Opinion de : Arthur Azizov, PDG de B2BINPAY

Le marché des stablecoins est sur le point de clôturer l'année 2024 avec des développements exceptionnels et des records. Que devons-nous attendre pour 2025 ? Encore plus de réalisations alors que l'adoption généralisée commence à prendre forme.

Cependant, avant de se tourner vers l’avenir, il est essentiel d’analyser les événements qui ont marqué 2024.

Le marché des stablecoins en 2024

Durant 2024, les tendances des années précédentes se sont poursuivies. Les principaux émetteurs comme Tether et Circle ont expérimenté avec des stablecoins adossés à des devises autres que le dollar américain, mais l'adoption a été lente. Les stablecoins adossés à l'euro restent un produit de niche avec des capitalisations de marché relativement faibles, et même les grands noms ont eu des difficultés.

Le marché a montré une nette préférence pour le USDt de Tether ( USDT ) et le USD Coin de Circle ( USDC ), et très peu de personnes veulent essayer quelque chose de nouveau. Cette hésitation pourrait résulter de l'ombre des effondrements passés, comme l'implosion en 2022 de Terraform Labs et de son stablecoin TerraUSD (UST), qui a entraîné de lourdes pertes pour de nombreuses personnes. L'effondrement a ébranlé la confiance dans les stablecoins algorithmiques et décentralisés, et leur part de marché reste minimale comparée à celle de l'USDT et de l'USDC, bien qu'ils conservent encore des partisans.

Dans l’ensemble, l’année 2024 a été très positive pour le secteur crypto. Le bitcoin ( BTC ) a franchi la barre des 100 000 dollars, les régulations se développent à l’échelle mondiale, et les institutions financières traditionnelles commencent à s’intéresser au marché. L’émission totale de stablecoins continue de croître, battant de nouveaux records. À Singapour, les paiements via stablecoins ont atteint une valeur de 1 milliard de dollars, et leur utilisation devrait continuer à progresser dans le monde entier.

Voici quatre prévisions pour le marché des stablecoins en 2025.

L’essor des stablecoins réglementés

En 2025, nous assisterons probablement à une émission accrue de stablecoins par des institutions financières. Tether a déjà prouvé la rentabilité de ce modèle en engrangeant 5,2 milliards de dollars au premier semestre 2024 grâce à des placements dans des obligations du Trésor américain.

La stratégie est claire : 1) lancer un stablecoin réglementé, 2) négocier avec une grande plateforme pour le promouvoir, et 3) générer des rendements stables en investissant les réserves en monnaie fiduciaire. Pour encourager son adoption, la plateforme supprime les commissions sur ce stablecoin, attirant ainsi de nouveaux utilisateurs. Cette formule est trop attrayante pour que les grands acteurs financiers traditionnels l’ignorent.

Les banques interviennent avec des services de garde

Le règlement sur les marchés des actifs crypto (MiCA) de l'Union européenne, qui devrait être pleinement mis en œuvre d'ici janvier 2025, servira de catalyseur important. MiCA exige que les émetteurs de stablecoins obtiennent des licences et fournit un cadre clair pour les institutions financières pour entrer sur le marché des cryptos.

Cette clarté réglementaire ouvrira la porte aux banques pour offrir des services de garde, essentiels pour intégrer les cryptos dans les systèmes financiers traditionnels. Les solutions de garde permettent aux banques de stocker en toute sécurité des actifs numériques pour le compte de leurs clients, au service des investisseurs institutionnels et des utilisateurs particuliers prudents.

Changements de marché en Europe

À l'heure actuelle, il y a des préoccupations autour du stablecoin USDT de Tether. Il domine le marché mais manque de la licence nécessaire pour la conformité MiCA, et il y a des rumeurs selon lesquelles les bourses se préparent à délister l'USDT pour les utilisateurs européens. Si Tether n'obtient pas de licence, il risque de perdre une part de marché significative dans la région. Un tel moment pourrait ouvrir la porte à des alternatives réglementées comme l'USDC, qui a déjà obtenu les approbations européennes nécessaires.

Le cadre MiCA pourrait encourager les acteurs locaux à entrer sur le marché avec des stablecoins adossés à l'euro, créant plus de concurrence et potentiellement déplaçant la dynamique du marché loin des options centrées sur le dollar.

Les stablecoins s'étendent aux monnaies locales

Une autre tendance à surveiller en 2025 est la croissance des stablecoins liés aux monnaies locales. En 2024, la Banque centrale des Émirats arabes unis a approuvé le lancement du stablecoin adossé au dirham, AE Coin, qu'elle a déclaré être le premier stablecoin que la banque centrale régulera.

Les stablecoins locaux seront intégrés dans les systèmes bancaires locaux à mesure qu'ils gagneront en traction alors que les pays cherchent de plus en plus à numériser leurs économies.

L'avenir des stablecoins d'ici fin 2025

La trajectoire globale des stablecoins est prometteuse. En 2025, le marché des stablecoins ne se contentera pas de croître — il va mûrir.

Des réglementations plus explicites, de nouveaux entrants et une adoption plus large feront passer les stablecoins d'outil financier de niche à classe d'actifs grand public. Les stablecoins offriront des services financiers plus rapides, moins chers et plus inclusifs et seront intégrés avec la finance traditionnelle.

2025 verra le début de l'adoption de masse. Le marché était auparavant dominé par des acteurs semi-professionnels, mais avec l'arrivée de MiCA en Europe et du président élu Donald Trump aux États-Unis, plus de nouveaux acteurs viendront. Le marché s'attend également à de nouvelles lois plus favorables sur les cryptomonnaies.

La capitalisation combinée de l'USDT et de l'USDC pourrait doubler, voire tripler, avec une taille globale du marché attendue en croissance. Les stablecoins localisés joueront également un rôle croissant, ce qui pourrait défier la domination du dollar et diversifier le marché.

Arthur Azizov est le PDG de B2BINPAY. Il est titulaire d'un MBA de l'Université financière. Avant B2BINPAY, Arthur a construit et développé le groupe international B2Broker.

Cet article est à des fins d'information générale et ne doit pas être considéré comme un conseil juridique ou d'investissement. Les vues, pensées et opinions exprimées ici sont celles de l'auteur seul et ne reflètent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.