La finance décentralisée : un secteur qui est prêt pour de nouveaux sommets en 2025 ?

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La hausse de bitcoin sur l’année 2024 a amené le secteur de la finance décentralisée à reprendre en force, attirant à nouveaux des capitaux par le biais de protocoles innovants et le lancement de nouveaux réseaux et Layer 2 sur Ethereum. Cependant, n’étant pas encore à ses anciens sommets, est-ce que l’année 2025 sera celle qui permettra au secteur de décoller à la hausse ? Les narratives actuelles soutiendront ce secteur ?

Ethereum, le moteur du secteur, est toujours éloigné de l’ATH de 2021

En 2021, ethereum a posé son sommet à 4 868 dollars. Trois ans plus tard, l’actif se retrouve 40 % plus bas, tandis que le roi des cryptomonnaies a pulvérisé la barre des 100 000 dollars. Un constat édifiant : le second du marché peine à démarrer, malgré l’activité qui se déroule actuellement sur son réseau principal, ainsi que sur les Layer 2 qui y sont développés.

Techniquement, l’actif doit se reprendre, au minima, sur sa clôture hebdomadaire et mensuelle qui approchent à grands pas. S’étant maintenu à l’échelle hebdomadaire sur l’EMA 13, il n’y a rien à signaler sur le long terme : ethereum est haussier. Toutefois, réside toujours une difficulté : la résistance qui se situe sur la zone des 4 000 dollars. Pour parvenir à la formation de nouveaux sommets, ethereum devra s’affranchir de ce seuil technique.

Bien que solana ait réussi à capter une partie des liquidités disponibles sur le marché, ethereum représente en ce 25 décembre 55,86 % des fonds bloqués sur l’ensemble DeFi. Ce palmarès ne comprend même pas les données de Base, Arbitrum et ses autres Layer 2, ce qui démontre la suprématie d’ethereum, même en 2024. Cette donnée sera à suivre attentivement sur l’année 2025 puisqu’elle permet de se faire une idée du déplacement des capitaux au sein de la DeFI.

Des données mensuelles très intéressantes

Pour mieux saisir les dynamiques actuelles dans la finance décentralisée, il semble intéresser de se pencher sur des données mensuelles, ce qui permettra de prendre le recul suffisant et opérer un comparatif, notamment avec le marché haussier de 2021.

Le graphique ci-dessus montre que le marché s’approche actuellement des sommets mensuels enregistrés en mai et novembre 2021. Les volumes actuels, comparables à ceux de décembre 2021, témoignent d’une véritable renaissance de la finance décentralisée. Cela contraste avec l’hiver de 2022 et 2023, durant lequel les volumes mensuels des DEX dépassaient rarement les 100 milliards de dollars.

Trois ans plus tard, il convient de noter anecdotiquement que le DEX uniswap domine toujours le marché. Cela démontre la capacité du projet à s’adapter aux narratives et aux besoins du marché.

Également, nous avons le graphique ci-dessus qui permet d’avoir une vision plus précise de la dynamique mensuelle du marché de 2019 à 2024. Constatons que l’année 2021 reste en tête avec des volumes historiques pour le mois de mai, de novembre et de décembre. Cependant, pour ce dernier mois de l’année 2024, selon ce qui se passe durant les 7 prochains jours, il est possible que le mois de décembre 2024 puisse inscrire des volumes bien plus importants sur les DEX qu’en 2021.

Avec la démocratisation du marché, constatons que 2024 arrive d’ores et déjà en tête sur certaines périodes de l’année alors qu’ethereum n’a pas encore opéré de nouveaux sommets (mars 2024 ; avril 2024 ; juillet 2024).

Les stablecoins viennent soutenir la finance décentralisée

Cette ascension à la hausse de la finance décentralisée résulte en partie d’une capitalisation en forte augmentation pour les stablecoins. La valeur totale bloquée sur certains protocoles pouvant se faire avec cette classe d’actifs, cela débouche sur une hausse organique et bien moins violente que celle qui fut réalisée en 2021.

Tandis que certains actifs disparaissent progressivement du marché, tels que le DAI ou le BUSD, certains émetteurs parviennent à se maintenir (USDT et USDC) et d’autres encore sont en train d’émerger tels que l’USDe ou l’USD0. En conséquent, cela démontre un secteur qui est en forte concurrence, en lien étroit avec la finance décentralisée et le fonctionnement des protocoles/échanges sur les différents réseaux.

Source : Dune

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