Cena PolyAlpha FinanceALPHA

Stan na 26 kwietnia 2025 r., rynek kryptowalut doświadcza znaczących zmian w ramach regulacyjnych, przyjęcia przez instytucje oraz dynamiki rynkowej. Niniejszy raport dostarcza dogłębną analizę najnowszych wydarzeń kształtujących krajobraz kryptograficzny.

Rozwój regulacyjny

SEC opowiada się za jaśniejszymi regulacjami dotyczącymi kryptowalut

Paul Atkins, nowo mianowany przewodniczący Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), podkreślił potrzebę jasnych wytycznych regulacyjnych w sektorze kryptowalut. Atkins skrytykował dotychczasową niejasność regulacyjną za hamowanie innowacji i przyznał rosnące napięcia między firmami zajmującymi się aktywami cyfrowymi a agencją. Spodziewa się, że przyjmie on bardziej przyjazne podejście do branży w porównaniu do swojego poprzednika, Gary'ego Genslera, który koncentrował się na egzekwowaniu zgodności z obowiązującymi przepisami dotyczącymi papierów wartościowych. SEC obecnie rewizuje swoje stanowisko, opracowując nowe przepisy dotyczące kryptowalut i wycofując niektóre działania egzekucyjne.

Stany Zjednoczone ustanawiają Strategiczny Rezerwę Bitcoinową

W marcu 2025 r. prezydent Donald Trump podpisał rozporządzenie wykonawcze ustanawiające Strategiczny Rezerwę Bitcoinową, finansowany z przejętych bitcoinów przez Skarb USA. Ta inicjatywa ma na celu pozycjonowanie Stanów Zjednoczonych jako lidera w sektorze aktywów cyfrowych i obejmuje Zapas Aktywów Cyfrowych dla innych kryptowalut. Rezerwa ma na celu podniesienie sektora aktywów cyfrowych, odpowiadając na to, co Trump opisał jako wcześniejsze ataki administracyjne. Grupa robocza, której przewodniczy Biały Dom AI & Crypto Czar, ma przedstawić zalecenia do lipca 2025 r.

Przyjęcie przez instytucje i ekspansja rynku

CME Group wypuści kontrakty futures na XRP

CME Group ogłosiła plany uruchomienia kontraktów terminowych na XRP rozliczanych w gotówce 19 maja 2025 r., oczekując na zatwierdzenie regulacyjne. Ten ruch jest zgodny ze strategią CME w kierunku rozszerzenia na rynki altcoinów poza Bitcoinem i Ethereum, odpowiadając na rosnące zainteresowanie inwestorów zróżnicowanymi aktywami kryptowalutowymi. XRP w 2025 r. osiągnął stosunkowo dobre wyniki, wzrastając o 5,3%, podczas gdy Bitcoin i Ethereum odnotowały straty. Inicjatywa CME następuje po niedawnym wprowadzeniu kontraktów futures na Solanę i podkreśla rosnące zainteresowanie instytucji altcoinami, co odzwierciedlają rosnące wolumeny handlowe i wnioski o ETF. Uruchomienie ma na celu wzmocnienie obecności CME w segmencie handlu detalicznego.

Fundusze ETF na kryptowaluty mają przewyższyć swoich odpowiedników z metali szlachetnych

State Street prognozuje, że fundusze inwestycyjne ETF (ETF) z zakresu kryptowalut przewyższą łączny majątek funduszy ETF z metali szlachetnych w Ameryce Północnej do końca roku. Ta prognoza pozycjonuje fundusze ETF na kryptowaluty jako trzecią co do wielkości klasę aktywów w branży ETF wartej $15 bilionów, plasując się zaraz za akcjami i obligacjami. Szybki wzrost popytu na fundusze ETF z kryptowalut zaskoczył, z istotnym zainteresowaniem ze strony doradców finansowych. BlackRock uwzględnił Bitcoina w swoich modelowych portfelach za pośrednictwem swojego $58 miliardowego iShares Bitcoin Trust ETF. Pomimo niedawnej wyprzedaży na rynku kryptowalut, fundusze ETF z kryptowalutami do obrotu spot, zatwierdzone w USA w zeszłym roku, osiągnęły aktywa wartości $136 miliardów. State Street oczekuje, że SEC pozwoli na różnorodne nowe cyfrowe fundusze ETF i zatwierdzi "in-kind" tworzenie i umarzanie, co potencjalnie zdemokratyzuje inwestowanie w kryptowaluty, upraszczając posiadanie.

Prognozy rynkowe i przewidywania analityków

Standard Chartered's Bullish Outlook

Standard Chartered przewiduje czterokrotny wzrost kapitalizacji rynku aktywów cyfrowych, osiągając $10 bilionów do wyborów śródokresowych w USA pod koniec 2026 roku. Ta prognoza wzrostu opiera się na oczekiwanych zmianach regulacyjnych po przewidywanym zwycięstwie Republikanów w ostatnim cyklu wyborczym, co może prowadzić do powszechnego przyjęcia i praktycznych zastosowań aktywów cyfrowych. Bank podtrzymuje swoje końcoroczne ceny docelowe dla Bitcoina na poziomie $200,000 i Ethereum na poziomie $10,000, napędzane oczekiwaniami dotyczącymi polityki administracji kierowanej przez Republikanów.

Analitycy przewidują ożywienie rynku w związku z rezerwą Bitcoina w USA

Pomimo ostatniego spadku o 21% całkowitej kapitalizacji rynkowej kryptowalut, analitycy pozostają optymistyczni co do potencjalnego ożywienia i nowych rekordowych poziomów w drugim kwartale 2025 roku. Ten optymizm jest napędzany przez czynniki takie jak ustanowienie Strategicznej Rezerwy Bitcoinowej przez rząd USA, co jest postrzegane jako znaczący punkt zwrotny dla przyjęcia kryptowalut. Utworzenie tej rezerwy jest postrzegane jako zmniejszenie prawdopodobieństwa federalnego zakazu Bitcoina i może zachęcić inne kraje do pójścia w jego ślady. Inwestorzy instytucjonalni prawdopodobnie będą bardziej na poważnie traktować Bitcoina, a obserwatorzy rynku przewidują znaczące ruchy cenowe wraz z ewolucją dynamiki płynności i zaangażowania rządu.

Wniosek

Rynek kryptowalut znajduje się na przełomowym etapie, w którym rozwój regulacyjny, przyjęcie przez instytucje oraz inicjatywy strategiczne, takie jak Strategiczna Rezerwa Bitcoinowa USA, kształtują jego trajektorię. W miarę jak te wydarzenia będą się rozwijać, interesariusze powinni pozostać poinformowani i dostosowywać się do zmieniającego się krajobrazu, aby wykorzystać pojawiające się możliwości w przestrzeni aktywów cyfrowych.