流動性比率

流動性比率とは何か

流動性比率は、組織が短期債務を決済する能力を評価し、全体的な財務の健全性を評価する上で重要な役割を果たします。これらの指標は、企業が財務上の困難を乗り切る能力について貴重な情報を提供し、投資家が十分な情報に基づいた選択を行うことを可能にします。

主な流動性比率

一般的に使用される3つの流動性比率は、企業の短期的な財務安定性を評価するために不可欠なものです。企業の財務の健全性を包括的に理解するためには、これらの比率を他の財務指標と併せて検討することが重要です。

流動比率

流動比率は、流動負債を流動資産で決済する企業の支払い能力を測定するものです。比率が高いほど流動性は高いことを示します。流動比率の計算式は以下の通りです。

流動比率＝流動資産／流動負債

当座比率

また、酸性試験比率とも呼ばれる当座比率は、棚卸資産を除く最も流動性の高い資産で短期的な債務を履行する企業の能力を評価するものです。この比率は流動比率よりも基準が厳しいとみなされています。計算式は以下の通りです。

当座比率＝（現金＋市場性有価証券＋売掛金）/ 流動負債

現金比率

現金比率は、企業の現金保有高のみに焦点を当てた、流動性の保守的な尺度です。この比率は、流動負債が手元現金でカバーされている程度を示すものです。計算式は以下の通りです。

現金比率＝手元現金 / 流動負債

流動性比率の利点と欠点

流動性比率の利点には、計算が単純で容易であること、企業の財務の健全性とリスクレベルを評価する上で有用であること、企業間や業界間の比較が容易であること、経営効率を伝える能力があることなどが挙げられます。一方、流動性比率の短所としては、企業の流動性ポジションを静的に把握すること、短期的な流動性にのみ焦点を当てること、ビジネスモデルが異なるため業種間で公平な比較を行うことが難しいことなどが挙げられます。

支払能力比率 vs. 流動性比率

支払能力比率は、企業の総財務債務および長期債務を履行する能力を測定するもので、流動性比率は流動性または短期金融勘定に焦点を当てたものです。支払能力とは、企業が債務を支払い、事業を継続するための総合的な能力に関するものです。企業が支払能力を有するためには、総資産が総負債を上回り、流動性を有するためには流動資産が流動負債を上回らなければなりません。支払能力が流動性に直接関係するわけではありませんが、流動性比率は企業のソ支払能力に関する最初の期待値を提供します。支払能力比率は、企業の純利益と減価償却費を短期および長期の負債で除して算出され、企業の純利益が負債総額をカバーできるかどうかを判断します。一般的に、支払能力比率の高い会社は、より有利な投資先とみなされます。

収益性指標 vs. 流動性比率

収益性指標は、収益、資産、株主資本に対する企業の利益創出能力を測定するもので、企業の効率性と有効性に関する洞察を提供します。一方、流動性比率は、企業の短期金融債務を速やかに履行する能力に焦点を当てています。収益性指標が利益の創出と収益の最大化を優先するのに対し、流動性比率は十分な流動性の維持を優先します。この2種類の比率は、企業の財務パフォーマンスとリスクプロファイルの異なる側面を評価するために不可欠です。企業が収益を上げていても流動性がない場合もあれば、流動性が高くても収益を上げていない場合もあることに注意することが重要です。