La capitalisation totale du marché crypto pourrait exploser cette année !

La capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a atteint un nouveau sommet historique de 3,73 000 milliards de dollars le 14 décembre 2024, avant de chuter de 21 % pour s’établir à 2 910 milliards de dollars.

Malgré cette correction, un analyste estime que la capitalisation pourrait atteindre de nouveaux sommets au deuxième trimestre 2025.

Une corrélation entre la capitalisation totale du marché et l’indice de liquidité mondiale

Mark Quant, un analyste des marchés crypto, a présenté une étude montrant qu’une hausse de l’indice de liquidité mondiale (GLI) pourrait favoriser une reprise du marché crypto, permettant potentiellement à la capitalisation totale d’atteindre un nouveau sommet au-delà des 4 000 milliards de dollars au deuxième trimestre 2025.

Le Global Liquidity Index (GLI) mesure la facilité d’accès au financement sur les marchés financiers mondiaux. Il permet ainsi d’évaluer les conditions financières à l’échelle globale.

Une hausse du GLI signifie que les investisseurs disposent de plus de capital, ce qui renforce l’attrait des actifs à risque comme les cryptomonnaies.

Bitcoin et indice de liquidité mondial. Source : X

Comme l’illustre le graphique, Quant explique que le GLI et la capitalisation totale du marché crypto affichent une corrélation élevée de 0,77 avec un décalage de 74 jours. Le GLI étant un indicateur avancé, son expansion précède souvent une tendance haussière des cryptomonnaies. L’analyste prévoit que le marché pourrait rester stable au cours des 30 prochains jours, avant un possible rallye haussier début avril. Il déclare :

« Une fois que la liquidité sera pleinement intégrée, la capitalisation totale pourrait dépasser les 4 000 milliards de dollars, ce qui serait en ligne avec les précédents cycles haussiers alimentés par la liquidité. »

À une échelle plus large, l’analyse de Quant rejoint les conclusions de Lyn Alden en septembre 2024. Son étude , intitulée Bitcoin Bitcoin : un baromètre de la liquidité mondiale, montrait que le bnitcoin évoluait dans le même sens que la liquidité mondiale 83 % du temps sur une période de 12 mois.

Alignement directionnel du bitcoin sur la liquidité mondiale. Source : Lynalden.com

Par rapport aux autres grandes classes d’actifs comme le S&P 500, l’or et les fonds indiciels globaux, le bitcoin présente la plus forte corrélation avec la liquidité mondiale. Toutefois, des événements spécifiques au marché crypto peuvent parfois provoquer des divergences à court terme.

Le marché crypto a-t-il atteint son point bas ?

Bien que la capitalisation totale du marché ait chuté de 20 % au cours des trois derniers mois, l’analyste Dom souligne qu’elle teste actuellement ses sommets de 2021 et de mars 2024 comme niveaux de support.

Selon lui, le prix moyen pondéré par volume relatif (rVWAP) se situe juste en dessous de la capitalisation actuelle, renforçant ainsi la structure du marché.

Il précise :

« Ce niveau est clairement visible sur le graphique mensuel et suggère qu’un passage sous les plus bas du mois en cours remettrait en cause la tendance haussière. »

Daan Crypto, un trader, ajoute que la clôture hebdomadaire en cours sera déterminante pour la poursuite d’un mouvement haussier. À ce stade, la capitalisation totale du marché crypto reste sous ses sommets de 2021, ce qui pourrait favoriser une dynamique baissière sur des horizons de temps plus longs.

Analyse du marché crypto sur une semaine par Daan Crypto. Source : X

Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Toute décision de trading ou d’investissement comporte des risques. Il est recommandé aux lecteurs d’effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.