Bitcoin à 100 000 $ : Une opportunité pour les nouveaux adoptants ou un pari risqué ?

Le 5 décembre, le bitcoin (BTC) a franchi pour la première fois la barre des 100 000 $, marquant une nouvelle ère dans la création de richesse numérique. Cet événement pourrait représenter une solution potentielle pour réduire les inégalités économiques, bien qu'il soulève également des inquiétudes quant à son rôle dans l'aggravation de ces disparités.

Ce record a été atteint seulement un mois après l’élection de Donald Trump à la présidence des États-Unis en 2024. Bien que le prix ait ensuite légèrement baissé, l’actif reste en hausse de 32,1 % sur le dernier mois et de plus de 120 % depuis le début de l'année, surpassant la plupart des produits financiers traditionnels.

Graphique de l'évolution du bitcoin depuis le début de l'année au moment où il a franchi le cap des 100 000 dollars Source: CoinGecko

Depuis août 2011, le bitcoin a vu sa valeur multipliée par plus de 893 000, offrant des opportunités de transformation financière pour les investisseurs de longue date. Selon les données de Bitstamp, cette trajectoire a fait du bitcoin l'un des actifs les plus rentables de l'histoire.

Cependant, bien que les premiers investisseurs aient profité de rendements exceptionnels, certains experts craignent qu'il soit trop tard pour que les nouveaux venus utilisent le bitcoin comme un outil de réduction des inégalités économiques.

Le bitcoin pourrait-il être la solution ou la prochaine cause des inégalités de richesse à l'ère numérique ?

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Les baleines du bitcoin et les détenteurs institutionnels représentent un risque croissant pour les inégalités financières existantes

La décentralisation initiale du bitcoin en a fait un actif refuge pour ceux qui cherchent à construire leur richesse en dehors des systèmes financiers traditionnels.

Mais à mesure que le bitcoin s'accumule entre les mains de quelques grandes institutions financières et de « baleines », son potentiel de redistribution des richesses est de plus en plus remis en question.

Selon Anndy Lian, auteur et expert en blockchain, cette concentration croissante présente un risque de perpétuer les inégalités existantes.

Il a déclaré à Cointelegraph :

« Cette concentration permet à ceux qui détiennent d'importants volumes de bitcoin d'exercer une influence considérable sur le marché. La volatilité et la nature spéculative du bitcoin en font une solution imparfaite pour lutter contre les inégalités. »

Bitcoin ETF holdings. Source: Dune

Depuis le lancement des fonds négociés en bourse (ETF) américains sur le bitcoin en janvier, de grandes institutions, dont BlackRock, ont accumulé de grandes quantités de bitcoin .

Les ETF américains sur le bitcoin détiennent près de 1,1 million de BTC, d'une valeur de plus de 100 milliards de dollars, et sont sur le point de dépasser les avoirs du créateur pseudonyme du bitcoin, Satoshi Nakamoto.

Principaux détenteurs d'ETF. Source: Eric Balchunas

Lian a souligné la nécessité d'une supervision réglementaire et d'interventions stratégiques en matière de politique pour garantir le potentiel du bitcoin à réduire les inégalités de richesse.

Le bitcoin à 100 000 $ : une « opportunité de création de richesse asymétrique » pour les vrais croyants

Malgré l'étiquette de prix à six chiffres du bitcoin, il fait toujours partie d'un marché naissant et « extrêmement niche ».

Les analystes de Bitfinex expliquent que le bitcoin génère des richesses de manière asymétrique pour ceux qui y croient et le conservent. Ils ont notamment déclaré à Cointelegraph: 

« Le bitcoin générera une richesse asymétrique pour ceux qui y croient et le détiennent, et nous le voyons davantage comme une opportunité de création de richesse asymétrique pour les détenteurs, plutôt que comme une solution aux inégalités de richesse. Cela ressemble presque à la forme la plus pure du capitalisme, où toute sorte de république bananière est éliminée. »

Les données de Santiment indiquent que les baleines du bitcoin, ou les investisseurs possédant au moins 10 BTC, ont accumulé au total 103 960 bitcoins au cours des sept dernières semaines.

Bitcoin whale accumulation. Source: Santiment

Quoi qu'il en soit, le bitcoin reste le meilleur véhicule pour favoriser l'égalité des richesses, a déclaré à Cointelegraph Ryan Lee, l'analyste en chef de Bitget Research :

« De par sa conception, le bitcoin peut encore préserver la répartition des richesses, car n'importe qui peut acheter seulement quelques bitcoins pour s'exposer à la monnaie. Pour les utilisateurs du monde entier, le bitcoin est de l'argent numérique qui ne peut être dompté et restera le meilleur pari pour favoriser l'égalité des richesses. »

Que penser des nouveaux adoptants du bitcoin ?

Bien que le retour sur investissement du bitcoin ait été multiplié par plus de 893 000, il existe encore d'importantes opportunités financières, même pour les nouveaux adoptants.

Le bitcoin représente toujours une opportunité financière solide aux valorisations actuelles, car il s'agit du seul actif dont l'offre est fixe et l'inflation future codée, ont déclaré les analystes de Bitfinex, qui ont ajouté : « Le bitcoin est le seul actif dont l'offre est fixe et l'inflation future codée :

« Nous pouvons nous souvenir qu'en 2017, lorsque le bitcoin a atteint 1 000 $, de nombreux critiques le jugeaient surévalué et disaient que le train était déjà parti pour tous les investisseurs. Le bitcoin a presque 100 fois plus de valeur depuis lors. Il y a certainement une création de richesse en cours pour les détenteurs. »

L'inégalité économique est une préoccupation croissante dans le monde entier, y compris dans la plus grande économie du monde, les États-Unis.

Patrimoine familial total par groupe de richesse, en milliers de milliards, en dollars américains. Source : CBO.gov

De 1989 à 2021, la richesse des 1 % des ménages les plus riches aux États-Unis a augmenté de plus de 21 000 milliards de dollars, d'après les données du Congressional Budget Office.

Au cours de la même période, les 50 % de ménages américains les plus pauvres ont connu un léger déclin, leur part de la richesse nationale tombant à seulement 2 % d'ici 2021.

Les retardataires pourraient encore adhérer avant que les gouvernements mondiaux ne suivent l'exemple

Bien que les rendements du bitcoin puissent être plus modestes après le seuil des 100 000 $, il reste encore une opportunité significative de générer des rendements.

Selon James Wo, fondateur et PDG de la société de capital-risque DFG, les retardataires pourraient en effet encore bénéficier de l'adoption croissante du bitcoin par les gouvernements et les institutions, qui s'intensifiera dans les années à venir.

Wo a déclaré à Cointelegraph :

« Bien que les premiers adoptants récoltent inévitablement les plus grandes récompenses, les nouveaux venus ont toujours le potentiel d'en bénéficier, surtout alors que l'adoption institutionnelle s'accélère. Des initiatives comme la Pennsylvania Bitcoin Strategic Reserve Act pourraient inciter d'autres gouvernements et institutions à allouer des capitaux au bitcoin, consolidant ainsi son rôle de couverture contre l'inflation et de réserve de valeur à long terme. »

Bien que les rendements obtenus par les nouveaux adoptants ne correspondent pas au retour exponentiel de la dernière décennie, l'intérêt institutionnel croissant aidera le bitcoin à maintenir sa trajectoire de prix à long terme, a déclaré Wo.

Les premiers adoptants et les grandes baleines continueront de réaliser les rendements les plus élevés, mais il existe une opportunité plus large de réduire les inégalités de revenus dans le processus. Wo a expliqué que « contrairement aux systèmes financiers traditionnels, le bitcoin offre à quiconque ayant accès à Internet la possibilité de stocker et de développer sa richesse indépendamment des banques centralisées ou des monnaies locales instables. »

Il a ajouté que dans les régions confrontées à l'hyperinflation ou à des politiques bancaires restrictives, le bitcoin « offre une solution pour l'inclusion financière et l'autonomisation ».

Historiquement, le prix du bitcoin a bénéficié des troubles dans l'industrie bancaire traditionnelle. La crise bancaire américaine de 2023 a été un catalyseur pour la flambée du bitcoin l'année dernière , selon Arthur Hayes, cofondateur et ancien PDG de BitMEX.

Des préoccupations ont surgi concernant l'industrie bancaire américaine en mars 2023 suite à l'effondrement soudain de Silicon Valley Bank et à la liquidation volontaire de Silvergate Bank . Signature Bank a également été contraint de fermer ses opérations par les régulateurs de New York le 12 mars, deux jours après la liquidation de Silvergate Bank.

BTC/USD, prix après la crise bancaire de mars 2023. Source de données : TradingView

L'effondrement de ces banques américaines en mars 2023 a déclenché une flambée du bitcoin, qui a grimpé de 26 %, passant de 21 900 $ à 28 054 $ en une semaine.

Malgré les inquiétudes, le bitcoin reste un actif précieux pour ceux qui cherchent à échapper aux systèmes financiers traditionnels et pour les nouveaux adoptants qui pourraient bénéficier de l'adoption institutionnelle et gouvernementale accrue.