Акции MicroStrategy падают ниже $300 на внебиржевых торгах, снизившись на 46% от ноябрьского пика

Акции MicroStrategy (MSTR) упали ниже $300 в ходе внебиржевых торгов в понедельник, снизившись на 46% от их исторического максимума в ноябре. Падение последовало за предложением компании увеличить количество своих акций на миллиарды, чтобы поддержать свою стратегию финансирования на $42 миллиарда на фоне опасений.

Согласно данным Google Finance, акции MicroStrategy закрылись с понижением на 8,2% в понедельник на уровне $302,96, что является самым низким уровнем закрытия с 8 ноября. Затем акции упали еще на 3% до $293,59 в ходе расширенных торгов.

Большую часть этого года акции MicroStrategy демонстрировали значительный рост, увеличившись на 342% с начала года. Это совпало с агрессивной стратегией накопления биткойнов в период, когда цена криптовалюты выросла на 121% в годовом исчислении.

Последняя покупка биткойнов MicroStrategy произошла на прошлой неделе, когда компания приобрела 2 138 BTC, доведя свои общие запасы до 446 400 BTC. Акции также были включены в индекс Nasdaq 100, ориентированный на технологии, 23 декабря.

Несмотря на дополнительную покупку биткойнов и включение в Nasdaq, MSTR находится в упадке с момента достижения внутридневного максимума в $543 21 ноября.

Ник Рак, директор LVRG Research, отметил, что инвесторы могли начать считать MSTR слишком рискованной, учитывая использование компанией увеличенного долга и капитала для покупки биткойнов. MicroStrategy в основном финансирует свои приобретения биткойнов, выпуская конвертируемые облигации и бонды инвесторам. 

«Существующие акционеры размываются, когда компания покупает больше BTC, но если она этого не делает, это может сигнализировать о том, что компания застопорилась на важной части своего ценностного предложения», — сказал Рак. «Это ставит MSTR в опасное положение, так как биткойн уже показал огромный рост за последние несколько месяцев, в то время как США борются с инфляцией и неопределенным экономическим будущим, поскольку новая администрация Белого дома скоро вступит в должность.»

Прогноз MSTR

В октябре компания объявила о своей стратегии "21/21", как о плане по привлечению $42 миллиардов в течение следующих трех лет. MicroStrategy стремится привлечь $21 миллиард через выпуск новых акций и другую половину через выпуск долговых ценных бумаг для поддержки своих покупок биткойнов.

В поддержку стратегии компания сделала предложение в начале этого месяца , которое предполагает увеличение обыкновенных акций класса A на 10 миллиардов и привилегированных акций на один миллиард.

Письмо Kobeissi написало в посте на X в понедельник, что предложенный план увеличения акций ставит MicroStrategy в «проигрышную» ситуацию.

«Если план будет одобрен, медведи скажут, что это крайне размывающее действие для существующих акционеров», — говорится в письме Kobeissi. «Однако, если он не будет одобрен, MicroStrategy не сможет продолжать покупать биткойны с использованием заемных средств.»

Предложение будет вынесено на голосование акционеров в ближайшем будущем, где соучредитель MicroStrategy Майкл Сейлор обладает 46,8% голосов, согласно Kobeissi. Такие опасения, в сочетании с последним падением биткойна до $92 241, могли усугубить падение цены акций MicroStrategy.

С другой стороны, Феликс Хартманн, основатель Hartmann Capital, написал на X, что долг MicroStrategy, с процентной ставкой около 0% и сроками погашения между 2027 и 2030 годами, не станет проблемой в ближайшем будущем.

«Каждое падение BTC вызывает панику, каждое повышение восстанавливает премию MSTR и делает Сейлора гением», — сказал Хартманн, который также предсказал, что MicroStrategy «в конечном итоге рухнет», но не раньше, чем станет одной из пяти крупнейших компаний по рыночной капитализации.