THORChainの‌価格RUNE

2025年5月18日現在、暗号通貨市場はさまざまなセクターで重要な進展を遂げており、規制の変更、市場のパフォーマンス、技術の進歩が含まれています。本レポートでは、現在の状況を詳細に分析しています。

規制の発展

米国証券取引委員会 (SEC) 、新たな暗号規制を提案

新たに米国証券取引委員会（SEC）委員長に就任したポール・アトキンス氏は、暗号通貨産業により適合するように規制を近代化する計画を発表しました。アトキンス氏は、デジタル資産の登録、発行、保管、取引をサポートする明確な規則の必要性を強調しました。彼の提案には、登録者の資産保管オプションをより柔軟にすることや、セキュリティ、ノンセキュリティの両方のデジタル資産を含む取引を拡大することが含まれています。このイニシアチブは、成長するデジタル資産セクターに規制の明確性と安定性を提供することを目的としています。

連邦準備制度、銀行向けの暗号ガイダンスを撤回

連邦準備制度は、通貨監督庁（OCC）および連邦預金保険公社（FDIC）とともに、以前の銀行への暗号通貨ガイダンスを撤回しました。この動きにより、金融機関が暗号関連の活動に参加する前に規制の事前承認を得る必要がなくなります。この決定は、デジタル資産を通常の監督プロセスに統合することによって銀行システム内でのイノベーションをサポートすることを目指しています。

市場のパフォーマンス

ビットコインがアマゾンを時価総額で上回る

2025年5月9日、ビットコインはアマゾンを時価総額で上回り、世界で5番目に価値のある資産となりました。BTCが約103,000ドルで取引されている中、その時価総額は2.045兆ドルに達し、アマゾンの2.039兆ドルをわずかに上回りました。この成果は、ビットコインがますます受け入れられ、機関投資者に採用されていることを示唆しています。

イーサリアムのPectraアップグレード、ステーキングリミットを強化

2025年5月7日に導入されたイーサリアムのPectraアップグレードは、2022年のマージ以来、最も重要なアップデートです。このアップグレードにより、ステーキングの制限が32 ETHから2,048 ETHに引き上げられ、ウォレット機能が簡素化されました。主要な提案であるEIP-3074とEIP-7702が導入され、トランザクション処理が最適化されました。アップグレード後、ETHは28.9％上昇して2,400ドルに達し、5月9日には2,339ドルで安定しました。Pectraの自動複利ステーキング報酬と削減されたペナルティは、イーサリアムのエコシステムへの長期投資家の参加を強化することを目指しています。

技術の進歩

テザー、Tether.aiを導入

世界最大のステーブルコインUSDTの背後にある会社であるテザーは、ブロックチェーン環境で動作する分散型の人工知能インフラストラクチャであるTether.aiを立ち上げました。Tether.aiは、ユーザーが集中型サーバーやパスワード、第三者の鍵を使用せずに自分のデバイスでAIモデルを実行できるように設計されており、プライバシーと分散化を強調しています。このシステムはUSDTやビットコインのようなデジタル資産を統合し、ブロックチェーンとAI技術の交差点を目指すテザーの野心を強調しています。

バイビット、伝統的市場への拡大

注目の暗号通貨取引所のバイビットは、U.S.株式、金や石油のようなコモディティ、主要市場指数を取引プラットフォームに統合する計画を発表しました。2025年6月末までに導入される予定で、ユーザーは暗号通貨と同じインターフェース内でAppleやMicrosoftの人気の株式を直接取引できるようになります。この戦略的なシフトは、伝統的な金融とデジタル資産の間のギャップを埋めるマルチ資産金融プラットフォームとしてのバイビットを位置付けます。

企業投資

企業ビットコイン投資の急増

企業のビットコイン投資における重要な進展が報告されています。マイケル・セイラーのストラテジーは、1.42億ドルで15,355 BTCを取得し、合計保有量を553,555 BTC、価値は500億ドル以上に引き上げました。同社は42億ドルの純損失の中で840億ドルの取得計画を発表しました。エルサルバドルのビットコイン保有量はIMFの制約にもかかわらず6,161 BTCに達しました。Itaúはビットコイン事業に2.1億ドルを投資し、セムラー科学は165 BTCを追加し、合計3,467 BTCとなりました。市場の変動する状況の中で、企業がビットコインの配分を大幅に拡大することを目指すThumzup Mediaのような企業とともに、成長する機関投資活動が明らかに見受けられます。

結論

暗号通貨市場は引き続き急速に進化しており、重要な規制の発展、市場のマイルストーン、技術革新、企業投資がその軌跡を形作っています。利害関係者は情報を継続的にキャッチアップし、これらの変化に適応して、動的なデジタル資産の環境を効果的にナビゲートする必要があります。

THORChainは、中央集権的な仲介者を必要とせずに、クロスチェーンの暗号通貨スワップを可能にする分散型流動性プロトコルです。多様なブロックチェーンネットワーク間でのネイティブ資産の交換を促進することで、THORChainは暗号エコシステムの断片化に対処し、ユーザーにシームレスで安全な取引体験を提供します。

THORChainの主な特徴

1. ネイティブクロスチェーンスワップ：THORChainは、ラッピングやペギングなしで異なるブロックチェーン間でネイティブ形式で資産を直接交換することを可能にします。この機能は、Bitcoin、Ethereum、Binance Chain、Litecoin、Dogecoinを含む幅広いネットワークをサポートし、第三者サービスへの依存を減らし、柔軟性を高めます。

2. 高利回り流動性プール：THORChainの流動性提供者は、競合他社を上回る10％から18％の年換算収益率（APY）を得ることができます。さらに、プラットフォームはインパーマネントロス（IL）保護を提供し、100日間の参加後に流動性提供者に完全に補償されるため、長期的な関与を促進します。

3. 非集中型および非カストディアル：THORChainは中央集権的な仲介者を介さずに運営されるため、ユーザーはスワッププロセス全体を通じて資産の完全な管理権を保持します。この非カストディアルアプローチはセキュリティを高め、分散化の原則と一致します。

4. 堅牢なセキュリティ対策：ネットワークはトランザクションを検証するためにノードの回転セットを採用し、正直な行動にインセンティブを与え、悪意のある行動に対してペナルティを課します。この分散型セキュリティモデルは、プロトコルの整合性と回復力を確保します。

5. フロントランニングとMEVへの耐性：THORChainのアーキテクチャは、フロントランニングやマイナー・エクストラクト可能バリュー（MEV）のエクスプロイトに関連するリスクを軽減するよう設計されており、公正で透明性のあるトランザクション処理を維持します。

6. コミュニティ主導のパーミッションレス：THORChainはオープンソースでパーミッションレスなプラットフォームとして、ガバナンスや開発へのコミュニティの参加を奨励し、ユーザーのニーズに応じた革新と適応性を促進します。

ネットワーク統計

最新データによれば、THORChainのネットワーク指標は次の通りです：

• 総ロックバリュー（TVL）：およそ3億6,860万ドルで、四半期ごとに19.4％の増加を示しています。

• 総流動性：約1億1,660万ドルで、強い流動性の深さを示しています。

• 総検証者ボンド：およそ1億660万ドルで、ネットワークのセキュリティと分散化を確保しています。

• アクティブな検証者：95人で、ネットワークの堅牢性に寄与しています。

• ライフタイム取引量：9,660億ドルを超え、顕著な採用と使用を示しています。

• 総スワップ数：4570万件で、12万7,400人の固有スワッパーと共に、プラットフォームの成長するユーザーベースを強調しています。

財務パフォーマンス

2024年第4四半期に、THORChainのRUNEトークンは価格が11.5％下落し、四半期を4.48ドルで終えました。それにもかかわらず、プラットフォームのDeFi総ロックバリュー（TVL）は19.4％増加し、持続的なユーザーエンゲージメントを示しています。さらに、1日平均取引量は46.6％増の9,100万ドルに達し、アフィリエイト収益は256.3％増の1,140万ドルに達しました。

トークノミクス

RUNEはTHORChainエコシステムのネイティブトークンとして、流動性提供、ネットワークセキュリティ、ガバナンス、インセンティブにおいて重要な役割を果たします。現在の循環供給量は約3億3,600万RUNEで、最大供給量は5億に設定されています。このトークンの価値はネットワーク内の流動性および投機的市場ダイナミクスによって影響を受けます。

コミュニティとパートナーシップ

THORChainはTwitter、Telegram、Reddit、Discordなどのプラットフォーム上で活発なコミュニティを誇り、著しいフォロワー数とエンゲージメントを持っています。正確な価格フィードのためのChainlink、クロスプラットフォーム取引のためのTerra、拡張された市場範囲のためのBinance Smart Chain、合成資産取引のためのInjective Protocolといったエンティティとの戦略的パートナーシップが確立されています。

課題とリスク

その強みにもかかわらず、THORChainはいくつかの課題に直面しています。これには、ピーク時にネットワークの混雑を引き起こすスケーラビリティの問題、分散型システムに内在するガバナンスの複雑さ、多様な外部ブロックチェーンとの統合の技術的課題が含まれます。

結論

THORChainは、ネイティブのクロスチェーンスワップと流動性提供者向けの高利回りの機会を提供する先駆的な分散型流動性プロトコルとして際立っています。一定の課題に直面しながらも、強力なセキュリティ対策、活発なコミュニティ、戦略的パートナーシップにより、DeFiの風景において重要なプレイヤーとしての地位を確立しています。