Rapporti di liquidità

Cosa sono i rapporti di liquidità?

I rapporti di liquidità svolgono un ruolo essenziale nel valutare il benessere finanziario complessivo di un'organizzazione e la sua capacità di regolare i debiti a breve termine. Queste metriche offrono informazioni preziose sulla capacità di un'azienda di superare le difficoltà finanziarie, permettendo agli investitori di fare scelte ben informate.

Rapporti di liquidità chiave

I tre rapporti di liquidità più utilizzati sono fondamentali per valutare la stabilità finanziaria a breve termine di un'azienda. Per ottenere una comprensione completa della salute finanziaria di un'azienda, è importante considerarli insieme ad altri indicatori finanziari.

Rapporto attuale

Il rapporto attuale misura la capacità di un'azienda di regolare le passività attuali utilizzando gli asset disponibili. Un rapporto più alto indica una posizione di liquidità più forte. La formula del rapporto attuale è:

rapporto attuale = asset attuali / passività attuali

Rapporto rapido

Noto anche come rapporto di acid test, il rapporto rapido valuta la capacità di un'azienda di soddisfare gli obblighi a breve termine con i suoi asset più liquidi, escluso l'inventario. È considerato più rigoroso del rapporto attuale. La formula è:

rapporto rapido = (contanti + strumenti finanziari negoziabili + conti attivi) / passività attuali

Rapporto di cassa

Il rapporto di liquidità è una misura conservativa della liquidità, che si concentra esclusivamente sulle posizioni liquide di un'azienda. Questo rapporto indica in che misura le passività attuali sono coperte dalla liquidità disponibile. La formula è:

rapporto di cassa = cassa disponibile / passività correnti

Vantaggi e svantaggi dei rapporti di liquidità

Alcuni dei vantaggi dei rapporti di liquidità sono: la semplicità e facilità di calcolo, l'utilità nel valutare la salute finanziaria e il livello di rischio di un'azienda, la facilità di confronto tra aziende e settori, e la capacità di comunicare l'efficienza operativa. D'altra parte, gli svantaggi dei rapporti di liquidità includono: la visione statica della posizione di liquidità di un'azienda, l'esclusiva attenzione sulla liquidità a breve termine, e la difficoltà nel confrontare i settori in maniera equa, dovuta ai diversi modelli di business.

Coefficienti di solvibilità vs. Rapporti di liquidità

I coefficienti di solvibilità misurano la capacità di un'azienda di soddisfare tutti gli obblighi finanziari e i debiti a lungo termine, mentre i rapporti di liquidità si concentrano sui conti finanziari attuali o a breve termine. La solvibilità è legata alla capacità generale di un'azienda di pagare gli obblighi di debito e continuare le operazioni commerciali. Un'azienda, per essere solvibile, deve avere più asset totali che passività totali; per essere liquida, gli asset attuali devono superare le passività attuali. Sebbene la solvibilità non sia direttamente correlata alla liquidità, i rapporti di liquidità offrono un'aspettativa iniziale sulla solvibilità di un'azienda. Per determinare se il reddito netto di un'azienda è in grado di coprire il totale delle passività, il coefficiente di solvibilità è calcolato dividendo il reddito netto e l'ammortamento di un'azienda per le passività a breve e a lungo termine. In generale, un'azienda con un rapporto di solvibilità più elevato è considerata un miglior investimento.

Indici di redditività vs. Rapporti di liquidità

Gli indici di redditività misurano la capacità di un'azienda di generare profitti rispetto alle entrate, agli asset o al patrimonio netto, fornendo indicazioni sulla sua efficienza ed efficacia. D'altra parte, i rapporti di liquidità si concentrano sulla capacità di un'azienda di soddisfare rapidamente i propri obblighi finanziari a breve termine. Mentre gli indici di redditività danno priorità alla generazione di rendimenti e alla massimizzazione dei profitti, i rapporti di liquidità mettono al primo posto il mantenimento di una liquidità sufficiente. Entrambi sono essenziali per valutare le diverse dimensioni della prestazione finanziaria e del profilo di rischio di un'azienda. È importante notare che un'azienda può essere redditizia ma non liquida, o altamente liquida ma non redditizia.