Analityk: Gospodarka USA stoi w obliczu ryzyk spadkowych w 2025 roku, co może wywołać co najmniej 10% korektę na rynku akcji

31 grudnia poinformowano, że Jim Paulsen, główny strateg inwestycyjny w The Leuthold Group, opublikował nowy raport badawczy, w którym stwierdził, że pomimo powszechnych obaw o przegrzanie gospodarki, gospodarka USA jest bardziej narażona na niespodziewane spowolnienie w 2025 roku, co może wywołać co najmniej 10% korektę na rynku akcji. Według raportu, przy obecnych rentownościach obligacji utrzymujących się na poziomie około 4,6%, indeks niespodzianek gospodarczych ma spaść do -35 w pierwszym kwartale, a wzrost PKB spowolni z obecnych 2,7% do poniżej 2%.

Paulsen przeanalizował szereg sygnałów ostrzegawczych, w tym pogarszający się indeks warunków finansowych, względny spadek liczby rosnących akcji na rynku oraz słabość akcji cyklicznych. Zauważa, że w ciągu ostatnich 18 miesięcy dwa niewielkie spadki w Indeksie Warunków Finansowych wywołały znaczące korekty rynkowe, w tym cofnięcie się rynku akcji w październiku 2023 roku oraz zbiorowy spadek technologicznej „Wielkiej Siódemki”.

Niemniej jednak Paulsen uważa, że hossa nadal ma szansę trwać w 2025 roku, ale radzi inwestorom zwiększenie alokacji defensywnych i uważne obserwowanie akcji technologicznych. Podkreślił, że prawdopodobieństwo i skala korekty na amerykańskim rynku akcji w dużej mierze zależeć będą od wyników popularnych akcji technologicznych, a każde spowolnienie w tych akcjach może stanowić ryzyko systemowe.