาเป็นคริปโทเคอร์เรนซีอ้างอิง กำไรใดๆ ก็ตามจะส่งผลสนับสนุนโดยตรงต่อยอดถือครองระยะยาวของคุณ ในช่วงตลาดกระทิง นั่นหมายความว่ามูลค่าของหลักประกันของคุณก็จะเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วยเช่นกัน

นอกจากนี้ คุณยังสามารถ Hedge Position ในตลาด Futures ได้ หากต้องการดำเนินการดังกล่าว ให้เปิด Short Position ใน Coin-M Futures ใดก็ได้ของ Bitget หากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงปรับตัวลง กำไรจาก Futures Position จะไปชดเชยการขาดทุนในพอร์ตของคุณได้

4. กฏของ Order

1. ขนาด Order ขั้นต่ำ: ปริมาณ Coin-M Futures Order แต่ละรายการต้องตรงตามหรือเกินขนาด Order ขั้นต่ำที่กำหนด

2. ขนาด Order สูงสุด: เพื่อจัดการความเสี่ยงทางตลาดและควบคุมการเก็งกำไรที่มากเกินไป แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนจะกำหนดขีดจำกัดขนาด Order สูงสุดสำหรับนักลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าขนาด Order สูงสุดอาจแตกต่างกันไปโดยขึ้นอยู่กับประเภทของคริปโทเคอร์เรนซีและสภาวะตลาด เช่น คริปโทเคอร์เรนซีที่มีสภาพคล่องต่ำกว่าอาจมีขนาด Order สูงสุดที่ต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับตัวที่มีสภาพคล่องสูงกว่า ซึ่งจะช่วยบรรเทาผลกระทบที่ Order ขนาดใหญ่มีต่อราคาตลาดได้

3. ประเภท Order:

￮ Limit Order: นักลงทุนสามารถตั้งราคาเป้าหมายสำหรับ Order ของตนได้ ซึ่งจะดำเนินการเมื่อราคาตลาดมาถึงราคาที่ระบุเท่านั้น ช่วยให้นักเทรดซื้อหรือขาย Futures ในราคาที่ต้องการได้ แต่ก็อาจมีความเสี่ยงที่ Order อาจไม่ได้รับการดำเนินการในทันที

￮ Market Order: นักเทรดสามารถวาง Market Order เพื่อดำเนินการเทรดทันทีที่ราคาดำเนินการที่ดีที่สุดได้โดยไม่ต้องระบุราคา Order วิธีนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่า Order จะดำเนินการทันที แต่ราคาดำเนินการนั้นก็อาจแตกต่างไปจากราคาที่นักลงทุนคาดไว้

￮ Trigger Order: Order ตามเงื่อนไขช่วยให้นักลงทุนสามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้โดยการตั้งเงื่อนไขทริกเกอร์ พร้อมทั้งราคา Order และปริมาณล่วงหน้า ระบบจะดำเนินการ Order โดยอัตโนมัติ ณ ราคาและปริมาณที่ตั้งไว้ล่วงหน้า เมื่อราคาตลาดมาถึงเงื่อนไขทริกเกอร์

5. กลไกการควบคุมความเสี่ยงและ Liquidation (การบังคับขาย)

1. การคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยง: Bitget คำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงของผู้ใช้โดยอิงจากปัจจัยต่างๆ เช่น Margin, มูลค่า Position และสภาวะตลาดปัจจุบัน ระบบจะคำนวณอัตราส่วนความเสี่ยงซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่สำคัญของบัญชี ดังนี้: อัตราส่วนความเสี่ยง = (Margin + Unrealized PNL) ÷ มูลค่า Position × 100%

2. การแจ้งเตือน Liquidation (การบังคับขาย): เมื่ออัตราความเสี่ยงของผู้ใช้ลดลงถึงระดับหนึ่ง Bitget จะส่งการแจ้งเตือน Liquidation (การบังคับขาย) เพื่อแจ้งให้ผู้ใช้เพิ่ม Margin หรือปรับ Position ของตน

3. Liquidation (การบังคับขาย): หากไม่มีการดำเนินการใดๆ ภายหลังการแจ้งเตือน และอัตราส่วนความเสี่ยงลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ Liquidation (การบังคับขาย) ที่ตั้งไว้ล่วงหน้าของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน ระบบ Liquidation จะถูกทริกเกอร์ แพลตฟอร์มจะปิด Position ของผู้ใช้ในราคาตลาดที่ดีที่สุดเพื่อลดการขาดทุนและผลกระทบต่อตลาด เกณฑ์ Liquidation (การบังคับขาย) โดยทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 20% ถึง 50%

6. การเปิดเผยข้อมูลและความโปร่งใส

เนื่องจาก Bitget เป็นผู้นำในแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโต จึงมุ่งมั่นที่จะให้ความรู้แก่ผู้ใช้และจัดเตรียมบทช่วยสอนที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ต่างๆ โดยมีศูนย์ข้อมูลความรู้เกี่ยวกับความเสี่ยงโดยเฉพาะสำหรับ USDT-M/USDC-M Futures เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจกฎการเทรด ลักษณะความเสี่ยง และกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง นอกจากนี้ Bitget ยังเผยแพร่บทความให้ข้อมูลความรู้และจัดเซสชันการฝึกอบรมออนไลน์เป็นประจำเพื่อสนับสนุนผู้ใช้เพิ่มเติม