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Em 19 de julho de 2025, o mercado de criptomoedas está passando por desenvolvimentos significativos, marcados por avanços legislativos, marcos de mercado e adoção institucional.

Marco Legislativo: A Lei GENIUS

Em 18 de julho de 2025, o presidente Donald Trump assinou a Lei de Orientação e Estabelecimento de Inovação Nacional para Moedas Estáveis dos EUA (Lei GENIUS) em lei. Esta legislação bipartidária estabelece uma estrutura regulatória abrangente para moedas estáveis — criptomoedas atreladas a ativos tradicionais como o dólar americano. A lei exige que as moedas estáveis sejam totalmente respaldadas por ativos líquidos, como dólares americanos e títulos do Tesouro de curto prazo, com os emissores obrigados a fornecer divulgações públicas mensais de suas reservas. Essa medida visa aumentar a legitimidade e confiabilidade das moedas estáveis, potencialmente aumentando a adoção por consumidores e instituições. Os defensores argumentam que a Lei GENIUS impulsionará a demanda por títulos do Tesouro dos EUA e reforçará a dominância global do dólar. No entanto, os críticos expressam preocupações sobre os potenciais riscos relacionados à lavagem de dinheiro e à concentração de poder entre grandes empresas de tecnologia e emissores estrangeiros.

Marco de Mercado: Capitalização de Mercado Crypto Ultrapassa $4 Trilhões

O mercado global de criptomoedas alcançou uma avaliação de $4 trilhões, impulsionado pelo otimismo dos investidores após a aprovação da Lei GENIUS. O Bitcoin, a criptomoeda líder, atingiu um novo recorde acima de $123.000, enquanto outros tokens como o ether do Ethereum e o sol da Solana também experimentaram ganhos significativos. Esse aumento marca uma recuperação dramática do colapso do mercado em 2022, que viu seu valor cair para $800 bilhões após a falência da exchange FTX. A recuperação do mercado foi fortalecida pelo forte apoio do presidente Trump, que apoia várias iniciativas de criptomoedas e promoveu nomeações regulatórias favoráveis. Instituições financeiras como JPMorgan, Citigroup e Bank of America sinalizaram prontidão para emitir moedas estáveis uma vez que a legislação seja finalizada. Críticos, incluindo a senadora Elizabeth Warren, alertam que essa medida pode representar riscos financeiros sistêmicos e concentrar poder em algumas empresas.

Adoção Institucional e Fatores Econômicos

O envolvimento institucional no mercado de criptomoedas está em ascensão. O Tesouro do Estado de Michigan recentemente divulgou investimentos de $6,7 milhões em ETFs de Bitcoin, após o movimento do Conselho de Investimento do Estado de Wisconsin de assumir uma posição em ETFs de Bitcoin no primeiro trimestre. Esses investimentos em nível estadual representam uma mudança na forma como as instituições financeiras tradicionais veem o Bitcoin — não apenas como um ativo especulativo, mas como parte legítima de um portfólio diversificado. Além disso, os mineradores de Bitcoin, frequentemente vistos como vendedores naturais, estão mudando sua postura. O recente anúncio da Marathon Digital de uma compra de $100 milhões em Bitcoin envia um forte sinal sobre sua confiança na apreciação futura do preço.

Fatores econômicos também estão contribuindo para a ascensão do Bitcoin. A inflação está mostrando sinais de arrefecimento, com o índice de Gastos de Consumo Pessoal (PCE) subindo apenas 0,1% em junho. Isso fez com que os investidores especulassem sobre possíveis cortes na taxa de juros por parte do Federal Reserve. Historicamente, quando o Fed relaxa a política monetária, há um aumento do interesse em ativos de risco como o Bitcoin. No entanto, é importante notar que o atual panorama econômico é diferente, navegando em uma recuperação pós-pandêmica com seus próprios desafios únicos.

Métricas On-Chain e Análise de Mercado

Os dados on-chain revelam um aumento de 12% no número de endereços de carteira de Bitcoin mantendo mais de 1 BTC entre 19 e 20 de maio, refletindo uma acumulação contínua apesar dos aumentos de preço. Os dados da Glassnode também mostraram uma entrada líquida de 12.500 BTC em exchanges no dia 20 de maio, sugerindo uma pressão de venda potencial, mas isso foi compensado por uma acumulação em 24 horas de 18.000 BTC por endereços de grandes carteiras. A alta do preço do Bitcoin estagnou logo abaixo de $106,6K — um nível com 31K BTC mantidos a esse custo. Este cluster de suprimento se originou em 16 de dezembro e permanece inabalável, tornando $106,6K um nível importante a ser observado no curto prazo.

Conclusão

O mercado de criptomoedas está passando por um período transformador, caracterizado por avanços legislativos significativos, marcos de mercado e maior adoção institucional. A aprovação da Lei GENIUS marca um passo crucial para fornecer clareza regulatória para moedas estáveis, potencialmente abrindo caminho para uma aceitação mais ampla e integração de ativos digitais no sistema financeiro tradicional. À medida que o mercado continua a evoluir, as partes interessadas devem permanecer vigilantes, considerando tanto as oportunidades quanto os desafios que acompanham esse cenário em rápida mudança.