Trump's Second Term: Crypto's Moment In The Spotlight

Kasunod ng konteksto ng global policies patakaran pagkatapos ng tagumpay ni Donald Trump, Ang crypto market cap ay lumampas sa $3 trilyon, at ang Ang Fear & Greed Index ay nakatayo sa Extreme Greed na papalapit sa 90/100.

Maturing Opportunities Just In Time For A Maturing Market

Habang ang mga tradisyunal na sistema ng pananalapi ay naghahanda para sa mga radikal na pagbabago, ang merkado ng cryptocurrency ay nasa isang bihirang, advantageous position. Hindi na lang isang asset class para sa mga speculative investors, cryptocurrencies - pinangunahan ni Bitcoin - ay lalong kinikilala para sa kanilang halaga bilang mga desentralisadong tindahan ng halaga at inflation hedge. Ang potensyal na pagpapalawak ng pananalapi ni Trump at ang mga resultang inflationary pressure ay magpapalakas sa salaysay ng Bitcoin bilang “digital gold.” Kung ipagpatuloy ni Trump ang kanyang agenda sa pananalapi, ang kasunod na inflation at pagbabawas ng dolyar ay malamang na magtutulak sa mga retail at institutional na investor patungo sa mga asset na nag-aalok ng isang hedge laban sa mga tradisyunal na panganib sa fiat currency.

Ang isang kapansin-pansing trend ay ang unti-unting pagsasama ng Bitcoin sa mga portfolio ng pension fund, isang hakbang na nagha-highlight sa pagkahinog ng Bitcoin bilang isang kinikilalang klase ng asset. Mga pondo ng pensiyon, tradisyonal na konserbatibo at nakatuon sa pagpapanatili ng pangmatagalang halaga, ay nagsimulang gumawa ng pansamantalang mga alokasyon sa Bitcoin , na nagpapahiwatig ng lumalaking pagtanggap sa potensyal ng crypto bilang isang lehitimong tindahan ng halaga sa isang mabilis na kapaligiran sa ekonomiya.

Bitcoin holdings sa TradFi at ng mga bansa. Source: VanEck

Ngunit ito ay hindi lamang isang kuwento ng Bitcoin bilang isang ligtas na kanlungan; ang mas malawak na merkado ng crypto ay nakikinabang mula sa diskarte ni Trump sa deregulation. Ang kanyang mga pangako na bawasan ang mga hadlang sa regulasyon, na dapat na suportahan ng isang maka-crypto na Senado at Kapulungan ng mga Kinatawan at malamang na kasama ang pagbabago sa pamumuno sa SEC, ay maaaring magsulong ng isang kapaligirang hinog na para sa pagbabago. Ang mga proyekto sa DeFi, Web3, at imprastraktura ng blockchain na matagal nang napipigilan ng kawalan ng katiyakan sa regulasyon ay maaaring makahanap ng mga bagong pagkakataon na umunlad sa loob ng mas magiliw na market sa US. Sa ganoong kapaligiran, ang mga digital na asset ay maaaring lumipat mula sa mga fringe asset patungo sa mga mahalagang bahagi ng pandaigdigang sistema ng pananalapi, kung saan ang mga investor sa institusyon ay tinitingnan na sila ngayon bilang mga mabubuhay na diversifier sa isang mabilis na pagbabago ng ekonomiya.

A Bold Path To New Heights

Ang kamakailang rally ng Bitcoin ay nagdala ng magkakasunod na all-time highs sa loob lamang ng dalawang araw, na umabot sa $80,000 noong Nobyembre 10 at pagkatapos ay tumaas sa $82,000, $84,000, $85,000, $87,000, at $89,000 noong Nobyembre 11 at selyado ang $90,000 noong Nobyembre 13. Ang kahanga-hangang pataas na paggalaw na ito ay nagdulot ng pagtaas ng paniniwala na ang Bitcoin ay maaaring lumampas sa anim na digit na marka. Ang optimismo na ito ay nagmumula hindi lamang sa inflationary pressure at humihinang dolyar kundi pati na rin sa natatanging supply dynamics ng Bitcoin kasunod ng ika-apat na paghahati nito noong Abril 2024. Ang paghahati , na nagbawas ng block reward ng Bitcoin mula 6.25 BTC hanggang 3.125 BTC, ay nagdagdag ng kakulangan (isang makabuluhang salik sa kasaysayan ng pagtaas ng presyo ng Bitcoin) sa market. Bagama't ang isang anim na digit na pagpapahalaga ay nananatiling haka-haka, ang convergence ng tumaas na interes sa institusyon at ang limitadong supply ng Bitcoin ay nagbibigay ng bigat sa matapang na pananaw na ito.

Ipinagdiriwang ng BTC ang mga bagong ATH nito. Source: Alex Thorn/Galaxy Research

Nailalarawan sa pamamagitan ng patuloy na inflation at mababang rate ng interes, ang kasalukuyang pang-ekonomiyang landscape ay higit na nagpapahusay sa apela ng Bitcoin bilang isang hedge laban sa anumang fiat currency devaluation. Kung ang mga patakaran ni Trump ay nag-aambag sa mga karagdagang inflationary pressure, ang Bitcoin ay maaaring makakuha ng mas malaking traksyon bilang isang tindahan ng halaga at maging mas kaakit-akit sa parehong retail at institutional na investor na naghahanap ng mga alternatibo. Sa unang pagkakataon, ang Bitcoin ay opisyal na nakaposisyon bilang isang potensyal na counterbalance sa mga tradisyonal na asset na nag-aalok ng isang natatanging tindahan ng halaga sa isang panahon ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya. Ang umuusbong na kapaligirang macroeconomic na ito ay nagpapalaki sa pagiging maiisip ng ambisyosong $100,000 milestone sa malapit na hinaharap, marahil kahit sa bagong taon 2025. Gayunpaman, kung ang Bitcoin ay lumalapit sa $100,000 (o kahit na sa $90,000 na), mag-ingat na ang isang malaking alon ng profit-taking ay malamang na sumunod, na kahit na ang isang katamtamang pagbaba ng presyo ay potensyal na mapuksa ang daan-daang milyon sa mga leverage na mahabang posisyon.

Samantala, Ang Ethereum ay nakikinabang mula sa magkatulad na pang-ekonomiya at mga kondisyon ng regulasyon, kahit na sa ibang kapasidad sa loob ng digital na ekonomiya. Bilang pundasyon para sa desentralisadong pananalapi (DeFi), matalinong kontrata, at NFT ecosystem, ang halaga ng Ethereum ay hinihimok ng utility nito na lampas sa larangan ng hula. Ang mga inaasahan ng tumaas na pag-aampon ng institusyon at mga paborableng pagbabago sa regulasyon sa ilalim ng administrasyon ni Trump ay maaaring itulak ang Ethereum sa $5,000. Ang ganitong paglago ay maaari ding magtulak sa mga solusyon sa Layer 2 na binuo sa Ethereum ngunit idinisenyo para sa mas mabilis at mas murang mga transaksyon at iposisyon ang mga ito bilang isang pangunahing imprastraktura sa isang mas mataas na halaga ng Ethereum ecosystem. Dahil sa kakayahang umangkop nito at sa paglaki ng mga application sa platform nito, ang Ethereum ay kakaibang nakaposisyon upang himukin ang isang bagong alon ng desentralisadong pagbabago hindi lamang sa pananalapi. Sa mas malawak na merkado ng altcoin, ang mga memecoin tulad ng Dogecoin ay nakakaranas din ng panibagong interes. Ibinigay Ang malapit na kaugnayan ni Elon Musk kay Trump at ang kanyang tahasang suporta para sa Dogecoin, ang tinaguriang "Dogefather" ay muling nagpasiklab ng sigasig para sa alpha doggo at sa pakete ng mga memecoin nito na umuunlad sa panlipunan at pampulitikang momentum.

Ang DOGE ay lumampas sa XRP at pagkatapos ay USDC sa loob ng dalawang araw (Nobyembre 10-11, 2024) upang maging ika-6 na pinakamalaking cryptocurrency. Source: CoinMarketCap

Navigating An Era Of Economic Experimentation

Ang pagbabalik ni Trump ay nagdudulot ng higit pa sa pagbabago sa pulitika; pinasimulan nito ang isang panahon ng eksperimento sa ekonomiya. Habang ang US ay tila nagtatakda ng landas na pinagsasama ang mga elemento ng nasyonalismo, pagpapalawak ng pananalapi, at patakarang pang-industriya, ang mga pandaigdigang merkado ay haharap sa mga implikasyon nito. Maaaring dagdagan ng mga bansang Europe, Asia, at BRICS ang kanilang mga pagsisikap sa paggalugad ng mga landas upang mabawasan ang pag-asa sa dolyar at palakasin ang mga panrehiyong balangkas ng ekonomiya na isinasaalang-alang ang mga patakarang nakasentro sa America ni Trump. Para sa crypto market, partikular ang Bitcoin at Ethereum, ang mga pagbabagong ito ay mag-aalok ng validation at pagkakataon na patatagin ang kanilang mga tungkulin bilang mahahalagang asset sa sari-saring portfolio.

Sa huli, ang mga patakaran ni Trump ay maaaring gumuhit ng mga paghahambing sa parehong New Deal at kapitalismo na nakadirekta ng estado ng China, at, sa prosesong iyon, muling tukuyin ang mga contour ng pandaigdigang ekonomiya. Ngunit hindi tulad ng mga naunang eksperimento sa ekonomiya, sa pagkakataong ito, ang isang desentralisadong asset tulad ng Bitcoin ay nakahanda upang maglaro ng isang pangunahing papel sa pag-navigate sa volatility. Para sa mga may hawak ng Bitcoin at Ethereum, ang mga susunod na taon ay maaaring ang pagsasakatuparan ng isang pinakahihintay na pangarap: ang sandali kung kailan tunay na isinama ang mga digital asset sa pandaigdigang ekonomiya at binago hindi lamang ang kayamanan kundi pati na rin ang mismong arkitektura ng seguridad sa pananalapi.

Disclaimer: Ang mga opinyon na ipinahayag sa artikulong ito ay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang. Ang artikulong ito ay hindi bumubuo ng pag-endorso ng alinman sa mga produkto at serbisyong tinalakay o advice sa investment, pananalapi, o trading. Dapat kumonsulta sa mga kwalipikadong propesyonal bago gumawa ng mga pinansyal desisyon.