Yellen fait pression pour une surveillance des stablecoins alors que les risques financiers augmentent

• Yellen appelle à une surveillance plus stricte des cryptomonnaies pour lutter contre les vulnérabilités financières et les risques liés aux stablecoins
• Le FSOC souligne les tensions croissantes dans l’immobilier commercial et les défis de la transparence du crédit privé
• AI in finance needs regulation as FSOC pushes for expertise to manage technological risks

U.S. Treasury Secretary Janet Yellen has renewed her call for stricter regulation of crypto assets and stablecoins, citing the need to address vulnerabilities in the financial system.

S’exprimant lors de la dernière réunion de l’année du Conseil de surveillance de la stabilité financière (FSOC), Yellen a souligné le double impact de l’innovation en matière d’actifs numériques. Bien qu’elle offre des avantages commerciaux, elle soulève également des risques importants tels que les menaces de cybersécurité et les défis opérationnels.

Yellen a averti que le rythme rapide de l’innovation en matière d’actifs numériques dépasse les cadres réglementaires existants. Elle a exhorté le FSOC à donner la priorité à l’élaboration de politiques fédérales pour les détenteurs de stablecoins et a fait pression pour des mesures législatives visant à réduire les risques liés aux monnaies numériques.

Risques liés à l’immobilier commercial

Mme Yellen a également souligné que les pressions persistantes dans le secteur de l’immobilier commercial (CRE) étaient une autre priorité pour les régulateurs. Elle a noté l’augmentation des arriérés et des pertes sur prêts dans les grandes banques, les taux de retard de paiement des prêts CRE atteignant 11 % au deuxième trimestre 2024, soit le plus haut niveau depuis une décennie.

Le FSOC a appelé à rester prudent, soulignant l’importance de surveiller la capacité du système financier à résister aux tensions liées à l’immobilier commercial. La baisse de la valeur des propriétés et la détérioration de la qualité des prêts, a-t-il averti, pourraient saper la stabilité économique.

Les défis de la transparence du crédit privé

Le FSOC a également soulevé des inquiétudes concernant les prêteurs privés, dont les opérations opaques entravent l’évaluation efficace des risques. Ces entités non bancaires, qui ont pris de l’importance après la crise financière de 2008, sont devenues des concurrents majeurs des prêteurs traditionnels.

The council underscored the need for improved data collection to better evaluate risks, especially as private credit attracts increased participation from retail investors and becomes more entwined with banks and insurance firms.

Risques liés à l’IA et aux technologies émergentes

Yellen a abordé les risques croissants posés par l’intelligence artificielle et d’autres avancées technologiques. Tout en reconnaissant leurs avantages, elle a souligné l’importance de mettre en œuvre des cadres réglementaires pour atténuer les menaces potentielles.

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Le FSOC a recommandé de développer une expertise inter-agences pour superviser les risques systémiques liés à l’IA dans les services financiers et favoriser l’innovation dans un cadre contrôlé.

Le Conseil a conclu ses activités de 2024 en réaffirmant son engagement à renforcer la surveillance, la transparence et l’adoption de mesures législatives pour renforcer le système financier.